Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг Банка ВТБ на уровне ruAAА со стабильным прогнозом.

Рейтинг банка обусловлен сильными рыночными позициями при удовлетворительных оценках достаточности капитала, качества активов и ликвидной позиции, а также адекватном качестве корпоративного управления. Сильное положительное влияние на уровень рейтинга оказывают высокая вероятность финансовой и административной поддержки банка со стороны акционеров и федеральных органов власти в связи со статусом системно значимой кредитной организации. При оценке банка агентство дополнительно учло значимость группы ВТБ для российского финансового сектора (совокупные нетто-активы группы составляют более 14,4 трлн руб., что эквивалентно порядка 16,4% активов банковского сектора на 01.03.2020).

Банк ВТБ (ПАО) – один из крупнейших российских универсальных финансовых институтов, специализирующийся на кредитовании и других видах обслуживания крупного бизнеса и ФЛ. На 01.03.2020 банк занимал 2-е место по величине активов и капитала в рэнкингах «Эксперт РА». Банк находится под контролем государства в лице Росимущества (61%).

Обоснование рейтинга

Сильная оценка рыночных позиций обусловлена значительными конкурентными позициями банка в сегменте кредитования и расчетного обслуживания крупного бизнеса и населения, а также наличием клиентской базы, включающей стратегически значимые предприятия Российской Федерации. Индекс Херфиндаля-Хиршмана по направлениям деятельности составил 0,25 по данным МСФО на 01.01.2020, что позволяет охарактеризовать диверсификацию бизнеса по сегментам как высокую. По состоянию на 01.03.2020 банк занимал 2-е место объему корпоративного и розничного кредитных портфелей, а также по объему вкладов ФЛ среди банков РФ. Сеть присутствия банка рассматривается агентством как широкая: 22 филиала и более 1500 структурных подразделений расположены по всей территории России, а также в СНГ, Европе и Азии. При этом на крупнейший регион (г. Москва) приходится около 60% объема как привлеченных, так и размещенных средств. Диверсификация активов по объектам кредитного риска оценивается как приемлемая: крупные кредитные риски к нетто-активам составили около 26% на 01.03.2020.

Удовлетворительная оценка достаточности капитала обусловлена относительно невысокой устойчивостью капитала банка к реализации кредитных рисков (на 01.03.2020 к снижению норматива Н1.0 до регулятивного минимума может привести полное обесценение более 5,3% объема подверженных кредитному и рыночному риску активов и внебалансовых обязательств). По оценкам агентства, на 01.03.2020 норматив Н1.0 имеет запас менее 1 п.п. над минимальным значением с учетом надбавок, однако ожидаемое сокращение дивидендных выплат и снижение темпов роста бизнеса окажет поддержку капиталу банка. При этом агентство положительно оценивает увеличение нормативов Н1.1 и Н1.2 за период с 01.03.2019 по 01.03.2020 (Н1.1=9,4%, Н1.2=10,4% против 7,9% и 9% соответственно годом ранее). При этом банк демонстрирует адекватные показатели рентабельности деятельности (за 2019 год по РСБУ ROE составила 14,1%, по МСФО - 12,8%), однако отмечается тенденция к снижению чистой процентной маржи (за 2019 год NIM составила 3,3% против 3,9% за 2018 год).

Удовлетворительная оценка качества активов. Основу активов банка составляют корпоративный кредитный портфель, который формирует 40,4% валовых активов на 01.03.2020, и розничный кредитный портфель (21% валовых активов на 01.03.2020). Агентство оценивает уровень проблемной задолженности как приемлемый (по РСБУ на 01.03.2020 доля просроченной задолженности в корпоративном кредитном портфеле – 1,9%; в розничном – 3,3%). В 2019 году наблюдалось снижение доли проблемных кредитов, что обусловлено как погашением части просроченных ссуд, так и их списанием за счет сформированных резервов. Так, по данным консолидированной отчетности по МСФО, доля 3 стадии и POCI в кредитах по амортизированной стоимости составила 8,2% на 01.01.2020 против 9,4% годом ранее, доля неработающих кредитов (NPL 90+) в кредитах ЮЛ и ИП - 4,5%, в кредитах ФЛ – 5% на 01.01.2020 против 5,3% и 6,8% соответственно годом ранее. Агентство по-прежнему отмечает относительно невысокий уровень резервирования по ссудам (на 01.03.2020 коэффициент резервирования по совокупному ссудному портфелю составил 5,3% против 8,7% в среднем по сектору; по МСФО на 01.01.2020 покрытие 3 стадии и POCI резервами – 50,7%). По мнению агентства, при негативном сценарии банку может потребоваться дополнительное резервирование ссуд с признаками обесценения, что уже учтено в рейтинговой оценке. Отраслевая диверсификация кредитного портфеля рассматривается как высокая: на 01.01.2020, на три крупнейшие отрасли деятельности заемщиков (строительство, транспорт и связь, нефть и газ) приходилось 30% корпоративного кредитного портфеля. В свою очередь, розничный кредитный портфель примерно в равной степени представлен залоговыми и необеспеченными кредитами. Уровень имущественной обеспеченности кредитного портфеля в целом рассматривается как невысокий (на 01.03.2020 менее половины кредитного портфеля ЮЛ, ИП и ФЛ обеспечено залогом имущества), что отчасти обусловлено кредитованием крупных заемщиков, имеющих высокие кредитные рейтинги. Положительное влияние на риск-профиль банка оказывает высокое качество портфеля ценных бумаг, на который приходится 16% валовых активов на 01.03.2020.

Удовлетворительная ликвидная позиция обусловлена невысоким запасом балансовой ликвидности (на 01.03.2020 покрытие привлеченных средств высоколиквидными активами (Лам) составило 9,3%; ликвидными активами (Лат) – 17,3%) на фоне низкой концентрации ресурсной базы на средствах крупнейших кредиторов (по данным МСФО, на 01.01.2020 доля средств 10 крупнейших кредиторов/групп кредиторов в привлеченных средствах – 23,4%). При этом агентство позитивно оценивает наличие у банка доступа к широкому спектру источников управления ликвидностью (значительного лимита по 4801-У, РЕПО под залог портфеля ликвидных ценных бумаг, лимитов со стороны других банков, внутригрупповых ресурсов), что компенсирует невысокий запас балансовой ликвидности. Также агентство учитывает стабильность ресурсной базы банка (за период с начала 2019 года по февраль 2020 года максимальный чистый месячный отток средств ЮЛ составил 10,8% в декабре 2019 г., средств ФЛ и ИП – 0,7% в январе 2019 г.).

Уровень корпоративного управления оценивается как адекватный с учетом развитой практики управления банковскими рисками, а также комфортного уровня рентабельности деятельности банка в 2018-2019 гг. и высокой диверсификации бизнеса по сегментам кредитного риска. Большинство топ-менеджеров имеют продолжительный опыт работы в различных сегментах финансового рынка и положительную деловую репутацию. Уровень регламентации принятия решений в банке рассматривается как высокий. На текущий момент банк оценивает необходимость корректировки показателей стратегии развития на 2020 год в связи с экономическим спадом. В свою очередь, мы ожидаем снижения темпов роста основных сегментов бизнеса на фоне смены фазы экономического цикла, а также сжатия уровня рентабельности по итогам 2020 года.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения рейтинга на текущем уровне в среднесрочной перспективе.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг Банк ВТБ (ПАО) был впервые опубликован 09.02.2017. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 24.05.2019.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 03.09.2019).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, Банк ВТБ (ПАО), а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, Банк ВТБ (ПАО) принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало Банк ВТБ (ПАО) дополнительных услуг.