Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности Банку «Александровский» на уровне ruВ. По рейтингу сохранен стабильный прогноз.

Рейтинг кредитоспособности банка обусловлен невысокой оценкой рыночных позиций, чувствительной позицией по капиталу при ограниченной способности к его генерации, адекватным качеством активов, приемлемой ликвидной позицией и консервативной оценкой корпоративного управления.

ПАО Банк «АЛЕКСАНДРОВСКИЙ» – небольшой по размеру активов банк, специализирующийся на кредитовании и расчетно-кассовом обслуживании предприятий МСБ, а также работе с ценными бумагами. Банк представлен головным офисом и 6 подразделениями в Санкт-Петербурге, также имеются 3 подразделения в Ленинградской области, г. Москве и г. Мурманске. Собственниками банка являются 10 физических лиц, крупнейшими пакетами акций владеют Евгений Лотвинов (25,57%), Павел Шевцов (9,93%) и Игорь Лейтис (9,9%), доли прочих акционеров не превышают 9%.

Обоснование рейтинга

Невысокая оценка рыночных позиций обусловлена ограниченными масштабами бизнеса банка (148-е место по активам на 01.05.2020 в рэнкинге «Эксперт РА») при повышенной концентрации активов на объектах крупного кредитного риска (крупные кредитные риски к нетто-активам составил 57% на 01.05.2020). При этом бизнес банка сосредоточен преимущественно в одном регионе присутствия (более 84% объёма кредитов и 94% привлечённых средств приходятся на г. Санкт-Петербург и Ленинградскую область), а диверсификация бизнеса имеет ограниченный характер (индекс Херфиндаля-Хиршмана по активам составил 0,42 на 01.05.2020). Концентрация операций банка на связанных компаниях, по оценке агентства, является невысокой.

Чувствительная позиция по капиталу и ограниченная способность к его генерации. Банк сохраняет удовлетворительный уровень достаточности капитала для текущего риск-профиля (Н1.0=13,9%; Н1.2=10,5% на 01.05.2020) и приемлемый буфер абсорбции потенциальных убытков (запас капитала позволяет выдержать обесценение 8,8% базы активов под риском на 01.05.2020). Бизнес банка характеризуется невысокой рентабельностью (на протяжении последних 3 лет RoE по чистой прибыли в соответствии с МСФО ниже 5,4%; согласно РСБУ, за период с 01.04.2019 по 01.04.2020 рентабельность капитала по чистой прибыли составила 5,1%). Отмечается также снижение операционной эффективности (чистые процентные и комиссионные доходы покрывают расходы на обеспечение деятельности только на 105% за 1кв2020 года и на 90% за 2019 год, в то время как в 2018 году показатель составлял порядка 128%) и чистой процентной маржи (4,6% за период с 01.04.2019 по 01.04.2020 против 5,2% за соответствующий период 2018-2019 гг.). С учетом возможного ухудшения качества кредитного портфеля в условиях пандемии агентство ожидает снижения показателей рентабельности банка и усиления давления на капитал.

Адекватное качество активов. Основу активов банка формируют вложения в ценные бумаги (41% на 01.05.2020) и кредитный портфель ЮЛ, ФЛ и ИП (37% активов на на 01.05.2020), 82% которого приходится на корпоративные кредиты. Качество кредитного портфеля ЮЛ и ИП оценивается как адекватное (на 01.05.2020 доля просроченной задолженности составила 3,6%). При этом уровень просроченной задолженности в кредитах ФЛ составил порядка 10% (на 01.05.2020) и увеличился в 3 раза за период с 01.05.2019 по 01.05.2020. Вместе с тем, агентство отмечает, что в силу специализации на кредитовании субъектов МСБ (около 70% задолженности ЮЛ и ИП), кредитный портфель банка в текущей неблагоприятной макроэкономической конъюнктуре и в условиях действия ограничительных мер, направленных на сдерживание распространения коронавируса, подвержен риску обесценения. Агентством отмечается рост имущественной обеспеченности ссудного портфеля за последние 12 месяцев (за период с 01.05.2019 по 01.05.2020 покрытие кредитного портфеля ЮЛ, ИП и ФЛ обеспечением без учета залога ценных бумаг, поручительств и гарантий выросло с 90% до 108%). Качество портфеля ценных бумаг агентство оценивает как высокое (на 01.05.2020 более 90% портфеля представлено вложениями, имеющими рейтинги на уровне ruA- и выше по шкале «Эксперт РА»), при этом облигации по-прежнему активно используются банком для привлечения короткого фондирования по операциям РЕПО.

Приемлемая ликвидная позиция. Запас текущей ликвидности банка на 01.05.2020 выдерживает досрочный отток около 31% привлеченных средств срочностью свыше одного месяца. Ключевым источником фондирования для банка являются средства ФЛ и ИП (порядка 53% привлеченных средств на 01.05.2020), при этом их стоимость оценивается как относительно высокая (за 1кв2020 с переводом в годовое выражение - 6,4%). Банк располагает источниками дополнительной ликвидности в рамках операций РЕПО за счет необремененных ценных бумаг. Ресурсная база банка характеризуется удовлетворительной диверсификацией по клиентам (доля средств 10 крупнейших кредиторов/групп кредиторов в пассивах составила 20,5% на 01.05.2020). Позитивное влияние на уровень рейтинга оказывает также снижение рисков рефинансирования привлеченных от других банков кредитов и депозитов на срок до 30 дней, а также средств на корреспондентских счетах (соотношение указанных средств и ликвидных активов (ЛАТ) составило 0,21 на 01.05.2020 против 0,64 на 01.05.2019).

Качество корпоративного управления оценивается консервативно. В целом уровень развития внутренней инфраструктуры и корпоративного управления соответствует масштабам и направлениям деятельности банка, однако отмечаются отдельные недостатки в управлении основными видами банковских рисков. Агентство отмечает, что в документах по управлению риском ликвидности детально не прописаны процедуры принятия решений в случае возникновения «конфликта интересов» между ликвидностью и прибыльностью. Банк осуществляет свою деятельность в рамках стратегии на 2019-2021 гг. В предстоящий период деятельность банка будет ориентирована на поступательный рост объема кредитных операций и вложений в портфель ценных бумаг с сохранением текущего уровня принимаемых рисков. По мнению агентства, реализация текущей стратегии не приведет к значительному укреплению рыночных позиций банка и усилению его конкурентных преимуществ, в том числе вследствие изменения макроэкономической ситуации на фоне пандемии.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения рейтинга на текущем уровне в среднесрочной перспективе.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг ПАО Банк «АЛЕКСАНДРОВСКИЙ» был впервые опубликован 09.07.2012. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 01.07.2019.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась Методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 08.06.2020).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, ПАО Банк «АЛЕКСАНДРОВСКИЙ», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ПАО Банк «АЛЕКСАНДРОВСКИЙ» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ПАО Банк «АЛЕКСАНДРОВСКИЙ» дополнительных услуг.