Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности МОСКОМБАНКа на уровне ruВВ- и изменило прогноз с позитивного на стабильный.

Изменение прогноза по рейтингу обусловлено сжатием масштабов бизнеса (за период с 01.10.2020 по 01.10.2021 размер активов снизился на 16%), а также недостижением стратегических планов банка по повышению диверсификации деятельности за счет развития факторинга, что наряду со слабым ростом кредитования ЮЛ привело к снижению показателей рентабельности и операционной эффективности. Рейтинг кредитоспособности банка обусловлен слабой оценкой рыночных позиций, сильной позицией по капиталу и адекватной ликвидностью, удовлетворительным качеством активов и внебалансовых обязательств, а также консервативной оценкой уровня корпоративного управления.

АО «МОСКОМБАНК» специализируется на расчетно-кассовом обслуживании и кредитовании ЮЛ, размещении средств на рынке МБК, вложениях в ценные бумаги, выдаче банковских гарантий. Банк представлен только головным офисом в г. Москве, сеть подразделений отсутствует. Основными бенефициарами являются Алютин А.В. (38,3%), Чеканов Л.В. (26,71%), Малов В.Н. (22,5%), Караваев Ю.Ю. (12,31%).

Обоснование рейтинга

Слабая оценка рыночных позиций обусловлена незначительными масштабами бизнеса на российском банковском рынке (233-е место в рэнкинге «Эксперт РА» по величине активов на 01.10.2021) и узкой клиентской базой в сегменте кредитования ЮЛ и ФЛ (на 01.07.2021 заемщиков-ЮЛ и ИП - 27, заемщиков-ФЛ - 35). Деятельность банка характеризуется низкой диверсификацией по сегментам кредитного риска (индекс Херфиндаля-Хиршмана по структуре активов составил 0,66 на 01.07.2021), что обусловлено значительным объемом высоколиквидных вложений с пониженной доходностью (на 01.10.2021 около 79% активов приходится на средства, размещенные в Банке России, МБК, ценные бумаги и остатки на счетах НОСТРО). Агентство отмечает по-прежнему высокий уровень концентрации кредитного портфеля ЮЛ и ИП на заемщиках (по данным МСФО за 6М2021 на 10 крупнейших заемщиков/групп заемщиков приходится 73% кредитного портфеля). Агентство положительно отмечает развитие гарантийного бизнеса (прирост портфеля за период с 01.10.2020 по 01.10.2021 составил 21%, а его размер достиг 90% капитала на 01.10.2021). Однако фактические масштабы факторингового и кредитного бизнеса значительно ниже запланированных, что привело к снижению рентабельности деятельности банка.

Сильная позиция по капиталу и невысокая способность к его генерации. Для банка характерен высокий уровень достаточности капитала (Н1.0=39,3%, Н1.1=38,2%, Н1.2=38,2% на 01.10.2021), при этом буфер абсорбции убытков по абсолютному размеру капитала позволяет банку выдержать полное обесценение свыше 70% базы подверженных кредитному и рыночному рискам активов и внебалансовых обязательств. Агентство оценивает способность банка к генерации капитала и операционную эффективность как невысокие (за период с 01.10.2020 по 01.10.2021 г. ROE в соответствии с РСБУ составила 3,6% против 6,2% за период с 01.10.2019 по 01.10.2020, уровень чистой процентной маржи рассчитанной за аналогичный период снизился с 5,6% до 5,3%, показатель CIR вырос с 69% до 76,7%). Уровень концентрации активных операций и внебалансовых обязательств на объектах крупного кредитного риска оценивается как умеренный (крупные кредитные риски к нетто-активам на 01.10.2021 составили 8%).

Приемлемое качество активов и внебалансовых обязательств. Кредитный портфель банка (без учета МБК) на 01.10.2021 формирует около 18% валовых активов (на корпоративные ссуды приходится свыше 95% портфеля). Качество ссудной задолженности оценивается как удовлетворительное (на 01.10.2021 доля ссуд III-V категории качества составила 32% портфеля ЮЛ и ИП, ФЛ, доля просроченной задолженности по кредитам ЮЛ и ИП – менее 1%). Отраслевая диверсификация портфеля кредитов ЮЛ и ИП оценивается агентством как низкая (на 01.07.2021 на 3 крупнейших отрасли приходится около 96% портфеля, при этом на крупнейшую отрасль - операции с недвижимостью – порядка 54%). Обеспеченность ссудного портфеля находится на комфортном уровне: на 01.10.2021 покрытие ссудного портфеля без учета МБК обеспечением без учета залога ценных бумаг, поручительств и гарантий составляет 184%, порядка 58% кредитов ЮЛ и ФЛ обеспечено залогом недвижимости на 01.07.2021. На денежные средства, депозиты в Банке России, ценные бумаги (вложения в КОБР), МБК и остатки на счетах НОСТРО приходится порядка 79% активов (86% указанных активов имеют кредитное качество на уровне ruAAА по шкале «Эксперт РА»). Вложения в имущество и прочие активы формируют 3% активов. Портфель гарантий банка преимущественно представлен гарантиям по госконтрактам в рамках 44-ФЗ. Выданные гарантии характеризуются приемлемым качеством и удовлетворительной отраслевой диверсификацией (отношение суммы выплат по выданным гарантиям к совокупному объему выданных гарантий за период с 01.10.20120 по 01.10.2021 составило 0,15%; доля крупнейшей отрасли – строительство - составила 27% на 01.10.2021).

Адекватная ликвидная позиция обусловлена наличием значительного запаса балансовой ликвидности (за период с 01.10.2020 по 01.10.2021 в среднем покрытие привлеченных средств клиентов высоколиквидными и ликвидными активами составило 86% и 125% соответственно). Ресурсная база банка характеризуется невысоким уровнем диверсификации по клиентам (на отдельные отчетные даты в 2021 г. доля крупнейшего кредитора превышала 8% пассивов). Привлеченные средства банка на 01.10.2021 примерно в равной мере представлены средствами ЮЛ и ФЛ (53% и 47% соответственно). Агентство отмечает тенденцию к сокращению ресурсной базы (за период с 01.10.2020 по 01.10.2021 средства ФЛ и ИП сократились на 11%, средства ЮЛ – на 26%).

Консервативная оценка уровня корпоративного управления. Качество корпоративного управления в целом соответствует масштабам и бизнес-профилю банка. Вместе с тем агентство отмечает сохраняющуюся повышенную концентрацию бизнес-процессов и ключевых управленческих решений на бенефициарах банка. Агентство обращает внимание, что дебетовые обороты по клиентским счетам ЮЛ составляли порядка 120% активов в среднем за период с 01.10.2020 по 01.10.2021, что предполагает повышенные требования к внутреннему контролю банка. Уровень регламентации и детализации стратегического обеспечения деятельности банка является приемлемым для банков сопоставимых размеров. Стратегия развития носит консервативный характер и направлена на умеренный органический рост объемов бизнеса и клиентской базы. Агентство отмечает высокую вероятность недостижения по итогам 2021 г. ряда запланированных стратегических показателей, в том числе по объему факторингового бизнеса.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения рейтинга на текущем уровне в среднесрочной перспективе.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг АО «МОСКОМБАНК» был впервые опубликован 24.02.2012. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 23.11.2020.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты присвоения или последнего пересмотра.

При присвоении кредитного рейтинга применялась Методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current/ (вступила в силу 14.07.2021).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО «МОСКОМБАНК», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО «МОСКОМБАНК» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО «МОСКОМБАНК» дополнительных услуг.