Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности АО «Банк БЖФ» на уровне ruB и изменило прогноз с позитивного на стабильный.

Рейтинг банка обусловлен слабыми рыночными позициями, сильной позицией по капиталу при умеренной способности к его генерации, приемлемым качеством активов, уязвимой ликвидной позицией и удовлетворительной оценкой корпоративного управления. Изменение прогноза по рейтингу с позитивного на стабильный отражает значительную подверженность деятельности банка процентным рискам в условиях высокой турбулентности рыночной конъюнктуры, что может оказать давление на динамику бизнеса. При этом сильная капитальная позиция позволит несколько компенсировать негативный эффект, что с высокой вероятностью будет способствовать сохранению рейтинга в среднесрочной перспективе.

АО «Банк БЖФ» – небольшой по размеру активов банк, зарегистрированный в Москве. Специализируется на ипотечном кредитовании и сделках секьюритизации. Офисная сеть банка представлена в 9 городах России.

Обоснование рейтинга

Слабые рыночные позиции обусловлены ограниченными масштабами деятельности на российском банковском рынке и узкой направленностью бизнеса. Активный рост ипотечного портфеля пришёлся на первое полугодие 2021 года, при этом в текущих рыночных условиях банк закладывает снижение темпа роста объёмов кредитования. Специфика деятельности обуславливает низкую диверсификацию бизнеса: индекс Херфиндаля-Хиршмана по активам на 01.05.2022 составил 0,62. Для расширения географии продаж банк применяет агентскую схему, при этом основные регионы присутствия приходятся на Москву и Санкт-Петербург (61% и 15% кредитного портфеля соответственно). Текущая структура активов обуславливает низкий уровень концентрации кредитных рисков на клиентах: крупные кредитные риски к нетто-активам по состоянию на 01.05.2022 составили 3,8%.

Сильная позиция по капиталу при умеренной способности к его генерации. Рост процентных доходов в 2021 году обусловил улучшение финансового результата и, как следствие, укрепление капитальной позиции банка (норматив Н1.0 за период 01.05.2021-01.05.2022 вырос с 16,8% до 20,7%). Запас капитала на 01.05.2022 позволяет выдержать обесценение 13,4% базы подверженных кредитному и рыночному рискам активов и внебалансовых обязательств. Показатели рентабельности и эффективности управления доходами и расходами за период 01.04.2021-01.04.2022 оцениваются как адекватные: ROE – 23%, CIR – 46%. Однако агентство отмечает подверженность бизнес-модели повышенному влиянию процентных рисков, обуславливающих потенциальное снижение процентной маржи и прибыльности бизнеса в среднесрочной перспективе.

Приемлемое качество активов. По состоянию на 01.05.2022 основная доля активов приходится на кредитный портфель ФЛ (77% активов), практически полностью представленный ипотечными ссудами. Специфика деятельности банка обуславливает умеренный уровень просроченной задолженности (3,3% кредитов ФЛ) и высокую обеспеченность кредитного портфеля (более 200%). Банк проводит работу с проблемными активами, периодически реализуя пулы кредитов в том числе с дисконтом. В рамках сделок секьюритизации банк финансирует покупку ипотечным агентом 10-15% кредитного портфеля (на 01.05.22 такие кредиты составляют 2,8% активов) и в дальнейшем выкупает облигации младшего транша (3,6% активов). В результате кредитная организация получает дополнительную ликвидность и процентный доход по выкупленным облигациям. Также порядка 5% активов приходится на наличность и средства в Банке России.

Уязвимая ликвидная позиция обусловлена наличием ограниченного запаса балансовой ликвидности: на 01.05.2022 покрытие привлеченных средств высоколиквидными и ликвидными активами составило 13% и 16% соответственно. В качестве источников дополнительной ликвидности банк рассматривает возможность продажи пула кредитов и сделки секьюритизации ипотечного портфеля, которые в свою очередь подвержены влиянию рыночной конъюнктуры. Ключевым источником фондирования выступают средства ФЛ (79% привлечённых средств), сократившиеся за период 01.01.2022-01.05.2022 на 19%. Отток этих средств частично компенсирован средствами аффилированных ЮЛ. Стоимость фондирования в целом оценивается как умеренная: за 1-й квартал 2022 года стоимость привлеченных средств ФЛ составила 4,9%, ЮЛ – 7,5% в годовом выражении.

Удовлетворительная оценка корпоративного управления. Качество корпоративного управления в целом соответствует масштабам и направлению деятельности банка при наличии отдельных недостатков в системе внутреннего контроля и организационной структуре. Банк функционирует в рамках стратегии до 2024 года включительно, которая подразумевает оптимизацию объёмов кредитования в 2022 году в связи с текущей экономической обстановкой, а также развитие агентских продаж и введение новых ипотечных продуктов. Также банк уделяет большое внимание повышению уровня автоматизации бизнес-процессов, в частности планируется внедрение скоринговой модели оценки заёмщиков. При этом перспективы повышения конкурентоспособности на банковском рынке ограничены узкой направленностью деятельности и высокой конкуренцией со стороны более крупных игроков.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения рейтинга на текущем уровне в среднесрочной перспективе.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг АО «Банк БЖФ» был впервые опубликован 28.09.2015. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 15.06.2021.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты присвоения или последнего пересмотра.

При присвоении кредитного рейтинга применялась Методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 14.07.2021).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО «Банк БЖФ», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО «Банк БЖФ» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО «Банк БЖФ» дополнительных услуг.