Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности ОТП Банка на уровне ruA. По рейтингу сохранен стабильный прогноз.

Рейтинг обусловлен умеренно высокой оценкой рыночных позиций, адекватной позицией по капиталу, приемлемым качеством активов, адекватным корпоративным управлением и ликвидной позицией. Умеренно позитивное влияние на рейтинг оказывает высокая вероятность предоставления поддержки в случае необходимости от материнской банковской группы, для которой банк обладает высокой значимостью.

АО «ОТП Банк» – крупный банк (занимает 49-е место по активам и 35-е место по капиталу на 01.05.2021), который специализируется на беззалоговом кредитовании физических лиц (преимущественно POS-кредитование и кредитные карты). Головной офис банка расположен в г. Москве, региональная сеть включает в себя 222 структурных подразделения в 7 федеральных округах РФ. Банк контролируется венгерским банком OTP Bank Plc. (97,9%), более 70% акций которого находятся в публичном обращении.

Обоснование рейтинга

Умеренно высокая оценка рыночных позиций обусловлена сильными конкурентными позициями банка в сегменте беззалогового кредитования физических лиц (по итогам 2020 года банк занял 4-е место в РФ по объему POS-кредитов, 8-е место по объему портфеля кредитных карт), которое осуществляется в том числе через широкую сеть офисов. C 2006 года банк является частью банковской группы OTP Group, представленной в России и 10 странах Центральной и Восточной Европы. Банк имеет важное значение для материнской банковской группы (по итогам 2020 года по МСФО доля российского подразделения в кредитном портфеле Группы составила 5%, в доналоговой прибыли – около 8%), что обуславливает высокую вероятность оказания поддержки банку со стороны материнской и сестринских структур в случае необходимости. Несмотря на достаточно узкую специализацию банка на необеспеченной рознице (около 80% ссудного портфеля ФЛ, ЮЛ и ИП), агентство отмечает приемлемую диверсификацию бизнеса кредитной организации по направлениям деятельности (индекс Херфиндаля-Хиршмана по активам составил 0,37 на 01.04.2021). Также отмечается, что значительный объем средств размещен в материнском банке, однако кредитный риск данных вложений оценивается как низкий.

Адекватная позиция по капиталу. Нормативы достаточности собственных средств находятся на адекватном уровне (Н1.0=12,9%, Н1.2=11,7% на 01.05.2021), однако отмечается снижение норматива Н1.0 с начала года в связи с погашением субординированных кредитов в январе 2021-го. Тем не менее, буфер абсорбции убытков остается на высоком уровне – полное обесценение до 14% активов и внебалансовых обязательств под риском не приведет к нарушению обязательных нормативов. Агентство отмечает снижение уровня рентабельности как по РСБУ, так и по МСФО за последние 12 месяцев в связи с ростом отчислений в резервы вследствие негативных макроэкономических ожиданий на фоне пандемии (за 2020 год ROE по МСФО составила 0,4% против 11,1% за 2019 год, по РСБУ за период с 01.04.2020 по 01.04.2021 – 2,8% против 12,1% за аналогичный период годом ранее), однако в среднесрочной перспективе не исключен их пересмотр в позитивную сторону, что приведет к частичному восстановлению резервов и показателей прибыльности. Кроме того, отмечается, что банк специализируется на сегменте, который характеризуется более высоким уровнем чистой процентной маржи, чем в среднем по рынку (NIM=10,1% по РСБУ за период с 01.04.2020 по 01.04.2021). Для кредитной организации характерен достаточно высокий уровень расходов на обеспечение деятельности (8,4% по отношению к средним активам за период с 01.04.2020 по 01.04.2021), тем не менее, отношение операционных расходов к операционным доходам оценивается как приемлемое (CIR=58% за период с 01.04.2020 по 01.04.2021 по РСБУ). В связи со специализацией банка на розничном кредитовании концентрация активных операций на крупных клиентах оценивается как низкая (на 01.05.2021 отношение крупных кредитных рисков к нетто-активам не превышало 11%).

Приемлемое качество активов. Основу активов банка составляет портфель кредитов ФЛ (56% валовых активов на 01.05.2021), в котором преобладают POS-кредиты (48%), на кредитные карты и ссуды наличными приходится 31% и 20% соответственно (по МСФО на 01.01.2021). Специализация банка на необеспеченном потребительском кредитовании обуславливает низкий уровень обеспеченности ссудного портфеля (более 98% розничных ссуд выданы без обеспечения; покрытие ссудного портфеля ФЛ, ЮЛ и ИП с учетом залога ценных бумаг – 25% на 01.05.2021). Агентство отмечает более высокий, чем у сопоставимых банков, уровень проблемных ссуд на балансе (по МСФО на 01.01.2021 доля Stage 3 в розничном портфеле составила 14,5%), однако обращает внимание, что значительный объем проблемной задолженности на балансе обусловлен политикой банка по взысканию просроченных долгов, которое осуществляется преимущественно собственными силами без привлечения сторонних организаций. Также отмечается, что в течение 2020 года, который характеризовался значительными рисками на фоне пандемии коронавируса, доля Stage 3 в розничном портфеле осталась неизменной. Кроме того, агентство обращает внимание на высокий уровень покрытия просроченной розничной задолженности сформированными резервами (доля NPL90+ составила 13,5% при покрытии резервами 95% по МСФО на 01.01.2021). На корпоративный кредитный портфель приходится 15% валовых активов на 01.05.2021, качество портфеля оценивается как приемлемое (доля Stage 3 в кредитах ЮЛ и ИП составила 3,2% по МСФО на 01.01.2021, доля NPL90+ составила 2,9% при покрытии резервами более 99%). На вложения в материнский банк приходится порядка 10% валовых активов на 01.05.2021, также около 7% активов банка размещено в портфель ценных бумаг высокого кредитного качества (на 01.05.2021 более 70% вложений представлены ОФЗ).

Адекватная ликвидная позиция обусловлена приемлемым запасом балансовой ликвидности (за период с 01.05.2020 по 01.05.2021 среднее покрытие привлеченных средств высоколиквидными активами (LAM) составило 16%, ликвидными активами (LAT) – 29%). Агентство отмечает зависимость ликвидной позиции банка от стабильных остатков на счетах клиентов срочностью до 30 дней (на 01.05.2021 значение норматива Н3 составило 121,4%, Н3 без учета Овт* составило 37,2%), однако данные средства отличаются исторически низкой волатильностью. Основным источником фондирования для банка являются привлеченные средства ФЛ (около 60% привлеченных средств на 01.05.2021), порядка 30% приходится на средства корпоративных клиентов. Преимущественно розничный характер фондирования обуславливает низкий уровень концентрации ресурсной базы на крупных кредиторах (доля средств 10 крупнейших кредиторов / групп кредиторов в пассивах составила около 9% на 01.05.2021). Кроме того, высокая оборачиваемость розничного кредитного портфеля (среднемесячная оборачиваемость за период с 01.05.2020 по 01.05.2021 составила свыше 11%) позволяет быстро аккумулировать ликвидность в случае необходимости. Агентство также отмечает, что банк обладает значимым объемом источников дополнительной ликвидности в виде привлечения через сделки РЕПО под залог портфеля ценных бумаг высокого кредитного качества и кредитных линий от материнского банка.

Адекватный уровень корпоративного управления. Риск-менеджмент, комплаенс и организация бизнес-процессов базируются на методиках и опыте материнской банковской группы. Большинство топ-менеджеров имеют продолжительный опыт работы в различных сегментах финансового рынка нескольких стран и положительную деловую репутацию. Несмотря на снижение объемов кредитования банка в 2020 году на фоне пандемии коронавируса и ограничительных мер, агентство ожидает сохранения конкурентных позиций кредитной организации в ключевых сегментах. Стратегия банка подразумевает удержание позиций в сегменте потребительского кредитования, активное развитие автокредитования и финансирования МСБ. Также среди ключевых стратегических ориентиров банк выделяет дальнейшее совершенствование уровня диджитализации клиентских сервисов и повышение уровня лояльности клиентов, а также диверсификацию доходов за счет наращивания комиссионной составляющей.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения рейтинга на текущем уровне в среднесрочной перспективе.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг АО «ОТП Банк» был впервые опубликован 07.07.2017. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 17.06.2020.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась Методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 03.06.2021).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО «ОТП Банк», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО «ОТП Банк» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО «ОТП Банк» дополнительных услуг.