Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг Банка ВТБ на уровне ruAAА со стабильным прогнозом.

Рейтинг банка обусловлен сильными рыночными позициями, удовлетворительными оценками блоков достаточности капитала, качества активов и ликвидной позиции, а также адекватным качеством корпоративного управления. Агентство также отмечает высокую вероятность финансовой и административной поддержки банка со стороны акционеров и федеральных органов власти в случае необходимости в связи со статусом системно значимой кредитной организации. При оценке банка агентство дополнительно учитывает исключительную значимость группы ВТБ для российского финансового сектора (совокупные нетто-активы группы составляют 18,6 трлн руб., что эквивалентно 17,7% активов банковского сектора на 01.03.2021).

Банк ВТБ (ПАО) – один из крупнейших российских универсальных финансовых институтов (2-е место по величине активов и капитала в рэнкингах «Эксперт РА» по состоянию на 01.03.2021), специализирующийся на кредитовании и других видах обслуживания крупного бизнеса и ФЛ. Банк находится под контролем государства в лице Росимущества (61%).

Обоснование рейтинга

Сильная оценка рыночных позиций. Агентство отмечает значительные конкурентные позиции банка в сегменте кредитования и расчетного обслуживания крупного бизнеса и населения, наличие среди клиентов банка стратегически значимых предприятий Российской Федерации, а также широкую географию деятельности. Сеть присутствия группы ВТБ насчитывает 22 филиала и более 1500 структурных подразделений на территории России, а также в СНГ, Европе и Азии. Диверсификация бизнеса банка по сегментам признается высокой: индекс Херфиндаля-Хиршмана по направлениям деятельности составил 0,26 (по данным МСФО на 01.01.2021). Активы, а также гарантии, приходящиеся на ассоциированные с группой ВТБ компании и совместные предприятия (без учета компаний, связанных с государством) составили около 34% капитала группы, что рассматривается как приемлемый уровень. Диверсификация активов по объектам кредитного риска также оценивается как приемлемая: крупные кредитные риски к нетто-активам составили около 24% на 01.03.2021.

Удовлетворительная оценка достаточности капитала обусловлена невысокой устойчивостью капитала банка к реализации кредитных рисков: на 01.03.2021 к снижению норматива Н1.0 до регулятивного минимума может привести полное обесценение 4,7% (против 5,3% годом ранее) объема подверженных кредитному и рыночному риску активов и внебалансовых обязательств. При этом агентство отдельно отмечает низкий (менее 1 п. п.) запас по всем капитальным нормативам на консолидированной основе относительно минимальных значений с учетом надбавок. Ожидается, что поддержку нормативам достаточности капитала окажут переход на «Базель 3,5», а также привлечение субординированного долга и восстановление рентабельности после её просадки в 2020 году по причине роста уровня резервирования кредитов и отрицательной переоценки непрофильных активов банка. За 2020 год ROE по прибыли после налогообложения без учета безвозмездно полученного имущества (РСБУ) составила -0,1%, согласно данным консолидированной отчетности по МСФО – 4,4%. Годом ранее показатели составляли 14,1% и 12,8% соответственно. По итогам 1 квартала 2021 года банк нарастил прибыль на консолидированной основе более чем вдвое (до 85,1 млрд руб. по сравнению с 39,8 млрд руб. за 1 квартал 2020 года), руководство банка прогнозирует финансовый результат по итогам 2021 года на уровне 250-270 млрд руб., что может стать рекордным годовым показателем с момента основания банка.

Удовлетворительная оценка качества активов. По состоянию на 01.03.2021 около 63% активов Банка ВТБ приходилось на корпоративный и розничный кредитный портфель. Согласно данным консолидированной отчетности по МСФО, в 2020 году наблюдался рост объема ссуд, отнесенных ко 2 и 3 стадии. Так, в кредитах юридическим лицам объем ссуд, отнесенных ко 2 и 3 стадии, вырос на 23,7%, при этом доля указанных ссуд в кредитах ЮЛ, оцениваемых по амортизированной стоимости, выросла с 28% до 30%. Рост соответствующих ссуд по портфелю ФЛ составил 76,6% (доля в кредитах ФЛ, оцениваемых по амортизированной стоимости, увеличилась с 7,5% до 11,6%). Несмотря на некоторое увеличение уровня резервирования по кредитам, он по-прежнему оценивается как невысокий (согласно данным МСФО, за 2020 год коэффициент резервирования по совокупному ссудному портфелю увеличился с 6% до 6,8%; покрытие ссуд 2 и 3 стадии, а также POCI соответствующими резервами составило около 25%). Отраслевая диверсификация кредитного портфеля рассматривается как адекватная: согласно данным отчетности по МСФО, по состоянию на 01.01.2021 на три крупнейшие отрасли деятельности заемщиков (строительство, нефть и газ, металлургия) приходилось около 44% корпоративного кредитного портфеля. Около 46% розничного портфеля на 01.01.2021 было представлено ипотекой, 44% пришлось в совокупности на потребительские ссуды и кредитные карты. Уровень имущественной обеспеченности кредитного портфеля в целом рассматривается как невысокий, что отчасти обусловлено кредитованием крупных заемщиков, имеющих высокие кредитные рейтинги. Около 16% валовых активов Банка ВТБ приходится на портфель ценных бумаг, качество которого рассматривается как высокое (порядка 3/4 портфеля по состоянию на 01.01.2021 было представлено инструментами с рейтингами на уровне ruAA или выше по шкале «Эксперт РА»). Еще около 10% валовых активов банка, согласно данным отчетности по РСБУ, составляют средства в Банке России и коммерческих банках, кредитное качество основных контрагентов банка оценивается как высокое.

Удовлетворительная ликвидная позиция. На фоне стабильности ресурсной базы и её низкой концентрации на средствах крупнейших кредиторов (согласно данным отчетности по РСБУ, на 01.03.2021 доля средств 10 крупнейших кредиторов/групп кредиторов в пассивах составила 23%) банк исторически поддерживает невысокий запас балансовой ликвидности. На 01.03.2021 покрытие привлеченных средств за исключением субординированного долга с дюрацией не менее пяти лет высоколиквидными активами (Лам) составило 10,5%; ликвидными активами (Лат) – 19,1%. Агентством отмечаются низкие значения показателя краткосрочной ликвидности, рассчитываемого без использования кредитных линий Банка России. При этом позитивно оценивается наличие у банка доступа к широкому спектру источников управления ликвидностью (значительного лимита по 4801-У, РЕПО под залог портфеля ликвидных ценных бумаг, лимитов со стороны других банков, внутригрупповых ресурсов), что компенсирует невысокий запас балансовой ликвидности.

Уровень корпоративного управления оценивается как адекватный. Большинство топ-менеджеров имеют продолжительный опыт работы в различных сегментах финансового рынка и положительную деловую репутацию. Уровень регламентации принятия решений в банке и управления основными видами банковских рисков рассматривается как высокий. В 2021 году банк ориентирован на рост объемов кредитования ЮЛ на 5%, розничного кредитования – более чем на 10%. При этом значительный упор в среднесрочной перспективе будет сделан на повышение цифровизации бизнеса и развитие собственной экосистемы, что должно позволить, в частности, нарастить клиентскую базу и оптимизировать расходы на сеть подразделений. В результате банк ожидает выхода по итогам 2022 года на рентабельность капитала, равную 15% (на консолидированной основе), а также прогнозирует постепенное снижение CIR.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения рейтинга на текущем уровне в среднесрочной перспективе.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг Банк ВТБ (ПАО) был впервые опубликован 09.02.2017. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 14.05.2020.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 30.07.2020).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, Банк ВТБ (ПАО), а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, Банк ВТБ (ПАО) принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало Банк ВТБ (ПАО) дополнительных услуг.