Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг кредитоспособности Банка «ФК Открытие» до уровня ruАА, по рейтингу установлен стабильный прогноз. Ранее у банка действовал рейтинг на уровне ruАА- с позитивным прогнозом.

Повышение рейтинга во многом обусловлено улучшением качества активов вследствие снижения объема проблемных и непрофильных активов на балансе банка, а также органическим ростом рабочего портфеля при неухудшении прочих финансовых метрик. Рейтинг банка обусловлен умеренно высокой оценкой рыночных позиций, комфортной позицией по капиталу при приемлемом уровне рентабельности, адекватными оценками качества активов и запаса ликвидности, а также приемлемой оценкой корпоративного управления. Ключевое позитивное влияние на рейтинг по-прежнему оказывает поддержка со стороны собственника, а также статус системно-значимого банка и обусловленная этим высокая вероятность поддержки со стороны федеральных органов власти.

ПАО Банк «ФК Открытие» – крупный универсальный банк (8-е место по активам и 6-ое по размеру капитала в рэнкинге «Эксперт РА» на 01.04.21), специализирующийся на комплексном обслуживании корпоративных и розничных клиентов, а также развивающий банковские услуги для МСБ, инвестиционный бизнес и Private Banking. Широкая география деятельности банка включает 9 филиалов и более 500 структурных подразделений, расположенных на территории России, а также 1 филиал в Республике Кипр. Собственником банка является Банк России, доля участия которого составляет 100%.

Обоснование рейтинга

Умеренно высокая оценка рыночных позиций банка обусловлена его широкой географией и масштабами бизнеса, которые кредитная организация активно наращивала: активы банка за 2018-2020 гг. выросли на 46% против 32% в среднем по рынку за аналогичный период. Вместе с этим агрессивный рост кредитного портфеля, по мнению агентства, может нести повышенные риски обесценения (объем клиентского портфеля вырос на 144% за два года и достиг 1,6 трлн руб. на 01.04.21, по данным консолидированной отчетности МСФО - далее МСФО) и свидетельствовать о высоком риск-аппетите банка. По итогам 1кв2021 в корпоративном кредитовании рыночная доля банка составляет 2,9%, а в розничном (без учета дочернего «РГС Банка») – 2,4%. Агентство также отмечает, что на фоне наращивания базы доходных активов банк демонстрирует приемлемую диверсификацию структуры доходов по источникам (индекс Херфиндаля-Хиршмана по доходам составил 0,18 за период с 01.04.20 по 01.04.21). Для банка также характерен умеренно низкий уровень концентрации активных операций на объектах крупного кредитного риска без учета контрагентов и эмитентов с рейтингами на уровне ruAА- и выше по шкале «Эксперт РА» (около 26% к нетто-активам на 01.04.21).

Комфортная позиция по капиталу при приемлемой операционной эффективности. На фоне активного роста кредитного портфеля банком поддерживается комфортный запас капитала (на 01.04.21 буфер абсорбции убытков по нормативу Н1.0 составил 9% базы подверженных кредитному и рыночному рискам активов и внебалансовых обязательств), уровень которого остается достаточным как для покрытия потенциальных убытков, так и дальнейшего наращивания активов под риском. На горизонте последних 12 месяцев банк демонстрирует повышение среднего уровня рентабельности без учета дивидендов от дочерних компаний и возмещения убытков по мировому соглашению от бывших собственников (ROE=15,8% за период с 01.04.20 по 01.04.21 против ROE=7,9% за период с 01.04.19 по 01.04.20, по данным РСБУ). Согласно МСФО, по итогам 2020 года ROE составил 8,8% против 12,3% за 2019 год, а показатель CIR составил 59% за прошлый год против 68% за 2019 год, что несмотря на его снижение свидетельствует о все еще недостаточной эффективности бизнеса. В текущем году может ожидаться небольшое плановое повышение операционной эффективности банка на консолидированной основе. При этом для банка также характерен относительно невысокий уровень NIM (3,9% за 2020 год), что обусловлено пока доминирующей долей корпоративного бизнеса, процентная маржа которого ниже в сравнении с розничным и малым бизнесом.

Пересмотр оценки качества активов с приемлемой на адекватную обусловлено снижением объема непрофильных активов на балансе банка (с 87% до 43% капитала с 01.01.20 по 01.04.21, по оценкам агентства) вследствие их реализации в рынок и продажи в Банк «Траст». Реализация оставшейся части непрофильных активов будет производиться по мере формирования подходящей конъюнктуры фондового рынка и выхода на проектную мощность предприятий, в которых банк выступает стратегическим инвестором. В результате фактического сокращения объема непрофильных активов, а также органического увеличения размера кредитного портфеля отмечается снижение доли ссуд категорий stage 3 и POCI в кредитах корпоративных и розничных клиентов (7,9% на 01.04.21 против 9,2% на 01.01.20, согласно МСФО). При этом отмечается комфортный уровень покрытия резервами кредитов данных категорий (89% на 01.04.21 против 100% на 01.01.20, согласно МСФО). Корпоративный кредитный портфель характеризуется также удовлетворительной отраслевой диверсификацией (доля крупнейшей отрасли составляет около 31% по итогам 1кв2021, согласно МСФО), розничный – снижением доли необеспеченных ссуд (44% на 01.04.21 против 50% годом ранее, согласно МСФО). Положительное влияние на риск-профиль банка оказывает высокое кредитное качество контрагентов на рынке МБК и портфеля ценных бумаг (на 01.04.21 около 87% портфеля представлено бумагами эмитентов с рейтингами на уровне ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА»).

Адекватная ликвидная позиция определяется комфортным запасом балансовой ликвидности (уровень покрытия привлеченных средств высоколиквидными активами составил 23%, а покрытие ликвидными активами – 28% на 01.04.21), а также широким спектром источников дополнительной ликвидности, в том числе возможностью привлечения кредитов под залог ценных бумаг в рамках сделок РЕПО. Банком соблюдаются нормативы чистого стабильного фондирования и краткосрочной ликвидности, действующие в отношении системно значимых кредитных организаций. Ресурсная база банка сформирована преимущественно за счет средств ФЛ и ИП (46% привлеченных средств на 01.04.21), а также корпоративных клиентов (около 44% привлеченных средств). Концентрация привлеченных средств на крупнейших кредиторах оценивается как умеренно низкая: доля топ-10 кредиторов в пассивах составляет около 15% на 01.04.21.

Приемлемая оценка стратегии развития и корпоративного управления. Реализация стратегии «ОТКРЫТИЕ-2020» позволила банку укрепить конкурентные позиции в кредитовании корпоративных клиентов и розничных клиентов, нарастить пассивную базу, а также присоединить «БИНБАНК» и интегрировать «РГС Банк» в Группу «ФК Открытие». Вместе с этим, вследствие развития пандемии в 2020 году банку не удалось достичь запланированного уровня CIR и ROE, что будет для банка вызовом в ближайшие годы, как и стратегическая цель на снижение доли Банка России в капитале банка "ФК Открытие". Вместе с этим, опыт и компетенции руководства банка, по мнению агентства, соответствует масштабам деятельности кредитной организации и поставленным перед ним стратегическим задачам. В текущем году банк планирует дальнейшее увеличение объема работающих активов, наращивая долю кредитов в общих активах, с целью повышения чистого процентного дохода и, как следствие, роста уровня NIM и ROA. Кроме того, на текущий год банк ожидает повышение доходности в страховом и пенсионном бизнесах, что позволит повысить операционную рентабельность всей Группы.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения рейтинга на текущем уровне в среднесрочной перспективе.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг ПАО Банк «ФК Открытие» был впервые опубликован 20.07.2018. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 20.10.2020.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 30.07.2020).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, ПАО Банк «ФК Открытие», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ПАО Банк «ФК Открытие» принимало участие в присвоении рейтинга

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ПАО Банк «ФК Открытие» дополнительных услуг.