Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности Райффайзенбанка на уровне ruAAA. По рейтингу сохранен стабильный прогноз.

Рейтинг банка обусловлен сильными рыночными позициями, высоким уровнем достаточности капитала и эффективности деятельности, адекватными оценками качества активов и ликвидной позиции, а также высоким уровнем корпоративного управления. Банк обладает системной значимостью для российской банковской системы, а также высокой значимостью для материнской банковской группы, что обеспечивает высокую вероятность предоставления экстраординарной поддержки со стороны материнского банка.

АО «Райффайзенбанк» (г.Москва, рег. номер 3292) – системно значимый универсальный банк, специализирующийся на кредитовании крупного бизнеса, а также ипотечном и потребительском кредитовании. На 01.01.2020 банк занимает 9-е место по величине активов и по величине капитала (в соответствии с рэнкингами «Эксперт РА»). 100% акций банка принадлежит Raiffaisenbank International AG (Австрия). Банк имеет стратегическое значение для материнской банковской группы (прибыль банка по итогам 9 месяцев 2019 года составляет около 44% от прибыли группы при доле в активах 11%).

Обоснование рейтинга

Сильная оценка рыночных позиций отражает устойчивые конкурентные позиции банка по ключевым направлениям деятельности: по состоянию на 01.01.20 банк находился на 10-ом месте по объему розничного кредитного портфеля и на 11-ом по кредитам ЮЛ согласно рэнкингам «Эксперт РА». Диверсификация бизнеса оценивается как очень высокая (индекс Херфиндаля-Хиршмана составил 0,27 по структуре активов на 01.01.20). Банк имеет широкую клиентскую базу в сегментах кредитования и расчетного обслуживания, которая на конец 2019 года включала в себя более 2,1 млн ФЛ и 130 тыс. ЮЛ и ИП. Региональная сеть присутствия бизнеса на территории РФ включает 146 структурных подразделений в 6 федеральных округах, при этом банк ведет активную работу по развитию дистанционного обслуживания клиентов (на конец 2019 года онлайн-сервисы позволяют банку оперировать более чем в 100 городах без открытия физических точек присутствия).

Высокий уровень достаточности капитала при высокой способности его генерации. Нормативы достаточности капитала банка с существенным запасом превышают регуляторный минимум и внутренний буфер (на 01.01.20 Н1.0=13,7%, Н1.2=10,8%), что позволяет выдерживать полное обесценение около 9% базы подверженных кредитному и рыночному риску активов и внебалансовых обязательств без нарушения нормативов. Банк демонстрирует высокий уровень рентабельности деятельности (ROE по РСБУ с учетом СПОД за 2019 год составила 23,7%; по МСФО за 9 месяцев 2019 года с переводом в годовое выражение – 23,3%), что обусловлено высокой операционной эффективностью (NIM по РСБУ за 2019 год - 6,5%) при низкой стоимости риска (COR по РСБУ за 2019 год – 0,3%) и низким уровень расходов на обеспечение деятельности (3% от средних активов за 2019 год). Показатели прибыльности банка позволяют ему регулярно выплачивать дивиденды (выплаченные дивиденды в 2019 году составили около 20% чистой прибыли за 2018 год по МСФО), при этом в случае реализации стрессового сценария банк может смягчить параметры дивидендной политики, что позволит увеличить буфер капитала.

Адекватное качество активов. Около 59% активов банка приходится на кредитный портфель, состоящий на 60% из задолженности ЮЛ и ИП, а 40% представлено кредитами ФЛ. Кредитный портфель имеет высокое качество (в кредитах ЮЛ и ИП доля stage 3 и POCI по МСФО на 01.10.19 составила – 2,2%, в розничном портфеле – 2,9%). Агентство отмечает низкую концентрацию на объектах крупного кредитного риска (крупные кредитные риски к чистым активам – 19% на 01.01.20) и высокую диверсификацию корпоративного кредитного портфеля по отраслям хозяйственной деятельности (на три крупнейшие отрасли приходится около 37% на 01.01.20). Поскольку среди клиентов банка присутствуют лидирующие компании производящих и прочих отраслей хозяйственной деятельности, кредитование которых не предполагает залогового обеспечения ввиду их высокого кредитного качества, показатели имущественной обеспеченности находятся на невысоком уровне (около 34% на 01.01.20), при этом совокупное покрытие с гарантиями и поручительствами составило 250% на 01.01.20. Средства на корреспондентских счетах и в МБК, на которые приходится около 14% активов, размещены в банках группы (около 60%) и прочих банках с высоким уровнем надежности. Портфель ценных бумаг банка имеет высокое качество (на 01.01.20 около 70% сформировано вложениями в ОФЗ и КОБР, остальная часть портфеля преимущественно представлена бумагами эмитентов с рейтингами на уровне ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА»).

Адекватная ликвидная позиция. У банка имеется значительный запас балансовой ликвидности (покрытие привлеченных средств ликвидными активами составляет 34% на 01.01.20). Кроме того, банк обладает возможностью привлечения существенного объем дополнительной ликвидности за счет сделок РЕПО и залога нерыночных активов (не менее 15% привлеченных средств). Агентство отмечает, что ликвидная позиция банка находится в высокой зависимости от стабильных остатков на счетах клиентов срочностью до 30 дней (на 01.01.20 значение норматива Н3 составило 241,1%, Н3 без учета Овт* составило 42%), однако наблюдается адекватная историческая стабильность и динамика средств на клиентских счетах. Агентство отмечает сбалансированность ресурсной базы банка по источникам (на средства ЮЛ и ФЛ с ИП приходится приблизительно по 40%) и отличается низкой концентрацией на крупнейших кредиторах (доля средств крупнейшего кредитора без учета МБК в пассивах составила менее 2% на 01.01.20). Стоимость фондирования находится на низком уровне (за IV квартал 2019 года стоимость привлеченных средств ФЛ – 1,9%, ЮЛ – 2,4% с переводом в годовое выражение).

Высокое качество корпоративного управления и бизнес-процедур. Большинство топ-менеджеров имеют продолжительный опыт работы в различных сегментах финансового рынка европейских стран и положительную деловую репутацию. Система корпоративного управления, риск-менеджмента, комплаенса и организация бизнес-процессов основаны на методиках и опыте международной банковской группы. Опыт руководства банка и использование передовых практик управления рисками, по мнению агентства, позволят банку минимизировать возможные потери в случае снижения качества корпоративного и розничного кредитных портфелей на фоне нестабильности на финансовых рынках.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения рейтинга на текущем уровне в среднесрочной перспективе.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг АО «Райффайзенбанк» был впервые опубликован 03.04.2018. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 01.04.2019.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась Методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 03.09.2019).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО «Райффайзенбанк», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО «Райффайзенбанк» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО «Райффайзенбанк» дополнительных услуг.