Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг Инбанку на уровне ruBB с негативным прогнозом.

Рейтинг банка обусловлен слабыми рыночными позициями, приемлемым уровнем достаточности капитала, низкой рентабельностью, адекватными запасом ликвидности и качеством активов, а также консервативной оценкой уровня корпоративного управления. Негативный прогноз отражает рост уровня просроченной задолженности на балансе банка и низкую рентабельность бизнеса, а также высокую вероятность снижения рейтинга при условии сохранения указанных тенденций.

ООО «Инбанк» специализируется на комплексном обслуживании юридических лиц, операциях с ценными бумагами и Private Banking. Банк представлен головным офисом в Москве, а также кредитно-кассовым офисом в Санкт-Петербурге. Согласно раскрываемой информации, крупнейшим собственником банка является Д.В. Соколов, увеличивший в 2020 году свою долю с 80,76% до 99,99%.

Обоснование рейтинга

Слабая оценка рыночных позиций. По состоянию на 01.01.2021 банк занимал 140-е место по активам в рэнкинге «Эксперт РА», доля активов банка в совокупных активах банковского сектора РФ составила на указанную дату менее 0,02%. Диверсификация бизнеса банка рассматривается как приемлемая (индекс Херфиндаля-Хиршмана по активам на 01.11.2020 составил 0,40; по структуре доходов за период с 01.10.2019 по 01.10.2020 – 0,27), но мы отмечаем, что давление на оценку бизнес-модели банка оказывает тот факт, что она во многом базируется на финансировании бизнеса за счет крупных депозитов физических лиц. В ближайшей перспективе ожидается некоторый рост концентрации активов на сторонах, имеющих признаки аффилированности с банком, однако, по ожиданиям агентства, она останется невысокой.

Приемлемый уровень достаточности капитала. Банк поддерживает адекватные показатели достаточности собственных средств и буфера абсорбции убытков (на 01.01.2021 Н1.0=13,1%, Н1.2=10,8%; буфер абсорбции убытков позволял банку выдержать полное обесценение 14% базы подверженных кредитному и рыночному риску активов и внебалансовых обязательств на указанную дату). При этом в 2021 году ожидается увеличение уставного капитала банка, что должно позволить укрепить капитальную базу в преддверии планируемого роста бизнеса в сегментах факторинга и экспресс-гарантий. Рентабельность деятельности банка остается низкой во многом по причине существенного объема доформирования резервов вследствие роста уровня просроченной задолженности. По итогам 2020 года ROE в соответствии с РСБУ составила 1,1% (без учёта СПОД). Операционная эффективность рассматривается как удовлетворительная – CIR за 2020 год составил 78%, NIM – 4,3%.

Адекватное качество активов. Активы банка сформированы преимущественно кредитным портфелем ЮЛ, ФЛ и ИП (40,5% валовых активов на 01.01.2021), средствами в Банке России и коммерческих банках (30,6% валовых активов), а также портфелем ценных бумаг, который составляет 24,7% валовых активов. Качество ссудного портфеля ЮЛ, ФЛ и ИП оценивается как удовлетворительное (на 01.01.2021 доля требований III-V категорий качества составила около 23%), однако отмечается рост доли просроченной задолженности в портфеле ссуд ЮЛ и ИП с 6,9% до 10,8% за 2020 год, преимущественно обеспеченный одним из крупных заемщиков банка. Доля пролонгированной задолженности в портфеле ссуд ЮЛ, ФЛ и ИП выросла за период с 01.04.2020 по 01.11.2020 более чем втрое, до 28,5%, однако, с учетом текущей динамики бизнеса крупных клиентов, а также уже созданных резервов под проблемные долги, руководство банка не ожидает существенного давления на капитал банка в среднесрочной перспективе. Уровень обеспеченности ссудного портфеля оценивается агентством как приемлемый (покрытие ссудного портфеля без учета МБК обеспечением без учета залога ценных бумаг, поручительств и гарантий составило 114% на 01.01.2021), однако отмечается недостаточно консервативная структура обеспечения (на 01.11.2020 залогом недвижимого имущества обеспечено около 28% объёма ссуд ФЛ, ЮЛ и ИП). Средства, размещенные в кредитных организациях, представлены преимущественно краткосрочными сделками обратного РЕПО с центральным контрагентом. Портфель ценных бумаг банка характеризуется высоким кредитным качеством (на 01.01.2021 портфель ценных бумаг полностью был представлен выпусками эмитентов, отнесенных к условному рейтинговому классу ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА»).

Адекватная ликвидная позиция. Ресурсная база банка в основном представлена средствами физических лиц (73% пассивов на 01.01.2021), при этом достаточно высокой является зависимость от крупных кредиторов (доля 10 крупнейших кредиторов составила 39,6% пассивов на 01.01.2021; 80% остатков ФЛ приходится на вклады свыше 10 млн руб.). Текущий запас ликвидности банка с учетом указанной специфики ресурсной базы рассматривается как адекватный: по состоянию на 01.01.2021 покрытие ликвидными активами (Лат) привлеченных средств составило порядка 60%. При этом банк располагает источником дополнительной ликвидности в виде высоколиквидных ценных бумаг, под залог которых он может привлечь кредиты в рамках сделок РЕПО.

Агентство консервативно оценивает уровень корпоративного управления. В целом уровень развития внутренней инфраструктуры соответствует масштабам и направлениям деятельности банка, однако наблюдается высокая концентрация на ключевой фигуре собственника, а также наличие отдельных недостатков в системе управления кредитными рисками. Кроме того, агентство отмечает наличие в отдельные месяцы 2020 года значительных оборотов по счетам, открытым в банке банками-нерезидентами, не имеющими действующих кредитных рейтингов. Уровень стратегического обеспечения деятельности рассматривается как приемлемый, однако отмечается, что в 2020-21 гг. целевые показатели, зафиксированные в финансовом плане, неоднократно пересматривались, в том числе по причине шокового воздействия внешних факторов (пандемии). Руководство банка ожидает роста уровня рентабельности на горизонте 2021 года за счет увеличения объемов бизнеса по факторинговому направлению и в части услуг по предоставлению экспресс-гарантий. Мы отмечаем, что реализация текущей стратегии с высокой вероятностью не приведет к значительному укреплению рыночных позиций банка и усилению его конкурентных преимуществ, при этом невыполнение планов по докапитализации и росту уровня рентабельности может оказать существенное давление на рейтинговую оценку.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен негативный прогноз, что предполагает высокую вероятность снижения рейтинга в среднесрочной перспективе.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг ООО «Инбанк» был впервые опубликован 08.04.2014. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 10.04.2020.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 30.07.2020).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, ООО «Инбанк», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ООО «Инбанк» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ООО «Инбанк» дополнительных услуг.