Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности ПАО «Банк «Екатеринбург» на уровне ruBB+, прогноз по рейтингу – стабильный.

Рейтинг банка обусловлен слабыми рыночными позициями, сильной позицией по капиталу при высокой способности к его генерации, удовлетворительным качеством активов, адекватным уровнем ликвидности, а также консервативной оценкой корпоративного управления. Агентство ожидает, что фокус банка на обслуживании зарплатных клиентов, которые являются преимущественно сотрудниками муниципальных предприятий, в сочетании с накопленным запасом по капиталу и ликвидности позволят кредитной организации сохранить в среднесрочной перспективе финансовую устойчивость несмотря на обострение экономической ситуации, чем и обусловлено сохранение стабильного прогноза.

ПАО «Банк «Екатеринбург» – небольшой по размеру активов банк, офисная сеть представлена головным офисом в г. Екатеринбурге. Банк специализируется на необеспеченном кредитовании ФЛ (в основном в рамках зарплатных проектов) и обслуживании муниципальных предприятий города.

Обоснование рейтинга

Слабая оценка рыночных позиций обусловлена незначительными масштабами бизнеса на российском банковском рынке (по величине активов банк занимает 188-е место в рэнкинге «Эксперт РА» на 01.02.2022). Бизнес банка сконцентрирован на домашнем регионе (97% кредитного портфеля ЮЛ, ИП и ФЛ и 99% привлеченных средств на 01.02.2022 приходится на Свердловскую область), что ограничивает возможности его роста и может оказать давление на финансовые показатели при ухудшении экономической конъюнктуры региона. Агентство отмечает снижение диверсификации бизнеса банка по направлениям деятельности: индекс Херфиндаля-Хиршмана по активам на 01.02.2022 составил 0,53 против 0,44 годом ранее вследствие планового сокращения основного направления бизнеса – потребительского кредитования, что также оказывает давление на оценку конкурентных позиций. По оценке агентства, концентрация активных операций на связанных с банком сторонах является низкой.

Сильная оценка достаточности капитала при адекватной способности к его генерации. Высокие значения нормативов достаточности собственных средств (на 01.03.2022 Н1.0=38,5%; Н1.2=30%; Н1.1=30%) сочетаются с высокой устойчивостью капитала банка к реализации кредитных рисков (на 01.03.2022 потенциальное обесценение до 46% базы подверженных кредитному и рыночному рискам активов и внебалансовых обязательств не приведет к нарушению нормативов достаточности капитала). Усилению капитальной позиции банка за последние 12 месяцев способствовали снижение величины активов под риском и капитализация прибыли. Концентрация активных операций банка на крупных клиентах оценивается как невысокая (на 01.03.2022 отношение крупных кредитных рисков к нетто-активам составило менее 6%), что обусловлено его специализацией на розничном кредитовании. Показатели эффективности деятельности оцениваются как высокие (за 2021 год ROE по прибыли после налогообложения в соответствии с РСБУ составила 14,9%), что позволяет банку стабильно увеличивать капитал и ежегодно выплачивать дивиденды. При этом отмечается снижение процентных доходов из-за сжатия розничного кредитования, однако уровень операционной эффективности поддерживается на адекватном уровне на фоне приемлемой стоимости фондирования (за 2021 год CIR составил 58%, NIM – 6,8%).

Удовлетворительное качество активов. На фоне снижения портфеля розничных кредитов за последние 2 года (-34% за 2021 год, -13% за 2020 год) наибольшую долю в структуре активов банка занимают межбанковские кредиты (46% валовых активов на 01.03.2022, преимущественно представлены депозитом в Банке России). Портфель розничных ссуд составляет 27% валовых активов на 01.03.2022 и более чем на 75% представлен задолженностью зарплатных клиентов (преимущественно сотрудников муниципальных предприятий). На фоне сжатия розничного портфеля доля просроченной задолженности выросла с 6,7% до 9,3% за период с 01.03.2021 по 01.03.2022. Корпоративное направление кредитования не является значимым для банка. Показатели обеспеченности ссудного портфеля (без учета МБК) находятся на невысоком уровне, что обусловлено специализацией банка на необеспеченном потребительском кредитовании (на 01.03.2022 покрытие ссудного портфеля ЮЛ, ИП и ФЛ обеспечением составило 58%; залогом недвижимого имущества обеспечено менее четверти задолженности). Портфель ценных бумаг на 01.03.2022 формирует 11% активов и полностью представлен ОФЗ, которые учитываются по амортизированной стоимости, что нивелирует риски волатильности их котировок.

Адекватная ликвидная позиция обусловлена существенным запасом балансовой ликвидности (за период с 01.03.2021 по 01.03.2022 среднее покрытие привлеченных средств клиентов высоколиквидными активами составило 19%, ликвидными активами – 65%). Наличие портфеля необремененных высоколиквидных ценных бумаг в форме ОФЗ обуславливает возможность привлечения банком дополнительной ликвидности в рамках сделок РЕПО в случае необходимости. Ключевым источником фондирования выступают средства ФЛ и ИП (86% привлеченных средств на 01.03.2022), более половины которых представлена остатками на текущих счетах в рамках зарплатных проектов бюджетных учреждений г. Екатеринбурга, что приводит к высокой волатильности ресурсной базы в отдельные периоды. Стоимость средств розничных клиентов оценивается как приемлемая (2,2% годовых за 4 квартал 2021-го), однако отмечается, что часть из них представлена остатками на срочных счетах, ставки по которым зависят от ключевой, что в краткосрочном периоде приведет к росту стоимости фондирования по всему портфелю вкладов. Однако рост стоимости фондирования будет нивелирован за счет размещения средств преимущественно на депозите в ЦБ по ставке, близкой к ключевой. Для ресурсной базы банка характерен низкий уровень концентрации на крупных кредиторах, что обусловлено преимущественно розничным характером фондирования (на 01.03.2022 доля средств 10 крупнейших групп кредиторов в пассивах составила около 9%, доля крупнейшей группы – около 3%).

Консервативная оценка корпоративного управления. Качество корпоративного управления в целом соответствует масштабам и направлениям деятельности банка при наличии отдельных недостатков в части внутреннего контроля и кредитной политики в прошлом. Наличие административного ресурса у банка обеспечивает значительную часть бизнеса как в активных операциях, так и в источниках фондирования. В этой связи возможная продажа банка новому инвестору обуславливает высокую вероятность смены вектора стратегического развития кредитной организации на горизонте ближайших 1-2 лет. На текущий момент банк функционирует в рамках стратегии на 2022 год, которая предусматривает сжатие основного направления бизнеса (кредитование розничных клиентов зарплатных проектов) и предполагает трансформацию текущей бизнес-модели кредитной организации. При этом агентство отмечает характерную для всего банковского сектора стратегическую неопределенность, связанную с резким изменением макроэкономических условий в конце февраля-марте 2022 года, что может оказать существенное влияние в том числе на планы по привлечению партнеров / инвесторов и трансформации бизнес-модели банка.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения рейтинга на текущем уровне в среднесрочной перспективе.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг ПАО «Банк «Екатеринбург» был впервые опубликован 31.05.2018. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 29.04.2021.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты присвоения или последнего пересмотра.

При присвоении кредитного рейтинга применялась Методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 14.07.2021).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, ПАО «Банк «Екатеринбург», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ПАО «Банк «Екатеринбург» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ПАО «Банк «Екатеринбург» дополнительных услуг.