Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности АРЕСБАНКа на уровне ruВВ- со стабильным прогнозом.

Рейтинг обусловлен слабыми рыночными позициями, удовлетворительным уровнем достаточности капитала при адекватной способности к его генерации, адекватной ликвидной позицией, приемлемым качеством активов, а также консервативной оценкой корпоративного управления.

ООО КБ "АРЕСБАНК" – московский банк, специализирующийся на корпоративном кредитовании, операциях с ценными бумагами и МБК, выдаче банковских гарантий. Ключевым партнером банка является одна из крупнейших фармацевтических компаний РФ – группа «Фармстандарт». Сеть продаж ограничена головным офисом в г. Москве, а также филиалом и дополнительным офисом в г. Туле. Основными бенефициарами банка являются Кульков Е.Н. (18,2%), Харитонин В.В. (18,2%), Волконский Е.В. (14,33%), Лукьянов А.Б. (14,0%), Перелет К.В. (11,2%), Егоров В.Г. (14%), Швейгерт Г.А. (председатель СД, 6,9%).

Агентство обращает внимание на то, что анализ деятельности банка проводился с учетом отчетности, которая не в полной мере учитывает резкое ухудшение макроэкономического фона в конце февраля 2022 года. Также агентство отмечает, что в текущих условиях конъюнктура рынка меняется ежедневно, в связи с чем постоянно появляются новые данные, требующие дополнительной оценки. Агентство предпринимает все усилия для получения наиболее оперативной информации в текущих условиях и учета ее в рейтинговом анализе, но и не исключает дальнейших рейтинговых действий с учетом поступления новых данных. Также считаем необходимым проинформировать пользователей рейтингов о подходах к рейтингованию в условиях беспрецедентного давления на финансовый рынок РФ (https://raexpert.ru/releases/2022/mar01a).

Обоснование рейтинга

Слабая оценка рыночных позиций обусловлена незначительными масштабами бизнеса на российском банковском рынке (на 01.02.2022 банк занимал 89-е место по активам в рэнкинге «Эксперт РА»). Банк сохраняет низкий уровень диверсификации бизнеса по сегментам (индекс Херфиндаля-Хиршмана по структуре активов составил 0,71 на 01.01.2022), что обусловлено в том числе значительной долей ликвидных низкодоходных вложений (на краткосрочные МБК, остатки на НОСТРО-счетах и вложения в высоколиквидные ценные бумаги приходится порядка 63% валовых активов на 01.02.2022) в силу специализации на обслуживании финансовых потоков компаний, аффилированных с бенефициарами банка.

Удовлетворительный уровень достаточности капитала при адекватной способности к его генерации. Позиция по капиталу оценивается как удовлетворительная (на 01.02.2022 Н1.0=13,3%, Н1.1=11,5%, Н1.2=11,5%). Агентство отмечает сокращение буфера абсорбции убытков по нормативу Н1.0 и оценивает его уровень как уязвимый (на 01.02.2022 банк выдерживал полное обесценение менее 5% подверженных кредитному и рыночному рискам активов и внебалансовых обязательств против 14% годом ранее). Это в основном обусловлено опережающим относительно запланированного в стратегии развития наращиванием кредитного портфеля (за период с 01.02.2021 по 01.02.2022 портфель ссуд ЮЛ и ИП вырос на 40%, ссуд ФЛ – на 54%). Агентство позитивно оценивает планы акционеров банка по его докапитализации во втором квартале 2022 года. Способность банка к генерации капитала и операционная эффективность находятся на адекватном уровне (за 2021 год ROE в соответствии с РСБУ составила 16% без учета СПОД; значение показателя CIR, рассчитанное за 2021 год, – 44,6%). Агентство отмечает, что резкое повышение Банком России ключевой ставки 28.02.2022 до 20% может повлечь за собой реализацию процентного риска и негативно отразиться на показателях операционной эффективности уже в краткосрочной перспективе. Концентрация активных операций и внебалансовых обязательств на объектах крупного кредитного риска оценивается как адекватная (крупные кредитные риски к нетто-активам на 01.02.2022 составили 20,4%).

Приемлемое качество активов. Порядка 54% активов банка приходится на денежные средства, средства в НКЦ, Банке России и прочих высоконадежных банках-контрагентах. Портфель ценных бумаг формирует около 11% активов и также имеет высокое кредитное качество (около 90% вложений представлены бумагами эмитентов с рейтингами на уровне ruA- и выше по национальной шкале «Эксперт РА»). Кредитный портфель банка (без учета МБК) на 01.02.2022 составлял порядка 18% валовых активов, на корпоративные ссуды приходилось 88% портфеля. Качество ссудной задолженности оценивается как невысокое (на 01.02.2022 доля ссуд III-V категорий качества в портфеле ссуд ЮЛ и ИП, ФЛ составила 45,6%, доля просроченной задолженности по кредитам ЮЛ и ИП – 12%). Агентство отмечает повышенный уровень концентрации выданных кредитов на отраслях с более высоким уровнем просроченной задолженности, чем в среднем по рынку (на 01.01.2022 на оптовую торговлю и строительство приходилось 43% и 19% корпоративного портфеля соответственно). Коэффициент резервирования по ссудам ЮЛ и ИП составлял на 01.02.2022 менее 15%, что с учётом недостаточной стадии зрелости портфеля, его ускоренного роста в течение последних 6 месяцев, а также негативного макроэкономического фона привело к необходимости расширенного стресс-тестирования капитальной позиции. Также агентство приняло во внимание ретроспективную дефолтность корпоративных портфелей российских банков в периоды после резких повышений ключевой ставки в прошлом. Уровень обеспеченности ссудного портфеля оценивается агентством как приемлемый: за период с 01.02.2021 по 01.02.2022 среднее покрытие ссудного портфеля без учета МБК обеспечением без учета залога ценных бумаг, поручительств и гарантий составило 106%.

Адекватная ликвидная позиция обусловлена наличием значительного запаса балансовой ликвидности (за период с 01.02.2021 по 01.02.2022 среднее покрытие привлеченных средств клиентов высоколиквидными и ликвидными активами составило 40% и 81% соответственно). Ресурсная база банка по-прежнему характеризуется слабым уровнем диверсификации по клиентам, которые в значительной мере являются аффилированными с его бенефициарами (доля 10 крупнейших кредиторов в пассивах составила 71% на 01.02.2022, средняя доля крупнейшего кредитора за 12 последних месяцев превышала 24%, на отдельные отчетные даты достигала 39%). На 01.02.2022 более 84% привлеченных средств представлено средствами ЮЛ, стоимость которых рассматривается как невысокая (1,5% за IV квартал 2021 года в годовом выражении). Клиентские средства отличаются повышенной волатильностью: в отдельные месяцы 2021 года оттоки средств ЮЛ превышали 21-23%.

Качество корпоративного управления и бизнес-процессов оценивается консервативно. Системы корпоративного управления и риск-менеджмента в целом соответствуют сопоставимым по размеру и уровню рейтинга кредитным организациям. Агентство отмечает сохранение повышенной концентрации бизнес-процессов и ключевых управленческих решений на бенефициарах банка, а также наличие отдельных недостатков в действующей системе управления рисками, а также системе внутреннего контроля (что повышает подверженность регулятивным рискам). В составе СД отсутствуют независимые директора, а также отмечается отсутствие ротации аудитора отчетности по РСБУ в течение свыше 12 лет. Банк осуществляет деятельность в рамках стратегии развития на 2021-2023 гг., которая предусматривает сохранение действующей специализации, в том числе по обслуживанию пула ключевых клиентов из фармацевтического сектора. Стратегические планы по развитию бизнеса носят консервативный характер, направлены на умеренный органический рост объемов бизнеса и клиентской базы. По мнению агентства, даже с учетом опережающего роста кредитования относительно темпов, заложенных в стратегии, выбранная модель развития не является достаточной для уверенного укрепления конкурентных позиций банка в долгосрочной перспективе.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения рейтинга на текущем уровне в среднесрочной перспективе.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг ООО КБ "АРЕСБАНК" был впервые опубликован 11.05.2018. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 02.04.2021.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты присвоения или последнего пересмотра.

При присвоении кредитного рейтинга применялась Методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 14.07.2021).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, ООО КБ "АРЕСБАНК", а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ООО КБ "АРЕСБАНК" принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ООО КБ "АРЕСБАНК" дополнительных услуг.