«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг АО «НПФ Сбербанка» на уровне ruAАA
Москва, 30 ноября 2022 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности АО «НПФ Сбербанка» на уровне ruAАA. Прогноз по рейтингу – стабильный.
АО «НПФ Сбербанка» осуществляет деятельность в области обязательного пенсионного страхования и негосударственного пенсионного обеспечения. Ведущие позиции фонда и его социальная значимость оказывают существенное положительное влияние на рейтинг. Кроме того, агентство высоко оценивает финансовый потенциал собственника фонда, что выделяется в качестве фактора поддержки.
Высокие темпы прироста средств пенсионных резервов и пенсионных накоплений фонда положительно сказываются на уровне рейтинга. За период с 30.09.2021 по 30.09.2022 объем обязательств по ОПС вырос на 4,2%, обязательств по НПО – на 18,5%. Диверсификация клиентской базы фонда оценивается как высокая: отношение обязательств по НПО перед крупнейшим клиентом составило 3,1% совокупных активов на 30.09.2022. В то же время, несмотря на некоторый прирост, размеры среднего счета по НПО и ОПС на 30.09.2022 не превысили установленные агентством бенчмарки и составили 42,6 тыс. рублей и 76,1 тыс. рублей соответственно.
Пенсионные активы фонда характеризуются высоким кредитным качеством и высокой ликвидностью. На 30.09.2022 доля высоколиквидных вложений в объекты с рейтингами «Эксперт РА» уровня ruAA и выше либо сопоставимыми рейтингами других агентств составила 98,5% средств пенсионных накоплений и 96,8% средств пенсионных резервов. К числу позитивных факторов агентство относит высокую диверсификацию пенсионных активов: доля крупнейшего объекта вложений, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, не превысила 1% активов пенсионных накоплений и пенсионных резервов. Кроме того, среди положительных факторов агентством выделяется отсутствие рисков концентрации пенсионных активов на связанных сторонах ввиду их высокой кредитоспособности.
Показатели накопленной доходности пенсионных накоплений и резервов фонда за 2019-2022 гг. положительно сказываются на рейтинге. Доходность пенсионных накоплений за минусом вознаграждений УК, специализированному депозитарию и фонду за указанный период составила 21,1%. Аналогичный показатель для средств пенсионных резервов за тот же период составил 19,9%. Пенсионные средства фонда переданы в доверительное управление компаниям, имеющим рейтинг надежности и качества услуг на уровне А++ от «Эксперт РА». На крупнейшую управляющую компанию пришлось 98,2% пенсионных накоплений и 99,3% пенсионных резервов на 30.09.2022, что указывает на низкую диверсификацию активов по доверительным управляющим.
Качество активов, в которые размещены собственные средства фонда, находится на высоком уровне: коэффициент качества активов составил 0,97 на 30.09.2022. Доля высоколиквидных вложений в объекты с рейтингами «Эксперт РА» уровня ruАA и выше или сопоставимыми рейтингами других агентств составила 97,0% активов собственных средств. Доля крупнейшего объекта вложений, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, не превысила 1% собственных средств. Вложения в связанные структуры, которые нельзя отнести к условному рейтинговому классу ruAA и выше, отсутствуют. В числе положительных факторов агентство также отмечает высокий запас капитала фонда: собственные средства превысили их минимальный нормативный размер на 8767,6% на 30.09.2022.
Положительное влияние на уровень рейтинга оказывает высокая рентабельность деятельности фонда: рентабельность капитала составила 26,1% за 2021 год. Кроме того, позитивно оценивается коэффициент текущей ликвидности, который составил 51,2 на 30.09.2022. В числе положительных факторов отмечены высокий уровень организации и формализации системы риск-менеджмента, а также высокая степень информационной прозрачности фонда. Уровень стратегического обеспечения оценивается нейтрально ввиду отсутствия в распоряжении агентства документально оформленной стратегии развития фонда.
По данным «Эксперт РА», на 30.09.2022 активы фонда составили 776,4 млрд рублей собственный капитал - 35,2 млрд рублей, объем обязательств по ОПС – 660,9 млрд рублей, объем обязательств по НПО – 79,8 млрд рублей.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Кредитный рейтинг АО «НПФ Сбербанка» был впервые опубликован 16.11.2008. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 08.12.2021.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты присвоения или последнего пересмотра.
При присвоении кредитного рейтинга применялись методология присвоения рейтингов финансовой надежности НПФ (вступила в силу 18.05.2022) и методология оценки внешнего влияния на кредитный рейтинг (вступила в силу 06.05.2022) https://raexpert.ru/ratings/methods/current.
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО «НПФ Сбербанка», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО «НПФ Сбербанка» принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО «НПФ Сбербанка» дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.
