«Эксперт РА» подтвердил рейтинг «НПФ Сбербанка» на уровне ruAAА
Москва, 27 января 2020 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности «НПФ Сбербанка» на уровне ruAAА. Прогноз по рейтингу – стабильный.
«НПФ Сбербанка» - крупнейший пенсионный фонд на российском рынке (величина активов фонда составила 661,3 млрд рублей на 30.09.2019) и лидер рынка обязательного пенсионного страхования. Исключительные размерные показатели деятельности фонда и его высокая социальная значимость оказывают существенное положительное влияние на рейтинг.
Активы пенсионных накоплений и пенсионных резервов фонда характеризуются высоким качеством. Отношение скорректированной по методологии агентства стоимости пенсионных активов относительно их балансовой стоимости составило 1,0 на 30.09.2019. 100% активов пенсионных накоплений и пенсионных резервов приходится на высоколиквидные вложения в объекты с рейтингами ruAА и выше по шкале «Эксперт РА» или сопоставимыми рейтингами других агентств. В числе позитивных факторов агентство также отмечает высокую диверсификацию пенсионных активов: доля крупнейшего объекта вложений, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше по шкале «Эксперт РА», не превысила 0,1% пенсионных накоплений и пенсионных резервов. Доходность от размещения пенсионных активов оценивается как высокая: на 30.09.2019 доходность от инвестирования средств пенсионных накоплений за три года, предшествующих указанной дате, составила 29,4%, пенсионных резервов – 30,0%.
Качество и диверсификация активов, относящихся к собственным средствам, оцениваются как высокие. Отношение скорректированной на качество стоимости активов собственных средств относительно их балансовой стоимости составило 0,97 на 30.09.2019. Доля крупнейшего объекта вложений, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше по шкале «Эксперт РА», составила 0,2% соответствующих активов. Одновременно агентство отмечает высокий запас собственных средств: на 30.09.2019 собственные средства фонда, рассчитанные в соответствии с Указанием Банка России № 4028-У, превысили минимальный нормативный размер собственных средств на 2106%. Позитивно оценивается высокая рентабельность капитала фонда: 45,6% за 2018 год. В числе положительных факторов также выделяется высокое значение коэффициента текущей ликвидности (76,6 на 30.09.2019).
Агентство отмечает положительную динамику обязательств фонда как по ОПС, так и по НПО: прирост обязательств по ОПС на 30.09.2019 по сравнению со значением на 30.09.2018 составил 2,9%, по НПО – 17,1%. При этом ограничивающее влияние на уровень рейтинга оказывают показатели среднего счета фонда по ОПС и НПО, которые находятся на уровне ниже бенчмарков, установленных агентством. Средний размер счета по ОПС составил 63,5 тыс. рублей на 30.09.2019, по НПО – 22,4 тыс. рублей. Диверсификация клиентской базы оценена как высокая: отношение обязательств по НПО перед крупнейшим клиентом к совокупным активам фонда составило 2,4% на 30.09.2019.
В числе позитивных факторов агентство выделяет высокий уровень организации и регламентации системы управления рисками, а также высокую информационную прозрачность фонда. Все пенсионные активы фонда переданы в доверительное управление компаниям, имеющим рейтинг надежности и качества услуг на уровне А++ от «Эксперт РА». На крупнейшую управляющую компанию пришлось 91,3% пенсионных накоплений и 87,2% пенсионных резервов на 30.09.2019, что оказывает ограничивающее влияние на рейтинг. Уровень стратегического обеспечения оценен агентством консервативно ввиду отсутствия у фонда формализованной стратегии развития.
По данным «Эксперт РА», на 30.09.2019 объем обязательств по ОПС составил 554,2 млрд рублей, объем обязательств по НПО – 39,4 млрд рублей. По данным Банка России, на 30.09.2019 АО «НПФ Сбербанка» заняло 1 место по объему активов, 1 место по объему обязательств по ОПС и 1 место по количеству застрахованных лиц по ОПС на российском рынке.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Кредитный рейтинг АО «НПФ Сбербанка» был впервые опубликован 16.11.2008. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 19.07.2019.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.
При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов финансовой надежности НПФ https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 29.07.2019).
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО «НПФ Сбербанка», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО «НПФ Сбербанка» принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО «НПФ Сбербанка» дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.
