«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг АО «НПФ «Социум» на уровне ruAА-
Москва, 21 августа 2023 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности АО «НПФ «Социум» на уровне ruAА-, прогноз по рейтингу стабильный.
АО «НПФ «Социум» осуществляет деятельность в области обязательного пенсионного страхования и негосударственного пенсионного обеспечения. Фонд характеризуется невысокими размерными показателями (на 30.06.2023 объем активов фонда составил 29,6 млрд рублей). При этом высокий финансовый потенциал собственника выделяется в качестве фактора поддержки уровня рейтинга.
Прирост объема обязательств по договорам об обязательном пенсионном страховании находится на высоком уровне – 4,5% за период с 30.06.2022 по 30.06.2023, по договорам негосударственного пенсионного обеспечения – на умеренно высоком (+2,4% за аналогичный период). При этом позитивно отмечена низкая зависимость фонда от крупнейшего клиента (на 31.03.2023 обязательства по НПО перед крупнейшим клиентом составили 1,4% активов). Размер среднего счета как по негосударственному пенсионному обеспечению (22,1 тыс. рублей на 30.06.2023), так и по обязательному пенсионному страхованию (77,8 тыс. рублей на 30.06.2023) не превышает установленные агентством бенчмарки.
Положительное влияние на рейтинг фонда оказывает высокое качество пенсионных активов. На 31.03.2023 коэффициент качества активов, относящихся к пенсионным накоплениям, составил 0,97, к пенсионным резервам – также 0,97. Диверсификация активов пенсионных резервов оценивается как высокая, пенсионных накоплений – как умеренно высокая. На 31.03.2023 доля крупнейшего объекта, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, в активах пенсионных накоплений составила 6,7%, трех крупнейших – 12,9%, в активах пенсионных резервов аналогичные показатели составили 6,8% и 16,3% соответственно. В числе положительных факторов отмечается низкая концентрация пенсионных активов на связанных структурах.
Сдерживающее влияние на рейтинг фонда оказывает средняя доходность от размещения пенсионных резервов и инвестирования пенсионных накоплений. За период 2020-2022 гг. накопленная доходность от инвестирования пенсионных накоплений (за минусом вознаграждения управляющим компаниям, специализированному депозитарию и фонду) составила 13,1%, аналогичная доходность от размещения пенсионных резервов составила 12,3%. Рентабельность капитала находится на умеренно низком уровне (14,0% за 2022 год), что также ограничивает уровень рейтинга.
Качество активов собственных средств фонда оценивается позитивно: на 31.03.2023 коэффициент качества составил 0,87. При этом сдерживающее влияние на рейтинг оказывает невысокая диверсификация активов собственных средств и их умеренно высокая концентрация на связанных структурах. На 31.03.2023 доля крупнейшего объекта, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, в активах, относящихся к собственным средствам, составила 5,4%, трех крупнейших – 12,9%, доля связанных сторон – 7,7%. Положительное влияние на рейтинг фонда оказывает высокий запас собственных средств (на 30.06.2023 превышение собственных средств над их минимальным размером составило 378,5%). Высокое значение коэффициента текущей ликвидности (52,7 на 31.03.2023) выделяется в числе позитивных факторов.
Агентство положительно отмечает высокую надежность и качество услуг управляющей компании, с которой сотрудничает фонд. На 31.03.2023 средства пенсионных накоплений и пенсионных резервов переданы в доверительное управление УК с рейтингом А++ от «Эксперт РА». В то же время агентство негативно отмечает высокую концентрацию пенсионных активов на одной управляющей компании. Организация и регламентация системы риск-менеджмента фонда, а также уровень его информационной прозрачности отмечены в числе позитивных факторов. Качество стратегического обеспечения оценивается консервативно ввиду отсутствия документально зафиксированной стратегии развития.
По данным «Эксперт РА», на 30.06.2023 объем обязательств АО «НПФ «Социум» по ОПС составил 23,6 млрд рублей, обязательств по НПО – 2,7 млрд рублей. По данным Банка России, на 31.12.2022 фонд занимал 18 место по объему активов, 10 место по объему обязательств по ОПС, 27 место по объему обязательств по НПО.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Кредитный рейтинг АО «НПФ «Социум» был впервые опубликован 02.09.2005. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 09.09.2022.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты присвоения или последнего пересмотра.
При присвоении кредитного рейтинга применялись методология присвоения рейтингов финансовой надежности НПФ (вступила в силу 16.05.2023) и методология оценки внешнего влияния на кредитный рейтинг (вступила в силу 25.04.2023) https://raexpert.ru/ratings/methods/current.
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО «НПФ «Социум», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО «НПФ «Социум» принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО «НПФ «Социум» дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.
