«Эксперт РА» подтвердил рейтинг страховой компании «АИГ» на уровне ruAA+
Москва, 12 мая 2020 г.
«Эксперт РА» подтвердил рейтинг финансовой надежности страховой компании «АИГ» на уровне ruAA+. Прогноз по рейтингу – стабильный.
АО «АИГ» – страховщик, который входит в международную группу American International Group, Inc. и реализует широкий спектр страховых услуг по личному и имущественному страхованию физических и юридических лиц. Агентство выделяет высокий финансовый потенциал собственника компании в качестве фактора поддержки.
Компания характеризуется невысокими размерными показателями (3 размерный класс, согласно методологии агентства) и занимает 47 место на российском страховом рынке по объему премии за 2019 год, по данным Банка России.
По итогам 2019 года компания собрала на 5,4% страховой премии больше, чем за прошлый год. Также в качестве положительного фактора выделяется высокий темп прироста собственных средств компании (19,7% за период с 31.12.2018 по 31.12.2019), что соответствует темпу прироста страховых взносов.
Агентством положительно оценивается умеренная диверсификация страхового портфеля по видам страхования. Основными линиями бизнеса страховщика являются страхование прочего имущества юридических лиц (35,1% взносов за 2019 год), страхование гражданской ответственности за причинение вреда третьим лицам (31,3%), страхование финансовых рисков (21,5%) и страхование грузов (11,6%). Кроме этого, в числе положительных факторов выделяется стабильная структура страхового портфеля. Также агентство отмечает высокую географическую диверсификацию портфеля: на долю крупнейшего региона приходится 56,6% совокупных взносов за 2019 год.
Агентством в числе положительных факторов отмечена диверсификация продаж по каналам распространения страховых продуктов (на долю страховых брокеров пришлось 34,2% взносов за 2019 год). Также позитивное влияние на рейтинговую оценку оказывает низкая величина комиссионного вознаграждения по крупнейшему каналу продаж, которая составила 6,5% от взносов, полученных через этот канал по результатам 2019 года. Одновременно в негативном ключе выделяется низкая диверсификация клиентской базы (доля крупнейшего клиента во взносах страховщика составила 26,2% премии).
Деятельность компании характеризуется положительным результатом от страховых операций, что положительно отражается на уровне рейтинга. По итогам 2019 года прибыль компании после налогообложения составила 539 млн рублей. Рентабельность продаж (19,3% за 2019 год), рентабельность капитала (31,3%) и рентабельность инвестиций (7,8%) находятся на высоком уровне, что оказывает положительное влияние на рейтинг. Кроме этого, в числе позитивных факторов выделяются низкие значения комбинированного коэффициента убыточности-нетто и коэффициента убыточности-нетто (-21,8% и -5,3% соответственно за 2019 год).
Положительное влияние на уровень рейтинга оказывает высокое качество активов страховщика. На 31.12.2019 доля высоколиквидных вложений, имеющих рейтинги ruAA и выше по шкале «Эксперт РА» или сопоставимые рейтинги от других агентств, составила 48,4% активов страховщика, очищенных от отложенных аквизиционных расходов, а коэффициент качества активов составил 0,86. У компании отмечается высокая диверсификация активов: на 31.12.2019 на долю крупнейшего объекта вложений, не имеющего условный рейтинговый класс ruAA и выше, пришлось 0,2% активов, очищенных от отложенных аквизиционных расходов, на трех крупнейших – 0,4%.
Согласно рейтинговой модели позитивно оцениваются запас свободного капитала (293% на 31.12.2019), а также значительное отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного уровня (на 293% на 31.12.2019). Кроме этого, агентство положительно оценивает отсутствие у компании оценочных и внебалансовых обязательств, а также низкий уровень долговой нагрузки (5,5% на 31.12.2019). Коэффициент текущей ликвидности (2,89 на 31.12.2019) и уточненной страховой ликвидности-нетто (13,33 на 31.12.2019) находятся на высоком уровне. Одновременно в числе негативных факторов выделяется высокая доля кредиторской задолженности в пассивах компании (16,8% на 31.12.2019).
Надежность перестраховочной защиты оценивается как высокая: за 2019 год 99,9% премии, переданной в перестрахование, приходится на компании с условным рейтинговым классом ruAAA. Также в качестве положительного фактора выделяется наличие опыта крупных выплат: крупнейшая выплата-брутто составила 594 млн рублей или 27,7% от собственных средств на 30.06.2016.
Агентство умеренно оценивает информационную прозрачность компании. Качество организации риск-менеджмента находится на приемлемом уровне. В то же время, давление на уровень рейтинга оказывает сложная экономическая ситуация, связанная с эпидемией коронавируса, которая приводит к высокому уровню неопределенности рыночной среды.
По данным «Эксперт РА», на 31.12.2019 активы страховщика составили 6 264 млн рублей, собственные средства – 2 325 млн рублей, уставный капитал – 600 млн рублей. По данным за 2019 год компания собрала 3 457 млн рублей страховых взносов.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Кредитный рейтинг АО «АИГ» был впервые опубликован 13.12.2011. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 15.05.2019.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.
При присвоении кредитного рейтинга применялась Методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 26.03.2020).
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО «АИГ», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО «АИГ» принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО «АИГ» дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.
