Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности АО «Углеметбанк» (далее - банк) на уровне ruBB. По рейтингу сохранён стабильный прогноз.

Рейтинг банка обусловлен адекватным запасом капитала при умеренно низкой рентабельности, адекватной ликвидной позицией, удовлетворительным качеством активов, ограниченными рыночными позициями и консервативной оценкой корпоративного управления.

АО «Углеметбанк» выступает в роли опорного расчётного банка для группы «Мечел», также специализируется на кредитовании и РКО корпоративных клиентов и предприятий МСБ, кредитовании ФЛ (преимущественно текущих или бывших зарплатных клиентов банка), а также операциях на рынке ценных бумаг. Головной офис банка располагается в г. Челябинск, география деятельности представлена 14 подразделениями в Сибирском, Уральском, Приволжском, Центральном и Дальневосточном федеральных округах. Согласно раскрываемой информации, конечными бенефициарами банка являются Игорь Зюзин и члены его семьи, которые совокупно владеют более чем 99% акций.

Обоснование рейтинга

Ограниченная оценка рыночных позиций обусловлена невысокими конкурентными позициями в банковской системе РФ (на 01.12.21 банк занимал 160-е место по величине активов в рэнкинге «Эксперт РА») в сочетании с узкой клиентской базой в сегменте кредитования ЮЛ и региональной концентрацией активно-пассивных операций на ключевых регионах (Челябинской и Кемеровской областях). Ограниченное количество заёмщиков в сочетании со значительными объёмами вложений в высоколиквидные компоненты активов определяют низкую диверсификацию активных операций банка (значение индекса Херфиндаля-Хиршмана по структуре активов составило 0,7 на 01.11.21).

Адекватный запас капитала при умеренно низкой рентабельности. Банк поддерживает адекватные показатели достаточности собственных средств (Н1.0=18,2%, Н1.2=12,8% на 01.12.21), вследствие чего буфер абсорбции выдерживает обесценение более 31% базы подверженных кредитному и рыночному рискам активов и внебалансовых обязательств. Рентабельность бизнеса за период с 01.10.20 по 01.10.21 находилась на адекватном уровне (RoE=12,8% по РСБУ), однако после негативных переоценок в ноябре портфеля ценных бумаг RoE по итогам 2021 года составил порядка 6% по прибыли без учёта СПОД. Плановое значение RoE на 2022 год ожидается на уровне около 3%. По МСФО за 2020-1пг2021 гг. средняя RoE составила всего 0,3%. По-прежнему отмечается недостаточно высокая операционная эффективность бизнеса (CIR=81% за период с 01.10.20 по 01.10.21). Агентство обращает внимание на рост стоимости фондирования корпоративными ресурсами (стоимость привлечённых средств ЮЛ – 5,0% за 3кв2021 в годовом выражении против 1,7% в среднем за 2020-1пг2021 гг.), что не позволит поддержать процентную маржу банка в условиях повышения ставок банковского рынка РФ.

Удовлетворительное качество активов. Активы банка сформированы преимущественно требованиями к Банку России (54% валовых активов на 01.12.21), вложениями в ценные бумаги (18% активов) и кредитным портфелем (16%, из которых две трети приходится на корпоративные ссуды). Кредитное качество портфеля ценных бумаг банка оценивается как адекватное, свыше 60% представлено вложениями в долговые бумаги эмитентов, имеющих кредитный рейтинг на уровне ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА». Качество корпоративных кредитов оценивается как удовлетворительное (доля просроченной задолженности менее 3%; доля ссуд III-V категорий качества - 12% в объёме корпоративных ссуд на 01.12.21). Однако в силу ограниченной клиентской базы корпоративных заёмщиков (35 компаний МСБ и 7 представителей крупного бизнеса на 01.11.21) кредитный портфель ЮЛ и ИП характеризуется недостаточной отраслевой диверсификацией (на долю трёх крупнейших отраслей приходится 76% портфеля на 01.11.21). Розничный портфель банка характеризуется приемлемыми уровнями просроченной задолженности (около 12% на 01.12.21) и долей ссуд III-V категорий качества (50% на 01.12.21). В то же время показатели обеспеченности ссуд не являются высокими (покрытие ссудного портфеля ФЛ, ЮЛ и ИП залоговым обеспечением составляет менее 70% на 01.12.21, залогом недвижимого имущества было обеспечено только 7% объёма кредитов на 01.11.21).

Адекватная ликвидная позиция. Соотношение высоколиквидных (LAM) и ликвидных (LAT) активов к привлеченным средствам без учета субординированных кредитов сроком свыше 5 лет на 01.12.21 составило 66% и 80% соответственно. Буфер ликвидных активов выдерживает потенциальный досрочный отток всех привлечённых на срок свыше 30 дней средств. Ключевым кредитором выступает аффилированная с банком группа «Мечел» (почти 62% чистых пассивов на 01.12.21; в среднем на отчётные даты за 11 месяцев 2021 года около 27%), при этом после трёхкратного увеличения данных средств в октябре дюрация значительной части соответствующих обязательств истекает в 1кв2022. Диверсификация пассивов по источникам их формирования оценивается как недостаточно высокая – на средства ЮЛ с учётом депозитов нерезидентов приходится 64% пассивов, или 70% привлечённых средств на 01.12.21.

Консервативная оценка корпоративного управления. Качество корпоративного управления и уровень развития внутренней инфраструктуры в целом соответствуют масштабам и направлениям деятельности банка. Структура собственности, несмотря на наличие нескольких уровней компаний в иностранных юрисдикциях, является прозрачной и концентрированной. Степень независимости топ-менеджмента от собственников банка оценивается как недостаточная, что повышает вероятность оказания влияния на принятие управленческих решений. Банк осуществляет свою деятельность в рамках стратегии на 2022-2024 гг., однако детальный бизнес-план находится в стадии утверждения. Деятельность банка по-прежнему будет ориентирована на обслуживание группы компаний акционера. Критерии SMART в стратегическом планировании соблюдаются не в полном объёме. Реализация стратегии, по мнению агентства, не приведет к значительному укреплению рыночных позиций банка и усилению его конкурентных преимуществ на федеральном и региональных рынках.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения рейтинга на текущем уровне в среднесрочной перспективе.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг АО «Углеметбанк» был впервые опубликован 12.01.2017. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 09.02.2021.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты присвоения или последнего пересмотра.

При присвоении кредитного рейтинга применялась Методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 14.07.2021).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО «Углеметбанк», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО «Углеметбанк» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО «Углеметбанк» дополнительных услуг.