Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности Зираат банку на уровне ruBBB+. По рейтингу сохранен стабильный прогноз.

Рейтинг банка обусловлен удовлетворительной позицией по капиталу при адекватной способности к его генерации, невысокой оценкой рыночных позиций и удовлетворительным уровнем корпоративного управления, а также адекватными оценками качества активов и ликвидной позиции. Позитивное влияние на рейтинг оказывает высокая вероятность финансовой поддержки со стороны материнской структуры (крупнейшего государственного банка Турции) при необходимости.

«ЗИРААТ БАНК (МОСКВА)» (АО) – небольшой по величине активов банк, который специализируется на кредитовании и расчетно-кассовом обслуживании юридических лиц. Согласно раскрываемой информации, «ЗИРААТ БАНК (МОСКВА)» (АО) принадлежит правительству Турецкой республики через банк АО «Т.С. Зираат Банкасы».

Обоснование рейтинга

Невысокая оценка рыночных позиций. Рыночные позиции банка оцениваются консервативно по причине небольших масштабов его бизнеса (на 01.08.2020 банк занимает 198-е место по активам в рэнкинге «Эксперт РА») в сочетании с ограниченной клиентской базой и узкой сетью подразделений (единственный офис банка расположен в г. Москве). Агентство отмечает удовлетворительную диверсификацию активов банка по сегментам кредитного риска (индекс Херфиндаля-Хиршмана составил 0,41 на 01.08.2020), а также высокую узнаваемость бренда банка среди турецких компаний, осуществляющих деятельность на территории Российской Федерации, на которые приходится существенная часть клиентской базы банка. Ориентация на дочерних предприятиях крупных турецких компаний, среди которых преобладает строительный сектор, с одной стороны оказывает давление на специализацию банка, а с другой стороны – обуславливает высокую значимость банка для материнской структуры. Последнее, в частности, подтверждается оказанием финансовой помощи банку в 2015 г. в форме вливания в капитал, и нашло отражение в факторе поддержки за собственника. Уровень кредитования связанных сторон оценивается как адекватный.

Удовлетворительная позиция по капиталу при адекватной способности к его генерации. Банк поддерживает высокий уровень нормативов достаточности собственных средств (на 01.08.2020 Н1.0=35,8%, Н1.1=Н1.2=33,3%), что обуславливает его высокую устойчивость к реализации рисков (капитал выдерживает обесценение порядка 49% базы активов и внебалансовых обязательств, подверженных кредитному и рыночному рискам). При этом отмечается высокая концентрация кредитных рисков на крупных клиентах (отношение крупных кредитных рисков к нетто-активам составило 75% на 01.08.2020), что обусловлено специализацией банка на кредитовании крупных строительных компаний. Эффективность деятельности банка оценивается как высокая (ROE по РСБУ за период с 01.07.2019 по 01.07.2020 составила 11,9%, по МСФО среднее значение ROE за 2018-2019 гг. составило 12,3%) при адекватном уровне расходов на обеспечение деятельности (CIR за период с 01.07.2019 по 01.07.2020 составил 30,6%). Вследствие рыночных тенденций продолжается снижение чистой процентной маржи (с 9,3% за период с 01.07.2017 по 01.07.2018 до 6,9% за период с 01.07.2019 по 01.07.2020), уровень которой оценивается агентством как адекватный.

Адекватное качество активов. Активы банка представлены преимущественно кредитами корпоративным клиентам, на которые приходится 49% валовых активов на 01.08.2020. Качество корпоративного портфеля оценивается как адекватное: по состоянию на 01.08.2020 уровень просроченной задолженности менее 1% портфеля, доля ссуд III-V категорий качества составила 8,3%, доля реструктурированных ссуд – 8,1%. При этом отмечается высокая концентрация портфеля на строительной отрасли (свыше 35% на 01.08.2020) и сезонный характер деятельности ряда крупных заемщиков банка. Политика в области обеспеченности ссудного портфеля оценивается как недостаточно консервативная: на 01.08.2020 лишь 12% задолженности ЮЛ, ИП и ФЛ имеют обеспечение в форме недвижимости и прав требований на нее. Однако отмечается, что по ряду крупнейших заемщиков уровень кредитного риска снижается за счет предоставления гарантии от материнского банка, что является распространенной практикой в иностранных банках. На средства, размещенные на депозитах в банках и на корреспондентских счетах, приходится порядка 37% валовых активов, которые характеризуются высоким уровнем надежности (на 01.08.2020 10% валовых активов представлены средствами в Банке России, остальные размещены в крупных российских банках с рейтингами кредитоспособности на уровне ruAA и выше по шкале «Эксперт РА»).

Адекватная ликвидная позиция. База фондирования банка по источникам является умеренно диверсифицированной: основным источником выступают средства юридических лиц (39% пассивов на 01.08.2020). При этом специфика бизнеса кредиторов и сезонность денежных потоков вследствие специализации на строительных работах обуславливает умеренно высокую волатильность привлеченных средств (чистый прирост средств ЮЛ за период 01.08.2019-01.08.2020 составил 33%). Отмечается повышенная концентрация на крупнейшем кредиторе, средства которого составляют 24% пассивов. Помимо этого, банк обладает значительным запасом балансовой ликвидности (среднее отношение высоколиквидных и ликвидных активов к привлеченным средствам за период 01.08.2019-01.08.2020 составило 35% и 57% соответственно) представленной преимущественно остатками в Банке России и крупных российских банках.

Удовлетворительная оценка корпоративного управления. Качество корпоративного управления соответствует масштабам и направлениям деятельности банка. Деловая репутация, опыт и квалификация топ-менеджмента банка положительно влияют на оценку корпоративного управления, при этом агентство отмечает отсутствие в составе Наблюдательного совета независимых директоров. Банк осуществляет деятельность в рамках стратегии на период 2020 – 2022 гг., которая не предусматривает существенных изменений в специализации банка и умеренные темпы роста активов за счет наращивания корпоративного кредитного портфеля без существенных изменений объемных показателей прочих компонентов активной стороны баланса. Помимо этого, стратегия предусматривает диверсификацию ресурсной базы с целью снижения зависимости от крупнейшего кредитора и роста доли средств физических лиц. Согласно информации, полученной от топ-менеджмента банка, пересмотр основных показателей на 2021-2020 ожидается в конце 2020 года с учетом изменений макроэкономической ситуации.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения рейтинга на текущем уровне в среднесрочной перспективе.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг «ЗИРААТ БАНК (МОСКВА)» (АО) был впервые опубликован 30.11.2017. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 27.09.2019.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 30.07.2020).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, «ЗИРААТ БАНК (МОСКВА)» (АО), а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, «ЗИРААТ БАНК (МОСКВА)» (АО) принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало «ЗИРААТ БАНК (МОСКВА)» (АО) дополнительных услуг.