Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг кредитоспособности Банку «ДОМ.РФ» до уровня ruA+, по рейтингу установлен позитивный прогноз. Ранее у банка действовал рейтинг на уровне ruA со стабильным прогнозом.

Повышение рейтинга обусловлено ростом масштабов бизнеса на фоне сохранения существенного запаса по капиталу и поддержания приемлемого качества активов. Позитивный прогноз по рейтингу установлен в связи с ожиданиями агентства по дальнейшему укреплению рыночных позиций за счет развития профильных направлений деятельности, а также планов по дальнейшей докапитализации банка. Рейтинг банка характеризуется адекватной оценкой рыночных позиций, комфортными позициями по капиталу и ликвидности, а также адекватным уровнем рентабельности, приемлемым качеством активов и удовлетворительной оценкой корпоративного управления. Положительное влияние на уровень рейтинга оказывает высокий уровень финансовой и административной поддержки банка со стороны основного акционера, что учтено в факторе поддержки.

АО «Банк «ДОМ.РФ» (далее – банк) – крупный ипотечно-строительный банк с широкой федеральной сетью обслуживания (25-е место по активам в рэнкинге «Эксперт РА» на 01.10.2020), единственным акционером которого является АО «ДОМ.РФ». Банк представлен 3 филиалами, 13 дополнительными и 18 операционными офисами в крупнейших городах 22 субъектов РФ. В конце декабря 2019 года банк досрочно завершил план финансового оздоровления. В настоящее время банком реализуется стратегия, направленная на выполнение задач единого института развития в жилищной сфере (ДОМ.РФ), в том числе в рамках ипотечного жилищного кредитования и проектного финансирования застройщиков.

Обоснование рейтинга

Адекватные рыночные позиции. Повышение оценки с приемлемой до адекватной обусловлено активным наращиванием масштабов бизнеса банка и усилением конкурентных позиций в ключевых сегментах его деятельности. Так, за период с 01.10.2019 по 01.10.2020 валовые активы банка выросли на 82% до 437 млрд руб., портфель розничных кредитов увеличился на 72% до 150 млрд руб. (в т.ч. прирост ипотечных кредитов составил 35% до 107 млрд руб.), объем одобренных кредитных линий по проектному финансированию застройщиков вырос более чем в 16 раз до 980 млрд руб. Агентством отмечается адекватная диверсификация доходов банка по источникам (значение индекса Херфиндаля-Хиршмана, рассчитанного по доходам, составило 0,26 за период с 01.10.2019 по 01.10.2020), при этом отмечается характерное для профиля деятельности банка повышение отраслевой концентрации корпоративного кредитного портфеля на строительном секторе (свыше 80% на 01.10.2020 против 35% годом ранее), что оказывает сдерживающее влияние на рыночные позиции и рейтинг.

Комфортные достаточность капитала и рентабельность деятельности. За 9м2020 банк неоднократно докапитализировался (суммарно около 27 млрд руб.), что позволяло поддерживать нормативы достаточности капитала на комфортных уровнях (Н1.0=22,2%; Н1.1=Н1.2=21,7%), несмотря на существенный прирост активов под риском. Буфер по капиталу также находится на адекватном уровне, что позволяет банку выдержать в моменте обесценение более чем 20% базы активов и внебалансовых обязательств, подверженных кредитному и рыночному рискам. Агентство отмечает, что с учетом амбициозных планов по росту бизнеса для поддержания запаса по капиталу в рамках целевых уровней на горизонте следующих 12 месяцев банку потребуется привлечение дополнительного капитала. За период с 01.10.2019 по 01.10.2020 наблюдается значительный прирост чистых процентных доходов (+89% относительно аналогичного периода в прошлом), который, однако, не привел к существенному улучшению показателей рентабельности бизнеса, которые оцениваются как адекватные (по РСБУ по чистый прибыли ROA=1,5%; ROE=7,5% против 1,2% и 7,8% соответственно годом ранее). Ключевое давление на них оказали повышенные отчисления в резервы как в рамках завершения ПФО в 4кв2019, так и в связи с ростом кредитного портфеля в течение 9м2020. Операционная эффективность оценивается как адекватная, что характеризуется аналогичными оценками за уровень чистой процентной маржи (5,6% за период с 01.10.2019 по 01.10.2020) и за соотношение расходов на обеспечение деятельности к чистым доходам до вычета резервов (CIR=43,2%). Концентрация активных операций на крупнейшем объекте кредитного риска оценивается как приемлемая (на 01.10.2020 отношение крупных кредитных рисков к нетто-активам составило 3,5%).

Приемлемое качество активов. За 9М2020 клиентский кредитный портфель банка вырос на 51% и достиг 56% валовых активов банка на 01.10.2020. Качество кредитного портфеля ЮЛ улучшилось вследствие снижения удельного веса ссуд под существенным обесценением (доля ссуд 3-5 категорий качества снизилась с 53,5% на 01.10.2019 до 42,1% на 01.10.2020) при существенном снижении доли просроченной задолженности (с 54,7% на 01.10.2019 до 28,3% на 01.10.2020), по которой сформирован РВПС в 100%. Начиная со 2кв2020 отмечается почти двукратный рост доли ссуд 3 категории качества в розничном кредитном портфеле банка (13,2% на 01.10.2020 без учета приобретенных прав требования), вследствие возросшего числа обращений за реструктуризациями заемщиками ФЛ из-за введения ограничительных мер во время острой фазы пандемии коронавируса. Вместе с тем, агентством отмечается приемлемый уровень обеспеченности как розничного кредитного портфеля, в связи с преобладанием в нем ипотечных ссуд (92% на 01.10.2020), так и корпоративного кредитного портфеля (58% недвижимость на 01.08.2020). Оставшиеся активы представлены преимущественно депозитами в Банке России, остатками на корсчетах и МБК в банках, а также портфелем ценных бумаг эмитентов с высокими рейтингами кредитоспособности.

Комфортные позиции по ликвидности и структура фондирования. Покрытие привлеченных средств ликвидными активами оценивается как адекватное (46,4% на 01.10.2020) при наличии существенного объема необремененных ценных бумаг на балансе, которые потенциально могут быть использованы для привлечения дополнительной ликвидности в случае необходимости. Также отмечается поддержание повышенных значений норматива долгосрочной ликвидности и существенная зависимость от условно долгосрочных пассивов срочностью менее 1 года (Н4 без учета О* составляет 215% на 01.10.2020). Для банка характерен значительный рост концентрации привлеченных средств (депозитов ЮЛ) на двух крупнейших группах кредиторов (с 13% на 01.10.2019 до 31% пассивов на 01.10.2020), динамика средств которых является прогнозируемой. Доля средств ФЛ в пассивах банка за прошедшие 12 месяцев не изменилась и составила 18%, вследствие чего концентрация на средствах розничных вкладчиков оценивается как низкая.

Удовлетворительная оценка корпоративного управления обусловлены органическим ростом бизнеса банка в рамках реализации стратегии Группы ДОМ.РФ без существенного отставания по основным целевым показателям на 2020 год. При этом на момент проведения рейтингового анализа детальный финансовый план на среднесрочную перспективу у банка не был утвержден, что затрудняет оценку адекватности поставленных перед банком стратегических целей на 2021 год. Однако, согласно данным топ-менеджмента, значительный рост масштабов бизнеса будет продолжен и в 2021 году по-прежнему с акцентом на ипотечное кредитования и проектное финансирования жилищного строительства, а также на развитие соответствующей внутренней инфраструктуры.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен позитивный прогноз, что предполагает высокую вероятность повышения рейтинга в среднесрочной перспективе.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг АО «Банк «ДОМ.РФ» был впервые опубликован 14.08.2014. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 18.11.2019.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 30.07.2020).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО «Банк «ДОМ.РФ», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО «Банк «ДОМ.РФ» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО «Банк «ДОМ.РФ» дополнительных услуг.