Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности МОСКОМБАНКа на уровне ruВВ- и изменило прогноз со стабильного на позитивный.

Позитивный прогноз по рейтингу установлен в связи с ожиданиями агентства по повышению диверсификации деятельности за счет развития гарантийного бизнеса и запуска факторинга в рамках утвержденной стратегии развития, что позволит банку повысить уровень операционной эффективности.

Рейтинг кредитоспособности банка обусловлен слабой оценкой рыночных позиций, значительным запасом капитала, адекватной оценкой ликвидности, удовлетворительным качеством активов и уровнем рентабельности, а также консервативной оценкой уровня корпоративного управления.

АО «МОСКОМБАНК» специализируется на размещении средств на рынке МБК, вложениях в ценные бумаги, выдаче гарантий, расчетно-кассовом обслуживании и кредитовании ЮЛ. Банк представлен только головным офисом в г. Москве, сеть подразделений отсутствует. Акционерами банка являются А.В. Алютин (38,3%), Л.В. Чеканов (26,7%), В.Н. Малов (22,5%), Ю.Ю. Караваев (12,3%) и акционеры-миноритарии (0,2%).

Обоснование рейтинга

Слабая оценка рыночных позиций обусловлена незначительными масштабами бизнеса банка на федеральном уровне (на 01.10.2020 банк занимает 239-е место по размеру активов в рэнкинге «Эксперт РА»), узкой клиентской базой в сегменте кредитования и высокой концентрацией кредитного портфеля на заемщиках (на 01.10.2020 27 заемщиков ЮЛ и ИП; по данным МСФО на 01.07.2020 85% кредитного портфеля приходится на 10 крупнейших заемщиков/групп заемщиков). Бизнес банка преимущественно сконцентрирован в г. Москве и Московской области. Кроме того, для банка характерна слабая диверсификация бизнеса по сегментам кредитного риска (индекс Херфиндаля-Хиршмана по структуре активов составляет 0,7), обусловленная значительными объемами вложений в ликвидные краткосрочные инструменты с пониженной доходностью (на 01.10.2020 свыше 80% активов приходится на средства, размещенные в Банке России, МБК, ценные бумаги и наличность). Вместе с тем, агентство положительно отмечает развитие гарантийного бизнеса (за период с 01.10.2019 по 01.10.2020 портфель гарантий вырос на 18% до 898 млн руб.) и планы банка по запуску факторинга, что позволит диверсифицировать источники доходов.

Значительный запас капитала при удовлетворительной способности к его генерации. Банк демонстрирует высокие показатели достаточности собственных средств (на 01.10.2020 Н1.0=39,3%, Н1.2=38,5%), при этом буфер абсорбции убытков по абсолютному размеру капитала позволяет банку выдержать полное обесценение более 70% базы подверженных кредитному и рыночному рискам активов и внебалансовых обязательств. Кроме того, для банка характерен низкий уровень концентрации активных операций на объектах крупного кредитного риска (на 01.10.2020 крупные кредитные риски к нетто-активам составили 8,5%). Бизнес банка характеризуется приемлемыми показателями эффективности деятельности (за период с 01.10.2019 по 01.10.2020 ROE = 6,2%; CIR = 69%). Агентство отмечает, что политика по размещению существенной части активов банка в высоколиквидные, но низкодоходные МБК и ценные бумаги может оказать давление на эффективность деятельности на фоне тенденции к снижению маржинальности бизнеса в банковском секторе.

Приемлемое качество активов и внебалансовых обязательств. На 01.10.2020 около 31% валовых активов банка размещено на корсчете и депозитах в Банке России, 25% формирует портфель ценных бумаг, преимущественно представленный вложениями в КОБР, 24% активов размещено на межбанковском рынке (свыше 80% данных средств размещено в банках c рейтингами на уровне ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА»). Кредитный портфель банка (15% валовых активов) представлен в основном кредитами ЮЛ. Агентство отмечает умеренно высокую долю ссуд ЮЛ и ИП, отнесенных к IV-V категориям качества (на них приходится около трети кредитного портфеля ЮЛ и ИП). Отраслевая диверсификация портфеля кредитов ЮЛ и ИП по-прежнему оценивается агентством как низкая (на 01.08.2020 на крупнейшую отрасль приходится 45% кредитного портфеля ЮЛ и ИП, на 3 крупнейших отрасли – порядка 90%). При этом агентство отмечает адекватные показатели обеспеченности ссудного портфеля (на 01.08.2020 залогом недвижимого имущества обеспечено порядка 80% кредитов ЮЛ, ИП и ФЛ). Портфель гарантий банка преимущественно представлен гарантиям по госконтрактам в рамках 44-ФЗ. Выданные гарантии характеризуются приемлемым качеством и удовлетворительной отраслевой диверсификацией (отношение суммы выплат по выданным гарантиям к совокупному объему выданных гарантий за период с 01.10.2019 по 01.10.2020 составило 0,15%; доля крупнейшей отрасли – строительство - составила 28% на 01.10.2020).

Адекватная ликвидная позиция определяется высоким запасом балансовой ликвидности: благодаря преобладанию в структуре активов краткосрочных высоколиквидных компонентов (на 01.10.2020 ликвидные активы полностью покрывают привлеченные средства). Однако агентство отмечает, что ресурсная база банка в значительной степени сконцентрирована на крупнейших кредиторах (на 01.10.2020 доля средств 10 крупнейших кредиторов/групп кредиторов в пассивах составила 31%). Ресурсная база банка преимущественно представлена средствами ЮЛ, на которые приходится 54% привлеченных средств на 01.10.2020. При этом средняя стоимость фондирования является невысокой (2,5% по средствам ФЛ и ИП за III квартал 2020 года в годовом выражении; 0,5% по привлечённым средствам ЮЛ за аналогичный период).

Консервативная оценка уровня корпоративного управления. Качество корпоративного управления в целом соответствует масштабам и направлениям деятельности банка, однако агентство отмечает, что корпоративные процедуры и ключевые управленческие решения в значительной мере сконцентрированы на собственниках банка. Агентство обращает внимание, что дебетовые обороты по клиентским счетам ЮЛ составили 110% активов в среднем за период с 01.10.2019 по 01.10.2020, что предполагает повышенные требования к внутреннему контролю банка. Уровень регламентации и детализации стратегического обеспечения деятельности банка является приемлемым для банков сопоставимых размеров. Стратегия развития носит консервативный характер и направлена на умеренный органический рост объемов бизнеса и клиентской базы.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен позитивный прогноз, что предполагает высокую вероятность повышения рейтинга в среднесрочной перспективе.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг АО «МОСКОМБАНК» был впервые опубликован 24.02.2012. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 27.11.2019.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 30.07.2020).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО «МОСКОМБАНК», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора АО «МОСКОМБАНК» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО «МОСКОМБАНК» дополнительных услуг.