«Эксперт РА» повысил рейтинг страховой компании «СиВ Лайф» до уровня ruAA+
Москва, 22 октября 2020 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг финансовой надежности страховой компании «СиВ Лайф» до уровня ruAA+, прогноз по рейтингу стабильный. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruAA со стабильным прогнозом.
Повышение уровня рейтинга компании обусловлено сокращением доли ИСЖ в пользу увеличения доли долгосрочных продуктов накопительного страхования жизни в портфеле компании. Совокупная доля накопительного страхования жизни на различные сроки, превышающие 5 лет, увеличилась до 61,2% за 1 полугодие 2020 г. против 43,9% за 1 полугодие 2019 г.
Страховая компания «СиВ Лайф» отнесена к 1-ому размерному классу и занимает 12 место по совокупным взносам среди страховщиков жизни за 1 полугодие 2020 г., по данным Банка России. «СиВ Лайф» входит в международную страховую группу Talanx AG (Германия). Высокий финансовый потенциал собственника компании, который имеет высокие рейтинги надежности от международных рейтинговых агентств, выделяется в качестве фактора поддержки.
Диверсификация страхового портфеля компании оценивается как высокая: за 1 полугодие 2020 г. на крупнейший вид страхования – банковское ИСЖ – пришлось 30,0% собранных премий. Структура страхового портфеля страховщика характеризуется умеренно высокой стабильностью: максимальное изменение долей видов страхования в портфеле составило 16,4 п.п. за 1 полугодие 2020 г. по сравнению с 1 полугодием 2019 г. В качестве негативного фактора отмечается сокращение страховых взносов на 29,6% за 1 полугодие 2020 г. по сравнению с аналогичной датой прошлого года.
К числу положительных факторов относится высокая диверсификация клиентской базы: за 1 полугодие 2020 г. на долю пяти крупнейших клиентов пришлось 8,3% совокупной премии. По итогам 1 полугодия 2020 г. 97,3% взносов компания получила через кредитные организации, что негативно оценивается агентством. При этом позитивное влияние на уровень рейтинга оказывает низкая величина комиссионного вознаграждения кредитным организациям (6,3% взносов за 1 полугодие 2020 г.). Кроме этого, агентство отмечает высокую зависимость страховщика от основного посредника: на крупнейшего банка-партнера приходится 96,7% всех взносов за 1 полугодие 2020 г.
Компания демонстрирует положительную динамику собственных средств (16,3% за период с 30.06.2019 по 30.06.2020), значительное отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного уровня и высокий запас свободного капитала (70,2% на 30.06.2020), что оказывает положительное влияние на уровень рейтинга.
В числе позитивных факторов агентство также отмечает высокое качество активов страховщика. Доля вложений в высоколиквидные объекты с условным рейтинговым классом (УРК) ruАА и выше на 30.06.2020 составила 92,4% активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов (ОАР). Диверсификация активов оценивается как высокая: на крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к УРК ruAA и выше, пришлось 1,4% активов страховщика, очищенных от ОАР, на 30.06.2020. Вложения в связанные структуры отсутствуют.
Активы и обязательства компании характеризуются достаточной сбалансированностью по срокам. На 30.06.2020 отношение обязательств срочностью более одного года к активам срочностью более одного года составило 0,0. Также агентство позитивно оценивает высокое соответствие активов и пассивов по валюте: основной объем активов и обязательств номинирован в долларах США, а отношение обязательств к активам в долларах США составило 0,9, в рублях – 1,0.
Агентство положительно оценивает высокий уровень уточненной страховой ликвидности-нетто (1,07 на 30.06.2020). Тем временем, показатель текущей ликвидности (1,07 на 30.06.2020) находится на невысоком уровне. Положительно оцениваются отсутствие внебалансовых и оценочных обязательств в пассивах компании на 30.06.2020. Кроме этого, в числе позитивных факторов агентство отмечает низкое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к пассивам компании и низкое отношение привлеченных средств к капиталу страховщика (0,9% и 5,1% соответственно на 30.06.2020). Надежность перестраховочной защиты оценивается как высокая: за 1 полугодие 2020 г. 100% взносов, переданных в перестрахование, приходится на компании с УРК ruAAA.
Агентство положительно оценивает умеренно высокие показатели рентабельности собственного капитала компании (38,7% в годовом выражении за 1 полугодие 2020 г., 12,5% за 2019 г.) и инвестиций (3,6% в годовом выражении за 1 полугодие 2020 г. и 8,0% за 2019 г.). Рентабельность продаж находится на невысоком уровне (21,7% за 1 полугодие 2020 г.), что выделяется в качестве сдерживающего фактора. Позитивно оценивается низкое значение коэффициента убыточности-нетто по страхованию иному, чем страхованию жизни (20,6% за 1 полугодие 2020 г.). Также агентство положительно рассматривает низкую долю расходов на ведение дела (13,0% за 1 полугодие 2020 г. и 14,0% за 2019 г.).
По мнению Агентства, компания характеризуется достаточно высоким уровнем стратегического и финансового планирования и приемлемым уровнем организации системы управления рисками.
По данным «Эксперт РА», активы ООО «Страховая компания «СиВ Лайф» на 30.06.2020 составили 47,0 млрд рублей, собственные средства – 3,6 млрд рублей, уставный капитал – 450 млн рублей. За 1 полугодие 2020 г. компания собрала 3,0 млрд рублей страховых премий.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Кредитный рейтинг ООО «Страховая компания «СиВ Лайф» был впервые опубликован 17.11.2016. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 28.10.2019.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.
При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям, специализирующимся на страховании жизни https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 08.06.2020).
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, ООО «Страховая компания «СиВ Лайф», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ООО «Страховая компания «СиВ Лайф» принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ООО «Страховая компания «СиВ Лайф» дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.
