Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» пересмотрело рейтинг кредитоспособности Зираат Банка по новой методологии и присвоило рейтинг на уровне ruBBB. По рейтингу установлен стабильный прогноз. По ранее применяемой методологии действовал рейтинг ruBBB+ со стабильным прогнозом. Пересмотр уровня рейтинга связан с изменением методологических подходов агентства в части применения внешнего фактора поддержки со стороны собственников. Агентство отмечает, что ранее применявшийся в отношении рейтинга Зираат Банка фактор поддержки со стороны собственников был отменен в соответствии с новой методологией в связи с недостаточно высоким уровнем условного рейтингового класса (УРК) поддерживающей структуры.

Рейтинг банка обусловлен приемлемой позицией по капиталу при адекватной способности к его генерации, консервативной оценкой рыночных позиций и удовлетворительным уровнем корпоративного управления, а также удовлетворительным качеством активов и адекватной ликвидной позицией.

"ЗИРААТ БАНК (МОСКВА)" (АО) – небольшой по величине активов банк, который специализируется на кредитовании и расчетно-кассовом обслуживании юридических лиц, а также выдаче банковских гарантий. Единственный офис банка расположен в Москве. Банк принадлежит турецкому АО «Т.С. Зираат Банкасы» (JSC «Т.С. Ziraat Bankasi», 99,9%), который на 100% контролируется правительством Турецкой республики.

Обоснование рейтинга

Консервативная оценка рыночных позиций отражает невысокие конкурентные позиции на российском банковском рынке (192-е место по активам на 01.07.2021 в рэнкинге «Эксперт РА»). Банк имеет ограниченную клиентскую базу в сегменте кредитования ЮЛ и ИП, представленную преимущественно дочерними структурами крупных турецких компаний, осуществляющих деятельность в РФ. Принадлежность банка к крупнейшей по размеру активов и контролируемой государством банковской группе Турции обеспечивает ему хорошие переговорные позиции в этом бизнес-сегменте. Тем не менее ввиду специализации на данном бизнес-сегменте диверсификация активов по сегментам кредитного риска находится на невысоком уровне (индекс Херфиндаля-Хиршмана составил 0,34 на 01.07.2021). Уровень кредитования связанных сторон оценивается как невысокий.

Приемлемая позиция по капиталу при адекватной способности к его генерации. Банк поддерживает высокий уровень нормативов достаточности собственных средств (на 01.07.2021 Н1.0=34,8%, Н1.1=31,8, Н1.2=31,8%), что обуславливает его высокую устойчивость к реализации рисков (капитал выдерживает обесценение порядка 48% базы активов и внебалансовых обязательств, подверженных кредитному и рыночному рискам). Концентрация активных операций и внебалансовых обязательств на объектах крупного кредитного риска оценивается как высокая (крупные кредитные риски к нетто-активам на 01.07.2021 составили свыше 83%), что обусловлено специализацией банка на кредитовании крупных строительных и торговых компаний. Для банка характерны адекватные показатели рентабельности и операционной эффективности (за период с 01.07.2020 по 01.07.2021 ROE в соответствии с РСБУ составила 11,7%, показатели NIM и CIR, рассчитанные за тот же период составили 6,4% и 32,8% соответственно).

Удовлетворительное качество активов. В структуре активов банка преобладает ссудный портфель ЮЛ и ИП (71% валовых активов на 01.07.2021), на кредиты ФЛ приходится всего 1% активов. Качество корпоративного портфеля оценивается как адекватное (на 01.07.2021 уровень просроченной задолженности составляет 0,4% портфеля, доля ссуд III-V категорий качества составила 8%). На 01.07.2021 банк не использует регулятивные послабления, направленные на поддержку банковской отрасли в связи с пандемией, кредиты, реструктурированные без снижения категории качества на указанную дату отсутствуют. Для банка характерна высокая концентрация портфеля на строительной отрасли (около 40% на 01.07.2021) и сезонный характер деятельности ряда крупных заемщиков банка. Уровень обеспеченности кредитного портфеля оценивается как приемлемый (покрытие совокупного кредитного портфеля без учета залога ценных бумаг, поручительств и гарантий составило 101% на 01.07.2021, только 7% портфеля обеспечено залогом недвижимости). Кроме того отмечается, что по ряду крупнейших кредитов имеются гарантии материнского банка и поручительства головных компаний, находящихся в Турции. Порядка 24% валовых активов по состоянию на 01.07.2021 приходится на денежные средства, а также на средства, размещённые Банке России, в МБК и на НОСТРО-счетах в банках с рейтингами на уровне ruBBB+ и выше по шкале «Эксперт РА» (в т.ч. 7% активов – в материнском банка).

Адекватная ликвидная позиция. Основой фондирования банка в значительной мере выступает собственный капитал (доля привлеченных средств на 01.07.2021 – около 54% валовых пассивов. Ресурсная база характеризуется повышенным уровнем волатильности привлеченных средств ввиду разовых операций по счетам отдельных крупных клиентов (в октябре 2020 чистый отток средств ЮЛ составил 31%, в марте и апреле 2021 - 26% и 33% соответственно), что обусловлено спецификой бизнеса кредиторов и сезонностью денежных потоков вследствие специализации на строительных работах. Агентство отмечает, что объем привлеченных средств с начала 2021 года сократился на 34%, что обусловлено сокращением объемов операций крупнейшего клиента, что в свою очередь привело к снижению концентрации ресурсной базы на кредиторах (за период с 01.07.2020 по 01.07.2021 доля средств 10 крупнейших групп кредиторов в пассивах снизилась 33,3% до 13,9%, доля крупнейшего кредитора – с 22,4% до 4,8%). Тем не менее банк располагает значительным запасом балансовой ликвидности (за период с 01.07.2020 по 01.07.2021 среднее покрытие привлеченных средств клиентов высоколиквидными и ликвидными активами составило 40% и 62% соответственно), а также имеет доступ к значительному объему дополнительной ликвидности, которая в случае необходимости может быть получена от структур материнской группы.

Удовлетворительная оценка корпоративного управления. Качество корпоративного управления соответствует масштабам и направлениям деятельности банка. Деловая репутация, опыт и квалификация топ-менеджмента банка положительно влияют на оценку корпоративного управления, однако при этом агентство отмечает отсутствие в составе СД независимых директоров и значительное влияние материнского банка на принятие управленческих решений. Банк осуществляет деятельность в рамках стратегии на период 2021 – 2023 гг., которая не предусматривает существенных изменений в специализации банка при умеренно-высоких темпах роста активов за счет наращивания корпоративного кредитного портфеля (на 17-19% ежегодно) без существенных изменений объемных показателей прочих компонентов активной части баланса. Помимо этого, стратегия предусматривает диверсификацию ресурсной базы с целью снижения зависимости от крупнейших кредиторов и наращивание доли средств физических лиц. По информации, полученной от топ-менеджмента банка, запланированные темпы роста бизнеса будут пересматриваться с учетом возможных изменений макроэкономической ситуации.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения рейтинга на текущем уровне в среднесрочной перспективе.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг «ЗИРААТ БАНК (МОСКВА)» (АО) был впервые опубликован 30.11.2017. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 23.09.2020.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 14.07.2021).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, «ЗИРААТ БАНК (МОСКВА)» (АО), а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, «ЗИРААТ БАНК (МОСКВА)» (АО) принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало «ЗИРААТ БАНК (МОСКВА)» (АО) дополнительных услуг.