Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности АО Банк «Объединенный капитал» на уровне ruBB, прогноз по рейтингу стабильный.

Рейтинг банка обусловлен невысокими рыночными позициями, сильной позицией по капиталу при адекватной способности к его генерации, приемлемым качеством активов, комфортным уровнем ликвидности и консервативной оценкой корпоративного управления.

АО Банк «Объединенный капитал» – средний по размеру активов банк, зарегистрированный в г. Санкт-Петербурге. Специализируется на фондовых операциях и обслуживании ЮЛ (кредитование и РКО), в том числе выполняя функцию расчётного банка для группы компании собственников. Головной офис и 1 дополнительный офис расположены в г. Санкт-Петербурге. Основным собственником банка является Евневич А.А. (совместно с детьми владеющий 66,2% капитала), которому принадлежат сеть гипермаркетов МАКСИДОМ и ГК Орими (крупнейший российский производитель чая).

Обоснование рейтинга

Невысокие рыночные позиции обусловлены ограниченными масштабами бизнеса на российском банковском рынке (на 01.12.2021 банк занимает 88-е место по активам в рэнкинге «Эксперт РА») и узкой клиентской базой в сегменте кредитования. Специфика деятельности, предусматривающая поддержание существенного объема высоколиквидных активов, определяет низкую диверсификацию бизнеса: индекс Херфиндаля-Хиршмана по активам на 01.12.2021 составил 0,95. При этом текущая структура активов обуславливает низкий уровень концентрации кредитных рисков на клиентах (без учёта кредитных организаций): крупные кредитные риски к нетто-активам составили 28%. По оценке агентства, уровень концентрации кредитных рисков на структурах, имеющих отдельные признаки связанности с собственниками банка, находится на умеренном уровне.

Сильная позиция по капиталу при адекватной способности к его генерации. Банк поддерживает нормативы достаточности капитала на высоком уровне (Н1.0 на 01.12.2021 – 27%, Н1.1 и Н1.2 – 16%) за счёт размещения активов преимущественно в малорискованные инструменты. Запаса капитала позволяет выдержать полное обесценение всей базы подверженных кредитному и рыночному риску активов. Показатели рентабельности находятся на высоком уровне (RoE по РСБУ за период с 01.10.2020 по 01.10.2021 составила 11,3%), но большая часть в структуре финансового результата в 2021 году приходится на восстановление резервов от погашения кредитов, что не гарантирует сохранение текущего уровня рентабельности в дальнейшем. Тем не менее агентство отмечает адекватный уровень операционной эффективности (CIR за период с 01.10.2020 по 01.10.2021 составил 40%), однако обращает внимание на то, что показатель чистой процентной маржи находится под давлением ввиду ограниченной доходности высоколиквидных инструментов (NIM – 1,1% за тот же период).

Приемлемое качество активов. По состоянию на 01.12.2021 основная доля активов (53%) приходится на портфель ценных бумаг, имеющий высокое качество: все вложения представлены облигациями эмитентов, имеющих рейтинги на уровне ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА». Около 41% активов размещены в Банке России и кредитных организациях с высокими рейтингами кредитоспособности. Объём кредитного портфеля ЮЛ за период с 01.12.2020 по 01.12.2021 снизился почти в двое в результате проводимой работы с проблемными активами. Как следствие уровень просроченной задолженности за тот же период снизился с 13% до 0,6%, доля ссуд 4-5 категорий качества снизилась с 4,1% до 2,9%. Отраслевая концентрация корпоративного портфеля по-прежнему остаётся на повышенном уровне. При этом совокупный кредитный портфель (без учёта МБК) имеет комфортный уровень залогового обеспечения (275% портфеля с учётом имущества и ценных бумаг).

Комфортная позиция по ликвидности обусловлена наличием существенного запаса балансовой ликвидности: на 01.12.2021 покрытие привлеченных средств, за исключением субординированных кредитов, высоколиквидными и ликвидными активами составило 28% и 57% соответственно. Ключевыми источником фондирования выступают средства ФЛ (65% привлечённых средств), объём которых за период с 01.12.2020 по 01.12.2021 вырос на 14 млрд руб. (на 60%). Средства ЮЛ составляют 33% привлечённых средств и характеризуются повышенной волатильностью (прирост остатков во 2кв21 почти на 50% и сокращение в октябре 2021 года на 20%), обусловленной во многом высокой концентрацией привлеченных средств на крупнейшей группе кредиторов (62% пассивов на 01.12.2021), связанность которой с банком снижает риск их непрогнозируемого оттока. Наличие портфеля необременённых высоколиквидных ценных бумаг обуславливает возможность привлечения банком дополнительной ликвидности в рамках сделок РЕПО. Доля привлечённых средств в иностранной валюте составляет 62%, что негативно сказывается на финансовом результате в периоды снижения курса рубля.

Консервативная оценка корпоративного управления. Качество корпоративного управления в целом соответствует масштабам и направлениям деятельности банка при наличии отдельных недостатков в системе внутреннего контроля. Управленческие решения в значительной мере сконцентрированы на собственниках банка. Банк функционирует в рамках стратегии до 2023 года, которая подразумевает развитие в рамках текущей бизнес-модели и сохранений позиций в регионе. Однако учитывая высокую конкуренцию на рынке и узкую направленность бизнеса в условиях экономической нестабильности, реализация утвержденной стратегии развития, по мнению агентства, будет находиться под давлением и не позволит существенно нарастить долю банка на рынке.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения рейтинга на текущем уровне в среднесрочной перспективе.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг АО Банк «Объединенный капитал» был впервые опубликован 22.08.2018. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 08.02.2021.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты присвоения или последнего пересмотра.

При присвоении кредитного рейтинга применялась Методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 14.07.2021).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО Банк «Объединенный капитал», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО Банк «Объединенный капитал» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО Банк «Объединенный капитал» дополнительных услуг.