Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности АО Райффайзенбанк (далее – банк) на уровне ruAAA. По рейтингу сохранен стабильный прогноз.

Рейтинг банка обусловлен сильными рыночными позициями, высоким уровнем достаточности капитала и эффективности деятельности, адекватными оценками качества активов и ликвидной позиции, а также высоким уровнем корпоративного управления. Банк обладает системной значимостью для российской банковской системы, а также высокой значимостью для материнской банковской группы, что обеспечивает высокую вероятность предоставления экстраординарной поддержки со стороны материнского банка.

АО «Райффайзенбанк» (г.Москва, рег. номер 3292) – системно значимый универсальный банк, специализирующийся на кредитовании крупного бизнеса, РКО для МСБ, а также ипотечном и потребительском кредитовании. На 01.01.2021 банк занимает 11-е место по величине активов и по величине капитала (в соответствии с рэнкингами «Эксперт РА»). 100% акций банка принадлежит Raiffaisenbank International AG (Австрия). Банк имеет стратегическое значение для материнской банковской группы (прибыль банка по итогам 9 месяцев 2020 года формировала около 40% прибыли группы при доле в активах менее 17%).

Обоснование рейтинга

Сильная оценка рыночных позиций отражает устойчивые конкурентные позиции банка по ключевым направлениям деятельности: по состоянию на 01.01.21 банк находился на 12-ом месте по объему розничного кредитного портфеля и на 11-ом по кредитам ЮЛ согласно рэнкингам «Эксперт РА». Диверсификация бизнеса оценивается как очень высокая (индекс Херфиндаля-Хиршмана составил 0,28 по структуре активов на 01.12.20 и менее 0,25 по структуре доходов за период с 01.10.19 по 01.10.20). Банк имеет широкую клиентскую базу в сегментах кредитования и расчетного обслуживания. Региональная сеть присутствия бизнеса на территории РФ включает более 110 структурных подразделений в 6 федеральных округах, при этом банк ведет активную работу по развитию дистанционного обслуживания клиентов (за 2020 год банк существенно увеличил долю привлечённых новых клиентов в онлайн-каналах).

Высокий уровень достаточности капитала при высокой способности его генерации. Нормативы достаточности капитала банка с существенным запасом превышают регулятивный минимум и внутренний критический буфер (Н1.0=16,1%, Н1.2=12,5% на 01.01.21), что позволяет выдерживать полное обесценение более 9% базы подверженных кредитному и рыночному риску активов и внебалансовых обязательств без нарушения нормативов. При этом банк демонстрирует высокие показатели эффективности бизнеса (RoE=20,8% за 2020 год по чистой прибыли в соответствии с РСБУ; NIM=5,2 п.п.; CIR=36%; RoE по МСФО более 20% по итогам 2020 года) и высокую дивидендную доходность без ущерба буферу капитала (в 2020 году вся чистая прибыль была распределена в виде дивидендов).

Адекватное качество активов. Около 57% активов банка приходится на кредитный портфель, состоящий на 62% из задолженности ЮЛ и ИП, а 38% представлено кредитами ФЛ (приблизительно в равных пропорциях ипотечные кредиты и необеспеченные потребительские кредиты). Кредитный портфель имеет высокое качество (в кредитах ЮЛ и ИП доля stage 3 и POCI по МСФО на 01.01.21 составила – 2,7%, в розничном портфеле – 4,7%). Агентство отмечает низкую концентрацию на объектах крупного кредитного риска (крупные кредитные риски составляли менее 17% чистых активов на 01.01.21) и высокую диверсификацию корпоративного кредитного портфеля по отраслям хозяйственной деятельности. Поскольку среди клиентов банка присутствуют лидирующие компании производящих и прочих отраслей хозяйственной деятельности, кредитование которых не предполагает залогового обеспечения ввиду их высокого кредитного качества, показатели имущественной обеспеченности находятся на невысоком уровне (около 38% на 01.01.21), при этом совокупное покрытие с гарантиями и поручительствами составило 242% на 01.01.21. Доля реструктуризаций без понижения категории качества в корпоративном кредитном портфеле формально по РСБУ является высокой (58% на 01.01.21), однако больше половины этого объёма отнесено к I категории качества, а в соответствии с МСФО доля реструктурированных ссуд составляла всего 3,3% на 01.01.21. Портфель ценных бумаг банка имеет высокое качество (на 01.01.21 более 77% сформировано вложениями в ОФЗ и КОБР, остальная часть портфеля почти полностью представлена бумагами эмитентов с рейтингами на уровне ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА»).

Адекватная ликвидная позиция. У банка имеется значительный запас балансовой ликвидности (покрытие привлеченных средств ликвидными активами составляет 36% на 01.01.21, либо свыше 45% с учётом формально не учтённого в Лат портфеля ценных бумаг по амортизированной стоимости). Агентство отмечает, что ликвидная позиция банка находится в высокой зависимости от стабильных остатков на счетах клиентов срочностью до 30 дней (Н3=121% на 01.01.21, в то время как значение норматива Н3 без учета Овт* составило 39%), однако наблюдается адекватная историческая стабильность и динамика средств на клиентских счетах. Кроме того, банк обладает возможностью привлечения существенного объем дополнительной ликвидности из различных источников. Агентство отмечает сбалансированность ресурсной базы банка по источникам (на средства ФЛ с ИП приходится 51% привлечённых средств на 01.01.21) и низкую концентрацию на крупнейших кредиторах (доля средств крупнейшего кредитора без учета МБК в пассивах составила менее 1% на 01.01.21). Почти 63% средств корпоративных клиентов и 85% розничных пассивов размещены на расчётных счетах по состоянию на 01.01.21, что оказывает существенную поддержку стоимости фондирования (стоимость привлеченных средств ФЛ составила 1,2% за IV квартал 2020 года с переводом в годовое выражение, стоимость корпоративного фондирования – 1,4%).

Высокое качество корпоративного управления и бизнес-процедур. Большинство топ-менеджеров имеют продолжительный опыт работы в различных сегментах финансового рынка европейских стран и положительную деловую репутацию. Уровень регламентации принятия решений в банке находится на высоком уровне, отсутствует концентрация на ключевых фигурах топ-менеджеров или подразделениях банка, степень вовлечения и контроля со стороны Наблюдательного совета является высокой. Система корпоративного управления, риск-менеджмента, комплаенса и организация бизнес-процессов основаны на методиках и опыте международной банковской группы. Позитивно оценены бизнес-практики аудита, а также высокий приоритет диджитализации бизнеса банка. Результативность целевых показателей стратегии в прошлом и качество стратегического планирования являются высокими. Стратегия 2018-2020 практически полностью выполнена, несмотря на COVID-19. Новая стратегия 2021-2023 утверждена с приоритетом диджитализации, качества клиентских сервисов и операционной эффективности, а также следованию принципам ESG (группа RBI не планирует рефинансировать кредиты в неэкологичных отраслях). Группа ожидает снижения темпов роста российского бизнеса до среднего темпа роста по банковской группе.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения рейтинга на текущем уровне в среднесрочной перспективе.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг АО «Райффайзенбанк» был впервые опубликован 03.04.2018. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 27.03.2020.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась Методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 30.07.2020).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО «Райффайзенбанк», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО «Райффайзенбанк» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО «Райффайзенбанк» дополнительных услуг.