«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг ООО СК «ДЕЛО ЖИЗНИ» на уровне ruBBB+
Москва, 15 августа 2024 г.
Резюме
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности ООО СК «ДЕЛО ЖИЗНИ» на уровне ruBBB+, прогноз по рейтингу стабильный.
Рейтинг финансовой надежности ООО СК «ДЕЛО ЖИЗНИ» обусловлен низкими размерными характеристиками, высокой оценкой страхового бизнеса, сильными финансовыми результатами, высоким качеством активов и комфортной структурой баланса, а также адекватным качеством управления и организации бизнес-процессов.
ООО СК «ДЕЛО ЖИЗНИ» реализует программы долгосрочного накопительного страхования жизни. По итогам 2023 года компания занимает 24 место по взносам среди страховщиков жизни.
Обоснование рейтинга
Низкие размерные показатели и рыночные позиции. Согласно методологии агентства, компания относится к 5 размерному классу, что существенно ограничивает уровень ее рейтинга. На 30.06.2024 активы страховщика составили 2,6 млрд рублей, страховые резервы – 1,5 млрд рублей, собственные средства – 1,0 млрд рублей, уставный капитал – 450 млн рублей. По данным Банка России, за 2023 год компания занимает 24 место по взносам среди страховщиков жизни. Объем страховых премий за 1 полугодие 2024 года составил 160,3 млн рублей, снизившись на 1,3% по сравнению с 1 полугодием 2023 года. Сокращение страховых премий оказывает негативное влияние на рейтинговую оценку. При этом позитивно оцениваются высокие темпы прироста собственных средств: 35,7% на 30.06.2024 к 30.06.2023.
Высокая оценка страхового бизнеса. Страховой портфель компании характеризуется высокой диверсификацией и стабильностью. За 2023 год на крупнейшее направление деятельности – НСЖ с регулярными взносами на срок от 10 до 15 лет включительно – пришлось 34,3% премии, а максимальное изменение долей в страховом портфеле составило 2,8 п.п. за 2023 год по сравнению с 2022 годом. Основным каналом продаж страховщика является агентская сеть. За 1 полугодие 2024 года 99,7% страховых премий было получено через физических лиц, в том числе индивидуальных предпринимателей. При этом величина комиссионного вознаграждения агентам была невысокой и составила 11,9% от соответствующих взносов за 1 полугодие 2024 года. У компании отсутствует зависимость от основных посредников: за 2023 год доля 5 крупнейших несвязанных с компанией посредников во взносах составила 11,8%. Диверсификация клиентской базы также находится на высоком уровне: доля 5 крупнейших клиентов во взносах страховщика составила 1,2% за 2023 год.
Сильные финансовые результаты. Положительное влияние на рейтинг компании оказывают высокие показатели рентабельности продаж (100,3% за 2023 год, 216,3% за 1 полугодие 2024 года), капитала (43,7% за 2023 год, 75,7% за 1 полугодие 2024 года в годовом выражении) и инвестиций (7,4% за 2023 год, 10,8% за 1 полугодие 2024 года в годовом выражении). При этом негативно оценивается высокая доля расходов на ведение дела (33,6% за 2023 год, 36,4% за 1 полугодие 2024 года). Коэффициент убыточности-нетто по страхованию иному, чем страхование жизни был невысоким и составил 4,7% за 2023 год и 6,9% за 1 полугодие 2024 года. Результат от операций по страхованию (с учетом результата от инвестиций), рассчитанный без нарастающего итога, был положителен за последние четыре квартала.
Высокое качество активов и комфортная структура баланса. Высокие значения нормативного соотношения собственных средств и принятых обязательств (2,77 на 30.06.2024), а также коэффициентов общей ликвидности (1,44 на 30.06.2024) и уточненной страховой ликвидности-нетто (1,45 на 30.06.2024) оцениваются позитивно. Качество и диверсификация активов находятся на высоком уровне. На 30.06.2024 коэффициент качества активов составил 0,84. На крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAAA, ruAA+, ruAA, пришлось 1,9% активов на 30.06.2024, при этом вложения в связанные структуры отсутствуют. На 30.06.2024 соотношение обязательств и активов в рублях составило 0,6, в долларах также 0,6, что говорит о высоком соответствии активов и обязательств компании по валюте. Соответствие активов и обязательств компании по срокам также находится на высоком уровне: отношение обязательств срочностью более одного года к активам срочностью более одного года на 30.06.2024 составило 0,7. Положительно оцениваются низкое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к пассивам (1,1% на 30.06.2024), отсутствие долговой нагрузки, а также оценочных и внебалансовых обязательств.
Адекватное качество управления и организации бизнес-процессов. Качество управления рисками в компании находится на умеренном уровне. В компании функционирует коллегиальный орган, однако обособленное подразделение по управлению рисками отсутствует. Стратегическое и финансовое планирование компании находится на адекватном уровне. Агентство высоко оценивает надежность перестраховочной защиты: за 1 полугодие 2024 года коэффициент надежности перестраховочной защиты составил 1,0.
Оценка внешнего влияния
Факторы внешнего влияния отсутствуют.
Прогноз по рейтингу
По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг ООО СК «ДЕЛО ЖИЗНИ» был впервые опубликован 10.11.2016. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 25.08.2023.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты последнего рейтингового действия.
При присвоении кредитного рейтинга применялись методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям, специализирующимся на страховании жизни (вступила в силу 06.12.2023), и методология оценки внешнего влияния на кредитный рейтинг (вступила в силу 05.02.2024) https://raexpert.ru/ratings/methods/current.
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, ООО СК «ДЕЛО ЖИЗНИ», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ООО СК «ДЕЛО ЖИЗНИ» принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ООО СК «ДЕЛО ЖИЗНИ» дополнительные услуги.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.
