Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности ПАО «МТС-Банк» (далее – банк) на уровне ruA-. По рейтингу сохранен стабильный прогноз.

Рейтинг банка отражает адекватную оценку рыночных позиций и капитала при высокой рентабельности, приемлемое качество активов, удовлетворительную ликвидную позицию, а также адекватный уровень корпоративного управления.

Кредитная организация выступает опорным расчётным банком группы МТС и АФК «Система» (кредитные рейтинги ruAAA и ruAA- от «Эксперт РА» соответственно), обладает высокой значимостью для материнской финансово-промышленной группы, что обеспечивает высокую вероятность предоставления экстраординарной финансовой поддержки со стороны материнского банка в случае необходимости. Несмотря на риски обесценения портфеля необеспеченных розничных ссуд в 2022 году, завершённая в конце февраля докапитализация на 11 млрд рублей, взаимная технологическая интеграция клиентских сервисов в единую экосистему, а также значительная доля кредитной организации в операционном доходе группы МТС обусловили сохранение стабильного прогноза.

Агентство обращает внимание на то, что анализ деятельности банка проводился с учётом отчётности на 01.01.2022 до резкого ухудшения макроэкономического фона в конце февраля 2022 года. Произошедшие после анализируемой отчётной даты изменения учтены в рамках расширенного стресс-тестирования капитала, которое также может оказать давление на финансовый результат. Агентство приняло во внимание ретроспективную дефолтность розничных портфелей российских банков в периоды после резких повышений ключевой ставки, также скорректировало оценку стратегических перспектив банка с учётом макроэкономической неопределённости. Тем не менее, агентство отмечает, что в текущих условиях конъюнктура рынка меняется каждый день, в связи с этим постоянно появляются новые данные, требующие дополнительной оценки. Агентство предпринимает все усилия для получения наиболее оперативной информации в текущих условиях и учета ее в рейтинговом анализе, но и не исключает дальнейших рейтинговых процедур с учетом поступления новых данных. Также считаем необходимым проинформировать пользователей рейтингов о подходах к рейтингованию в условиях беспрецедентного давления на финансовый рынок РФ (https://raexpert.ru/releases/2022/mar01a).

ПАО «МТС-Банк» специализируется на потребительском кредитовании, а также комплексном обслуживании юридических лиц. На 01.01.2022 банк занимает 32-е место по величине активов в соответствии с рэнкингом «Эксперт РА». Мажоритарным акционером банка является ПАО «МТС» с долей участия в банке 99,8%. Головной офис банка расположен в г. Москва, а партнерская сеть представлена офисами ПАО «МТС» по всей России.

Обоснование рейтинга

Адекватная оценка рыночных позиций. Агентство отмечает, что за 2021 год банк существенно усилил конкурентные позиции в беззалоговом розничном кредитовании ФЛ. По состоянию на 01.01.2022 банк занимал 16-е место по объему розничного портфеля согласно рэнкингу «Эксперт РА» (годом ранее 23-е). Отмечается адекватная диверсификация бизнеса (индекс Херфиндаля-Хиршмана по структуре доходов за период с 01.10.20 по 01.10.21 составил 0,3) и широкая клиентская база в сегменте розничного кредитования (свыше 2,3 млн активных заёмщиков на конец 2021 года). За 2021 год доля рынка по портфелю нецелевых потребительских кредитов, по оценке банка, возросла с 0,6% до 1,0%, а по портфелю задолженности по кредитным картам – с 1,1% до 1,7%. По оценке кредитной организации, на текущий момент она также входит в топ-3 игроков на рынке POS-кредитования. Реализация целей на 2021 год позволила банку повысить универсальность бизнеса за счёт двукратного роста чистых комиссионных доходов. Банк является материально значимой дочерней компанией материнской группы и занимает одну из ключевых ролей в стратегии по интеграции банковского и телекоммуникационного бизнеса. Помимо кредитования ФЛ, банку удалось увеличить транзакционный и брокерский бизнес, корпоративное кредитование и факторинг.

Адекватный уровень достаточности капитала при повышении эффективности деятельности. Банк поддерживает адекватные значения нормативов достаточности капитала (Н1.0=12,5%, Н1.1=9,5%. Н1.2=10,6% на 01.01.2022), что позволяет банку выдержать обесценение до 8,8% базы подверженных кредитному и рыночному риску активов и внебалансовых обязательств. Концентрация активных операций на объектах крупного кредитного риска в силу преимущественно розничной специализации бизнеса находится на низком уровне (на 01.01.2022 крупные кредитные риски к нетто-активам составили 6,4%). Агентство отмечает повышение показателей операционной эффективности банка в завершившемся году (ROE=16,2% за 2021 год без учёта СПОД, либо 12,8% с учётом предварительных данных после СПОД, против 0,5% годом ранее) как благодаря росту кредитного портфеля, так и за счёт развития комиссионного бизнеса. Вместе с тем резкое повышение ключевой ставки 28.02.2022 более чем в 2 раза до 20% повлечёт за собой реализацию процентного риска, что отразится в росте стоимости привлечённых средств и приведет к ухудшению показателей эффективности деятельности уже в краткосрочной перспективе. Коэффициент резервирования по непросроченным ссудам ФЛ составлял всего 4% на 01.01.2022, что с учётом недостаточной стадии зрелости портфеля, негативного макроэкономического фона и ожидаемого эффекта на реальные доходы населения привело к необходимости расширенного стресс-тестирования капитальной позиции. Агентство приняло во внимание ретроспективную дефолтность розничных портфелей российских банков в периоды после резких повышений ключевой ставки, но при этом завершившаяся докапитализация банка на 11 млрд рублей в конце февраля 2022 года позволит сохранить умеренно высокий буфер абсорбции убытков.

Приемлемое качество активов. В структуре активов выделяется портфель розничных ссуд (66% валовых активов на 01.01.2022). Доля ссуд III категории качества в ссудном портфеле ФЛ составляла 24,9%, а на ссуды IV-V категории качества приходилось 6,5% на 01.01.2022. Кредитный портфель ФЛ за 2021 год увеличился на 74%, а совокупный объём требований к ФЛ, ЮЛ и ИП – на 59%, при этом прирост резервов за тот же период составил только 11%. Уровень залоговой обеспеченности совокупного кредитного портфеля составил всего 18% в силу ориентации на беззалоговое розничное кредитование. С учётом резкого ухудшения внешней конъюнктуры в 1кв2022 агентство приняло во внимание риски обесценения соответствующих кредитов и существенного давления на качества активов в целом из-за факторов операционной среды. Ценные бумаги формировали 11% активов, более 80% вложений приходилось на инструменты эмитентов с рейтингами ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА» на анализируемую дату. На корпоративные требования приходилось 12% активов, ссудный портфель ЮЛ и ИП (с учётом факторинга) характеризовался умеренно высоким уровнем просроченной задолженности (около 12% на 01.01.2022). На средства в ЦБ РФ, остатки в кассе и требования к банкам приходилось порядка 4% валовых активов на 01.01.2022.

Удовлетворительная ликвидная позиция. Ключевым источником фондирования кредитной организации являются средства ФЛ и ИП, которые составили 49% привлечённых средств на 01.01.2022. Тем не менее, крупнейшей группой кредиторов банка (20% пассивов) выступает аффилированная группа «МТС» и АФК «Система», при этом риск оттока оценивается агентством как невысокий с учетом исторической стабильности среднехронологического остатка соответствующих средств. Расчётная специализация кредитной организации объясняет высокую волатильность привлечённых средств корпоративных клиентов (например, приток 33% и 57% за апрель и июль 2021 года соответственно и отток 39% в сентябре 2020 и 16% в июне 2021 года). С учётом значительной утилизации ликвидности в прирост розничного портфеля в ожидании предстоящей докапитализации банк поддерживал невысокий запас текущей ликвидности (Н3=73%; Н3 без Овт* составил всего 46%). Покрытие высоколиквидными активами привлечённых средств без учёта долгосрочных субординированных депозитов составило 15% на 01.01.2022, а ликвидными активами – всего 24%.

Уровень корпоративного управления оценивается как адекватный. Структура собственности является концентрированной и прозрачной. Качество корпоративного управления и развитая система риск-менеджмента соответствует масштабам и направлениям деятельности банка. По мнению агентства, для банка характерен адекватный уровень диджитализации ключевых бизнес-процессов. Топ-менеджмент имеет значительный опыт работы в банковской сфере, в Наблюдательном совете присутствуют независимые директора. Действующая стратегия банка на период 2022-2024 гг. отличается высокой детализацией, направлена на агрессивные темпы роста объемов бизнеса и клиентской базы в рознице с упором на дальнейшее развитие финансовой экосистемы с полным спектром услуг в рамках глобальной стратегии группы. Результативность бизнес-планирования на 2021 год является высокой. Стратегия до внешнего шока в феврале 2022 года предполагала рост годовой выдачи розничных кредитов на 32% до 293 млрд рублей (либо +8% до 239 млрд в консервативном сценарии). Помимо целей по прибыли, доле розничного рынка, объёмам бизнеса и количеству клиентов, конверсии и реализации кредитного и транзакционного потенциала клиентской базы абонентов «МТС», а также дальнейшего роста доли некредитных доходов, система КПЭ подразумевает значительный приоритет индекса лояльности клиентов и дальнейшей диджитализации клиентских сервисов (многокомпонентная архитектура заменяется на бесшовную микросервисную). Тем не менее, несмотря на развитую инфраструктуру стратегического планирования, агентство применило консервативные корректировки в связи с резким изменением макроэкономических условий в конце февраля 2022г. и неопределённостью дальнейших шагов по ключевым параметрам стратегии развития.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения рейтинга на текущем уровне в среднесрочной перспективе.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг ПАО «МТС-Банк» был впервые опубликован 25.06.2009. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 19.03.2021.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты присвоения или последнего пересмотра.

При присвоении кредитного рейтинга применялась Методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 14.07.2021).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, ПАО «МТС-Банк», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ПАО «МТС-Банк» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ПАО «МТС-Банк» дополнительных услуг.