«Эксперт РА» подтвердил рейтинг НПФ ВТБ Пенсионный фонд на уровне ruAAА
Москва, 14 марта 2022 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности НПФ ВТБ Пенсионный фонд на уровне ruAAА. Прогноз по рейтингу – стабильный.
ВТБ Пенсионный фонд осуществляет деятельность в области обязательного пенсионного страхования и негосударственного пенсионного обеспечения. Фонд входит в число лидеров российского пенсионного рынка, занимая 6 место среди НПФ по объему активов и 4 место по объему обязательств по ОПС (по данным Банка России на 30.09.2021). Финансовый потенциал собственника фонда выделяется в качестве фактора поддержки рейтинга. Совокупный объем активов фонда на 30.09.2021 составил 312,1 млрд рублей, что оценивается позитивно.
Высокие темпы прироста объема обязательств по ОПС положительно влияют на рейтинг: за период с 30.09.2020 по 30.09.2021 объем обязательств по ОПС вырос на 11,3%. Кроме того, объем обязательств по НПО увеличился на 90,4% за аналогичный период. К числу позитивных факторов по-прежнему относится высокая диверсификация клиентской базы по НПО: на 30.09.2021 обязательства по НПО перед крупнейшим клиентом составляли 0,4% активов фонда. В то же время агентство отмечает, что значения среднего счета по ОПС (92,6 тыс. рублей на 30.09.2021) и НПО (171,4 тыс. рублей на 30.09.2021) отстают от среднерыночных значений (106,4 тыс. рублей по ОПС и 256,9 тыс. рублей по НПО соответственно).
По оценкам агентства, фонд обладает достаточным объемом активов для покрытия всех пенсионных обязательств, что подтверждается выводами актуарного заключения. При этом высоколиквидные активы существенно превышают объем краткосрочных обязательств фонда: на 30.09.2021 коэффициент текущей ликвидности составил 52,37.
Активы фонда характеризуются высоким кредитным качеством и высокой ликвидностью. На 30.09.2021 доля высоколиквидных вложений в объекты с рейтингами «Эксперт РА» уровня ruA+ и выше либо сопоставимыми рейтингами других агентств составила 84,7% совокупного объема средств пенсионных накоплений и 88,9% средств пенсионных резервов. Качество активов, в которые размещены собственные средства фонда, также находится на высоком уровне. В числе позитивных факторов агентство выделяет высокую диверсификацию активов: на 30.09.2021 доля крупнейшего объекта вложений, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, составила 5,9% активов пенсионных накоплений, 2,6% активов пенсионных резервов и 2% активов собственных средств. Кроме того, отсутствие рисков концентрации как пенсионных средств, так и собственных средств фонда на связанных сторонах положительно сказывается на рейтинге.
Агентство положительно оценивает высокую рентабельность капитала (37,7% за 2020 г.), а также высокий уровень запаса собственных средств фонда: превышение объема капитала, рассчитанного в соответствии с Указанием Банка России № 4028-У, над минимально установленным размером собственных средств на 30.09.2021 составило 369,7%.
Накопленная доходность от инвестирования пенсионных накоплений за минусом вознаграждений УК, специализированному депозитарию и фонду за 3 последних года (с 30.09.2018 по 30.09.2021) составила 18,7%. Аналогичный показатель для средств пенсионных резервов за тот же период составил 20,4%, что положительно влияет на рейтинг. Надежность доверительного управления средствами пенсионных резервов и пенсионных накоплений оценивается как высокая. Управляющие компании, с которыми сотрудничает фонд, имеют наивысшие рейтинги надежности и качества услуг от «Эксперт РА». Вместе с тем, отмечается низкая диверсификация активов по управляющим компаниям, что оказывает давление на рейтинговую оценку.
Агентство имело возможность ознакомиться с документацией, регулирующей систему управления рисками, а также с методологиями оценки различных видов рисков и оценивает уровень организации и формализации системы риск-менеджмента как высокий. Позитивно сказывается на рейтинге высокая степень информационной прозрачности фонда. По данным «Эксперт РА», на 30.09.2021 собственный капитал фонда составил 18,6 млрд рублей, объем обязательств по ОПС – 273,2 млрд рублей, обязательств по НПО – 20 млрд рублей.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Кредитный рейтинг АО НПФ ВТБ Пенсионный фонд был впервые опубликован 16.11.2008. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 18.03.2021.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты присвоения или последнего пересмотра.
При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов финансовой надежности НПФ https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 24.05.2021).
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО НПФ ВТБ Пенсионный фонд, а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО НПФ ВТБ Пенсионный фонд принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО НПФ ВТБ Пенсионный фонд дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.
