Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг кредитоспособности АО «Банк ДОМ.РФ» (далее – банк) до уровня ruAA-, по рейтингу установлен стабильный прогноз. Ранее у банка действовал рейтинг на уровне ruA+ с позитивным прогнозом.

Повышение рейтинга обусловлено значительным ростом масштабов бизнеса банка при сохранении комфортной позиции по капиталу вследствие состоявшейся в апреле 2021-го докапитализации на 30 млрд руб. Рейтинг банка характеризуется адекватной оценкой рыночных позиций и ликвидности, комфортной позицией по капиталу в сочетании с умеренными показателями рентабельности, приемлемым качеством активов и оценкой корпоративного управления. Положительное влияние на уровень рейтинга оказывает высокий уровень финансовой и административной поддержки банка со стороны основного акционера, что обусловлено в том числе статусом уполномоченного ипотечно-строительного банка и учтено в факторе поддержки.

АО «Банк ДОМ.РФ» – крупный ипотечно-строительный банк, единственным акционером которого является АО «ДОМ.РФ». Головной офис и 8 дополнительных офисов банка расположены в г. Москве, также банк представлен 2 филиалами, 2 дополнительными офисами и 19 операционными офисами в крупнейших городах 20 субъектов РФ. В настоящее время банком реализуется стратегия, направленная на выполнение задач единого института развития в жилищной сфере (ДОМ.РФ), в том числе в рамках ипотечного жилищного кредитования и проектного финансирования застройщиков.

Обоснование рейтинга

Адекватная оценка рыночных позиций обусловлена значительными масштабами бизнеса на российском банковском рынке (банк занимает 18-е место по величине активов и 15-е место по величине капитала в рэнкинге «Эксперт РА» на 01.09.2021). Агентство отмечает значительный рост масштабов бизнеса за последние 12 месяцев: валовые активы банка выросли на 70% до 819 млрд руб., объем одобренных кредитных линий по проектному финансированию застройщиков составил порядка 2 трлн руб. Диверсификация бизнеса банка по сегментам оценивается как адекватная (индекс Херфиндаля-Хиршмана по структуре активов составил около 0,26 на 01.07.2021), при этом отмечается характерная для специализации банка высокая отраслевая концентрация корпоративного кредитного портфеля на строительстве и секторе операций с недвижимостью (84% согласно отчетности по МСФО на 01.07.2021), что оказывает сдерживающее влияние на рыночные позиции и рейтинг. Вместе с тем агентство отмечает статус кредитной организации как уполномоченного банка в сфере жилищного строительства, а также значительный объем привлеченных средств ФЛ на счетах эскроу, что способствует наращиванию и укреплению его конкурентных позиций в банковском секторе и было принято во внимание при повышении уровня внешней поддержки.

Комфортная позиция по капиталу при умеренной способности к его генерации. Высокие значения нормативов достаточности собственных средств (на 01.09.2021 Н1.0=20,0%; Н1.2=18,6%; Н1.1=18,6%) на фоне значительного роста активов под риском были поддержаны докапитализацией банка (уставный капитал был увеличен на 30 млрд руб. в апреле 2021-го). Агентство отмечает, что с учетом амбициозных планов по росту бизнеса для поддержания запаса по капиталу в рамках целевых уровней на горизонте следующих 12 месяцев банку может потребоваться дополнительная докапитализация. Устойчивость капитала банка к реализации кредитных рисков оценивается как адекватная (на 01.09.2021 потенциальное обесценение до 15% базы подверженных кредитному и рыночному рискам активов и внебалансовых обязательств не приведет к нарушению нормативов достаточности капитала). Уровень концентрации активных операций банка на крупных клиентах оценивается как приемлемый (на 01.09.2021 отношение крупных кредитных рисков к нетто-активам составило 27%), однако в среднесрочной перспективе возможен рост данного показателя с учетом большого объема невыбранных кредитных линий. Показатели рентабельности деятельности оцениваются как умеренные (за период с 01.07.2020 по 01.07.2021 ROE по прибыли после налогообложения в соответствии с РСБУ составила 6,4%, что соответствует значениям, наблюдавшимся годом ранее), при этом отмечается, что за последние 3 года банк не распределял полученную прибыль на дивиденды. За период с 01.07.2020 по 01.07.2021 по отношению к аналогичному периоду годом ранее прирост чистых процентных и комиссионных доходов составил 25%, однако он сопровождался значительным увеличением операционных расходов вследствие наращивания бизнеса. Агентство обращает внимание на снижение чистой процентной маржи за последние 12 месяцев, что соответствует рыночным тенденциям (за период с 01.07.2020 по 01.07.2021 NIM составила 4,3% против 6,2% за аналогичный период годом ранее), соотношение расходов на обеспечение деятельности к чистым доходам до вычета резервов оценивается как адекватное (CIR=44% за период с 01.07.2020 по 01.07.2021).

Приемлемое качество активов. В активах банка преобладает кредитный портфель (69% валовых активов на 01.09.2021), который представлен в основном ссудами юридических (38%) и физических лиц (30%). Портфель ссуд юридическим лицам, представленный преимущественно проектным финансированием застройщиков, показал рост в 2,4 раза до 314 млрд руб. за последние 12 месяцев. Доля просроченной задолженности в корпоративных кредитах за период с 01.09.2020 по 01.09.2021 снизилась с 40,1% до 18,5% на фоне роста портфеля (просрочка в основном представлена ссудами, выданными банком в рамках прежней бизнес-модели). Агентство отмечает, что в долгосрочной перспективе динамику качества ссуд, выданных застройщикам в рамках проектного финансирования, на текущий момент оценить затруднительно в связи с тем, что большинство проектов находятся в начальной стадии, а также ввиду отсутствия релевантной статистики по дефолтам строительных компаний, использующих схему финансирования через счета эскроу. Портфель розничных кредитов, представленный в основном ипотечными ссудами, увеличился на 75% до 248 млрд руб. за период с 01.09.2020 по 01.09.2021 (в т. ч. прирост ипотечных кредитов составил 26% до 130 млрд руб.). Доля просроченной задолженности по ссудам ФЛ составила 5,5%, что несколько выше среднерыночного уровня. Банк достаточно активно проводил реструктуризацию ипотечных кредитов по собственным программам и 106-ФЗ на фоне пандемии, однако большинство реструктурированных на фоне пандемии ссуд вошли в график погашения. Показатели обеспеченности ссудного портфеля находятся на адекватном уровне (на 01.09.2021 покрытие ссудного портфеля ЮЛ, ИП и ФЛ обеспечением с учетом залога ценных бумаг составило 124%; залогом недвижимого имущества и прав требований по ДДУ обеспечено 87% задолженности ФЛ и 33% задолженности ЮЛ и ИП на 01.07.2021). Портфель ценных бумаг за 12 месяцев вырос более чем втрое (на 01.09.2021 формирует 17% валовых активов) и характеризуется высоким кредитным качеством (на 01.09.2021 доля ценных бумаг с кредитными рейтингами на уровне ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА» составила свыше 95%). Около 10% валовых активов на 01.09.2021 приходится на высоколиквидные инструменты – средства, размещенные на корреспондентском счете в Банке России, МБК, а также на НОСТРО-счетах в банках, имеющих преимущественно высокие кредитные рейтинги.

Адекватная ликвидная позиция обусловлена имеющимся запасом балансовой ликвидности (за период с 01.09.2020 по 01.09.2021 среднее покрытие привлеченных средств клиентов ликвидными активами составило 39%). Агентство также отмечает наличие существенного объема необремененных ценных бумаг на балансе, которые потенциально могут быть использованы для привлечения дополнительной ликвидности в случае необходимости. Фондирование банка в основном сформировано средствами корпоративных клиентов и средствами физических лиц на счетах эскроу (52% и 36% привлеченных средств на 01.09.2021), которые активно растут. Для ресурсной базы характерен умеренно высокий уровень концентрации на крупных кредиторах (на 01.09.2021 доля средств крупнейшей группы кредиторов составила 16% пассивов, доля 2 крупнейших групп кредиторов – около 27%), однако риски оттока данных средств характеризуются как низкие вследствие связанности этих кредиторов с банком. Также отмечается поддержание повышенных значений норматива долгосрочной ликвидности (Н4 без учета минимального совокупного остатка средств по счетам со сроком исполнения обязательств до 365 календарных дней составляет 133% на 01.09.2021), что обусловлено длинными сроками кредитования по ипотечным кредитам и проектному финансированию.

Приемлемая оценка корпоративного управления обусловлена развитием бизнеса банка в рамках реализации стратегии Группы ДОМ.РФ. Акционер осуществляет полный операционный и стратегический контроль над деятельностью банка. Эффективность управления банком и качество риск-менеджмента оцениваются агентством как приемлемые исходя из текущего качества активов и операционной эффективности деятельности. Опыт и компетенции руководства банка, по мнению агентства, соответствуют масштабам деятельности кредитной организации и поставленным перед ней стратегическим задачам. Банк работает в рамках бизнес-плана на 2021 год, который предполагает увеличение кредитного портфеля не менее чем на 60%, по-прежнему с акцентом на ипотечное кредитование и проектное финансирование жилищного строительства. Вместе с этим, банк планирует увеличивать диверсификацию как активов, так и привлеченных средств за счет новых продуктов и источников пассивов. Агентство отмечает наличие неопределенности, связанной с анонсированным присоединением АО «МСП Банк» к АО «Банк ДОМ.РФ» в рамках реформы институтов развития, однако по оценке топ-менеджмента вероятность данного объединения оценивается как невысокая.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения рейтинга на текущем уровне в среднесрочной перспективе.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг АО «Банк ДОМ.РФ» был впервые опубликован 14.08.2014. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 09.11.2020.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты присвоения или последнего пересмотра.

При присвоении кредитного рейтинга применялась Методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 14.07.2021).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО «Банк ДОМ.РФ», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО «Банк ДОМ.РФ» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО «Банк ДОМ.РФ» дополнительных услуг.