Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности ОТП Банку на уровне ruА. По рейтингу сохранен стабильный прогноз.

Рейтинг обусловлен умеренно высокой оценкой рыночных позиций, адекватной позицией по капиталу, приемлемым качеством активов, адекватным корпоративным управлением и ликвидной позицией. Также банк обладает высокой значимостью для материнской банковской группы, что обеспечивает высокую вероятность предоставления поддержки в случае необходимости.

АО «ОТП Банк» (регистрационный номер 2766) - крупный банк (занимает 48-е место по активам и 35-е место по капиталу на 01.05.20), специализируется на беззалоговом кредитовании физических лиц. Головной офис банка расположен в г. Москве, а региональная сеть включает в себя 225 структурных подразделения в 7 федеральных округах РФ. Банк контролируется венгерским банком OTP Bank Plc (97,9%), акции которого находятся в свободном обращении.

Обоснование рейтинга

Умеренно высокая оценка рыночных позиций отражает достаточно узкую специализацию банка на беззалоговом кредитовании физических лиц (около 80% ссудного портфеля на 01.05.20). Вместе с тем, агентство отмечает сильные конкурентные позиции банка в данном сегменте (по итогам 2019 банк занял 3-ое место по объему POS-кредитов; 7-ое место по объему портфеля кредитных карт). C 2006 года банк является частью банковской группы OTP Group, представленной в 11 странах Европы и России. Банк имеет важное значение для материнской банковской группы (по итогам 2019 года по МСФО доля банка в активах группы составила около 5%, в кредитном портфеле – около 6%, доля в чистой прибыли – 7%), чем обусловлена высокая вероятность оказания поддержки банку со стороны материнской и сестринских структур в случае необходимости.

Адекватная позиция по капиталу. Нормативы достаточности капитала банка находятся на высоком уровне (Н1.0=13,9%, Н1.1=Н1.2=11,5% на 01.05.20), при этом буфер абсорбции убытков позволяет банку выдерживать полное обесценение до 17% активов и внебалансовых обязательств под риском без нарушения обязательных нормативов. Агентство отмечает адекватный уровень эффективности деятельности как по РСБУ, так и по МСФО (ROE за 2019 год по МСФО – 11%, по РСБУ за период с 01.04.19 по 01.04.20 – 12%), поддержку рентабельности оказывает высокий уровень чистой процентной маржи (NIM=10% по РСБУ за период с 01.04.19 по 01.04.20). Для банка характерен достаточно высокой уровень расходов на обеспечение деятельности (8,2% по отношению к средним активам за период с 01.04.19 по 01.04.20), тем не менее данные расходы полностью покрываются операционными доходами (CIR=53% за 2019 год по МСФО).

Приемлемое качество активов. Основу активов банка составляет портфель кредитов ФЛ, представленный на 46% POS-кредитами, на 32% кредитными картами и на 20% кредитами наличными (по МСФО на 01.01.20). Также у банка есть небольшой корпоративный портфель (кредиты ЮЛ и ИП составили 11%, факторинговый портфель – 2% валовых активов на 01.05.20), который на 25% сформирован задолженностью сестринской микрофинансовой организации ООО «ОТП Финанс». Высокая концентрация розничного кредитного портфеля на необеспеченном потребительском кредитовании обуславливает низкий уровень обеспеченности кредитного портфеля (покрытие ссудного портфеля ЮЛ, ФЛ и ИП без учета поручительств, гарантий и залога ценных бумаг – 20% на 01.05.20). Агентство отмечает более высокий, чем у сопоставимых банков, уровень проблемных ссуд на балансе (по МСФО на 01.01.20 по ссудам ФЛ доля Stage 3 составила 14,5%), однако обращает внимание, что значительный объем проблемной задолженности на балансе обусловлен политикой банка по взысканию просроченных долгов, большая часть которого осуществляется собственными силами без привлечения сторонних организаций. При этом позитивное влияние на рейтинг оказывает высокий уровень покрытия просроченной задолженности резервами (покрытие NPL 90+ составило 152% по МСФО на 01.01.20). Однако агентство отмечает появление значительных рисков для банка на фоне пандемии коронавируса, вследствие чего качество розничных кредитов будет под давлением из-за сокращения доходов населения и потери рабочих мест. Снижение способности заемщиков обслуживать задолженность может привести к росту объема проблемных активов на балансе банка (аналогично ситуации в 2008-2009 и 2014-2015 гг.), что, в свою очередь, потребует дорезервирования и окажет давление на буфер капитала и рентабельности. Свободную ликвидность банк размещает на корсчетах и кредитах банкам с высоким уровнем надежности, также около 5% активов банка приходятся на качественный портфель ценных бумаг (на 01.05.20 все вложения представлены ОФЗ и КОБР).

Адекватная ликвидная позиция. Ресурсная база сформирована в основном за счет привлеченных средств ФЛ (58% привлеченных средств на 01.05.20) и отличается высоким уровнем диверсификации по конечным кредиторам (доля средств 10 крупнейших кредиторов/ групп кредиторов в валовых пассивах составила 14% на 01.05.20). При этом стоимость фондирования средствами ФЛ достаточно невысокая (за I квартал 2020 – 4,7%). Банк имеет комфортный запас краткосрочной ликвидности (на 01.05.20 покрытие привлеченных средств высоколиквидными активами – 13,3%, ликвидными активами – 22,8%). Агентство отмечает зависимость ликвидной позиции банка от стабильных остатков на счетах клиентов срочностью до 30 дней (на 01.05.20 значение норматива Н3 составило 86,5%, Н3 без учета Овт* составило 36,9%), однако данные средства отличаются исторически низкой волатильностью. Кроме того, высокая оборачиваемость розничного кредитного портфеля (среднемесячная оборачиваемость за период с 01.05.19 по 01.05.20 составила 11%), позволяет быстро аккумулировать ликвидность в случае необходимости. Также банк обладает широким перечнем источников дополнительной ликвидности, который включает в себя возможность привлечения средств в рамках сделок РЕПО и кредитные линии от материнского банка.

Адекватное корпоративное управление. Риск-менеджмент, комплаенс и организация бизнес-процессов базируются на методиках и опыте международной банковской группы. Большинство топ-менеджеров имеют продолжительный опыт работы в различных сегментах финансового рынка нескольких стран и положительную деловую репутацию. В 2019 году банк запустил agile-трансформацию, которая позволит усовершенствовать внутренние процессы банка и повысить эффективность деятельности. Несмотря на ожидаемое снижение потребительского спроса вследствие снижения доходов населения, которое окажет давление на рынок розничного кредитования, по мнению агентства, банку удастся сохранить конкурентные позиции в ключевых сегментах. Стратегия банка подразумевает развитие кросс-сейлинговых продаж, расширение продуктовой линейки и диверсификацию бизнеса за счет развития кредитования МСБ и автокредитования. Также среди ключевых стратегических ориентиров банк выделяет дальнейшее совершенствование уровня диджитализации клиентских сервисов.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения рейтинга на текущем уровне в среднесрочной перспективе.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг АО «ОТП Банк» был впервые опубликован 07.07.2017. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 24.06.2019.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 08.06.2020).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО «ОТП Банк», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО «ОТП Банк» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО «ОТП Банк» дополнительных услуг.