Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности ПАО РОСБАНК на уровне ruААА со стабильным прогнозом.

Рейтинг обусловлен сильными рыночными позициями, высоким качеством активов, высоким буфером капитала и приемлемым уровнем рентабельности, сильной ликвидной позицией, а также высоким качеством корпоративного управления. Агентство приняло во внимание высокую вероятность оказания финансовой поддержки в случае необходимости со стороны материнской структуры (17-го по величине в мире системно значимого банка по классификации Базельского комитета по состоянию на 01.01.20) и административной поддержки со стороны государства, обусловленной системной значимостью кредитной организации в российской банковской системе.

ПАО РОСБАНК является универсальной кредитной организацией, входит в перечень системно значимых банков РФ. По величине активов и капитала банк занимает 11-е место в рэнкингах «Эксперт РА» на 01.03.20. Кредитная организация контролируется финансовой группой Societe Generale S.A. (Франция), акции которой находятся в публичном обращении. В структуре активов международной группы доля российской банковской группы составляла около 1%, при этом формировала 3,8% чистой прибыли по МСФО за 2019 год.

Обоснование рейтинга

Сильные рыночные позиции в основных сегментах российского банковского рынка. Банк имеет сильный бренд и франшизу, хорошую деловую репутацию и широкую географию деятельности (9 филиалов и более 320 структурных подразделений во всех федеральных округах РФ). Банк располагает широкой клиентской базой в сегментах кредитования и расчетного обслуживания крупного бизнеса и населения: согласно рэнкингам «Эксперт РА» на 01.03.20, банк занимает 15-е место по портфелю корпоративных кредитов, 9-е место по розничным кредитам, 11-е место по фондированию корпоративными ресурсами и 12-е - по привлеченным средствам ФЛ и ИП. Банк занимает лидирующие позиции практически во всех сегментах банковского рынка, включая факторинговый портфель и торговое финансирование, рынок гарантий и трансграничные расчёты.

Высокая достаточность капитала банка и буфер абсорбции убытков. Запас по нормативу Н1.0 над регулятивным минимумом позволяет абсорбировать более 10% базы подверженных кредитному и рыночному риску активов и внебалансовых обязательств (Н1.0=14,5%; Н1.2=11.3% на 01.03.20). Банковская группа соблюдает не только нормативы Банка России, но и требования европейского регулятора (в том числе, в части норматива TLAC), с чем связаны высокие внутренние критические минимумы по буферу устойчивости капитала. Способность банка к генерации капитала с учётом высокой стоимости привлечённых субординированных депозитов оценивается как адекватная (средняя RoE=7,5% по чистой прибыли в соответствии с консолидированной отчётностью МСФО за 2018-2019 гг.). Агентство отмечает приемлемое значение чистой процентной маржи (3,6% за 2019 год), стабильную структуру финансового результата и консервативную дивидендную политику. Показатель CTI хуже, чем у сопоставимых банков с иностранным капиталом (64% против 38-39%).

Высокое качество активов. Кредитный портфель ФЛ, ЮЛ и ИП с учётом приобретенных прав требования формирует более 49% валовых активов на 01.03.20. Существенная часть корпоративного портфеля представлена ссудами и синдицированными кредитами, выданными крупнейшим российским и международным компаниям (около 85%). Кредитный портфель характеризуется высокой отраслевой диверсификацией. Доля проблемных ссуд находится на невысоком уровне (просроченная задолженность составила 5% объёма розничных ссуд и 4% корпоративных кредитов; доля кредитов III-V категории качества - около 12% совокупного кредитного портфеля на 01.03.20). Во II квартале банк ужесточил параметры кредитной политики в розничном кредитовании, ожидая увеличения CoR по кредитам ФЛ более чем на 2% за II-IV кв. 2020 года, при этом запас капитала позволит покрыть возможные убытки (консервативный стресс-тест предусматривает реструктуризацию до 5% розничных ссуд). В портфеле кредитов ЮЛ с учётом его структуры значимого увеличения проблемной задолженности в 2020 году не ожидается. Наблюдается существенная доля реструктурированных без понижения категории качества ссуд в корпоративном портфеле (63% на 01.03.20), однако более половины объёма реструктуризаций связаны со снижением ставки заёмщикам высокого кредитного качества). Доля обесцененных активов (stage 3 по МСФО 9) в кредитном портфеле за 2019 год снизилась на 1,2 п.п. до 4,6%. Агентство отмечает высокую диверсификацию активных операций по объектам крупного кредитного риска (в соответствии с РСБУ, крупные кредитные риски к нетто-активам составили 11%, показатель без учёта заёмщиков и эмитентов с рейтингами ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА» составил 3% на 01.03.20). Покрытие кредитного портфеля обеспечением без учёта ценных бумаг, поручительств и гарантий не является высоким и составляет только 36% на 01.03.20 в силу особенностей учёта залогов.

Сильная ликвидная позиция банка. Покрытие высоколиквидными активами привлеченных средств клиентов составило 22%, ликвидными активами - 35% на 01.03.20. Поддержку срочности ресурсной базы оказала конвертация двух субординированных депозитов в бессрочные в декабре 2019 года. Агентство позитивно оценивает безотзывной характер значительного объёма привлечённых срочных средств ЮЛ и ИП и отсутствие единовременных крупных выплат. Ресурсная база является сбалансированной по источникам привлечения средств. Банку доступен широкий спектр источников дополнительной ликвидности (лимиты материнской структуры, лимиты российских коммерческих банков на МБК, лимит Банка России, возможность привлечения ликвидности под залог необременённых ликвидных ценных бумаг, суммарно более 20% привлечённых средств на 01.03.20). Для банка характерна приемлемая стабильность средств на клиентских счетах. Ресурсная база банка не характеризуется зависимостью от динамики средств крупнейших кредиторов/групп кредиторов (10 крупнейших не аффилированных групп кредиторов формировали 11% нетто-пассивов на 01.03.20). Агентство оценивает стоимость фондирования банка как невысокую (средняя стоимость привлечённых средств составила 4,3% за IV квартал 2019 года в годовом выражении).

Высокое качество корпоративного управления и бизнес-процедур. Большинство топ-менеджеров имеют продолжительный опыт работы в различных сегментах финансового рынка нескольких стран и положительную деловую репутацию. Уровень регламентации принятия решений в банке находится на высоком уровне, отсутствует концентрация на ключевых фигурах топ-менеджеров или подразделениях банка. Высокая оценка качества корпоративного управления, организации бизнес-процессов и риск-менеджмента отражает внедрённые в финансовой группе передовые практики и накопленный опыт материнского банка. Позитивно оценены бизнес-практики аудита и сильная система внутреннего контроля и аудита (единый комплаенс международной финансовой группы подотчётен регуляторам нескольких стран), а также информационная прозрачность. Позитивно на рейтинг влияет высокая детализация документов, определяющих стратегические приоритеты развития, и адекватная результативность исполнения бизнес-плана в прошлом. Дальнейшая реализация стратегии, по мнению агентства, будет способствовать укреплению конкурентных позиций на российском банковском рынке. Ключевыми приоритетами банковской группы, помимо удержания качества активов, являются развитие транзакционного банкинга, повышение уровня диджитализации, максимизация NBI per client.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения рейтинга на текущем уровне в среднесрочной перспективе.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг ПАО РОСБАНК был впервые опубликован 30.10.2017. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 13.06.2019.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась Методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 03.09.2019).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, ПАО РОСБАНК, а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ПАО РОСБАНК принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ПАО РОСБАНК дополнительных услуг.