Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности АО АКБ «ЕВРОФИНАНС МОСНАРБАНК» на уровне ruBB+, прогноз по рейтингу – стабильный.

Рейтинг банка обусловлен слабой оценкой рыночных позиций, сильной позицией по капиталу при невысоких показателях прибыльности, адекватным качеством активов и позицией по ликвидности, а также консервативной оценкой качества корпоративного управления. Агентство ожидает, что специфика клиентской базы в сочетании с накопленным запасом по капиталу и ликвидности позволят кредитной организации поддержать в среднесрочной перспективе финансовую устойчивость на фоне текущего обострения экономической ситуации, чем и обусловлено сохранение стабильного прогноза.

АО АКБ «ЕВРОФИНАНС МОСНАРБАНК» специализируется на обслуживании корпоративных клиентов и операциях с ценными бумагами. Сеть подразделений банка представлена головным офисом в г. Москве и одним представительством.

Обоснование рейтинга

Слабая оценка рыночных позиций обусловлена невысокими конкурентными позициями банка на российском банковском рынке (на 01.02.2022 по расчетам агентства банк занимает 111-е место по активам в рэнкинге «Эксперт РА»), при этом отмечается, что размер активов кредитной организации подвержен сокращению вследствие постепенного снижения объемов средств юридических лиц и кредитных организаций-нерезидентов (за 2021 год нетто-активы банка снизились на 19%, за 2020 год – на 33%). Для банка характерны узкая клиентская база в сегменте кредитования (12 заемщиков-ЮЛ на 01.02.2022) и слабая диверсификация бизнеса по направлениям деятельности (индекс Херфиндаля-Хиршмана по структуре активов составил 0,73 на 01.02.2022) в связи с наличием значительного объема размещений в ценные бумаги и МБК. По оценке агентства, концентрация активных операций на связанных с банком сторонах является невысокой. Включение банка с 11 марта 2019 года в санкционный список Министерства финансов США ограничивает его конкурентные позиции в части проведения расчетов в долларах США и взаимодействия с контрагентами, в том числе с резидентами РФ из-за угрозы вторичных санкций.

Сильная оценка достаточности капитала при невысокой способности к его генерации. Высокие значения нормативов достаточности собственных средств (на 01.03.2022 Н1.0=31,5%; Н1.2=28,3%; Н1.1=28,3%) сочетаются с сильной устойчивостью капитала банка к реализации кредитных рисков (на 01.03.2022 потенциальное обесценение до 79% базы подверженных кредитному и рыночному рискам активов и внебалансовых обязательств не приведет к нарушению нормативов достаточности капитала). Концентрация активных операций на крупных объектах оценивается как приемлемая (на 01.03.2022 отношение крупных кредитных рисков к нетто-активам составило около 32%). Показатели эффективности деятельности оцениваются как невысокие (за 2021 год ROE составила 2,7% по прибыли после налогообложения). Агентство отмечает поддержание чистой процентной маржи банка на приемлемом уровне (за 2021 год NIM составила 4%), однако показатель CIR продемонстрировал значительный рост за последние 12 месяцев на фоне снижения доходов и роста операционных расходов (51% за 2021 год против 28% годом ранее).

Адекватное качество активов. Наибольшую долю в структуре активов занимает портфель ценных бумаг (48% на 01.03.2022), который более чем на 60% состоит из облигаций с рейтингами на уровне ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА», около 20% портфеля приходится на долговые обязательства, которые полностью зарезервированы. Ссуды кредитным организациям составляют 17% валовых активов и представлены преимущественно требованиями к контрагенту с рейтингом на уровне ruAAA по шкале «Эксперт РА». Кредитный портфель корпоративных клиентов (16% валовых активов на 01.03.2022) сформирован ссудами крупных клиентов и характеризуется приемлемым качеством. В связи с особенностями клиентской базы банка не ожидается дополнительного влияния на кредитное качество портфеля новых санкций, введенных в феврале-марте 2022-го в отношении РФ и ее секторов экономики. Розничное кредитование не является приоритетным направлением размещения средств для банка и составляет менее 1% от валовых активов.

Адекватная ликвидная позиция. Значительной концентрации ресурсной базы банка на одном источнике фондирования не наблюдается (на 01.03.2022 36% и 31% привлеченных средств приходится на средства юридических и физических лиц соответственно, еще 25% привлечено от кредитных организаций). Концентрация привлеченных средств на юридических лицах и банках-нерезидентах по-прежнему оценивается как высокая (около 40% привлеченных средств на 01.03.2022). Для данных средств характерна высокая волатильность, при этом банк ожидает сокращения пассивной базы, обеспеченной клиентами-нерезидентами. На фоне высокой волатильности ресурсной базы банк продолжает поддерживать значительный объем высоконадежных, но относительно низкодоходных активов (за период с 01.03.2021 по 01.03.2022 среднее значение покрытия привлеченных средств высоколиквидными активами составило 26%, ликвидными – 79%), что оказывает давление на рентабельность бизнеса.

Качество корпоративного управления и бизнес-процессов оценивается консервативно. Уровень корпоративного управления в целом соответствует масштабам и направлениям деятельности банка. Банком разработана стратегия развития на 2021–2025 гг., которая предполагает сохранение его специализации на расчетно-инвестиционных операциях, а также ориентацию на кредитование российского крупного бизнеса и компаний среднего бизнеса с хорошими финансовыми показателями. Вместе с тем, по мнению агентства, стратегический вектор развития находится под значительным давлением из-за санкций и планируемого дальнейшего снижения остатков ключевых клиентов-юридических лиц, которые являются нерезидентами. При этом агентство отмечает, что данные тенденции могут усилиться из-за характерной для всего банковского сектора стратегической неопределенности, связанной с резким изменением макроэкономических условий в конце февраля-марте 2022 года.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения рейтинга на текущем уровне в среднесрочной перспективе.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг АО АКБ «ЕВРОФИНАНС МОСНАРБАНК» был впервые опубликован 08.11.2017. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 28.05.2021.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты присвоения или последнего пересмотра.

При присвоении кредитного рейтинга применялась Методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 14.07.2021).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО АКБ «ЕВРОФИНАНС МОСНАРБАНК», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО АКБ «ЕВРОФИНАНС МОСНАРБАНК» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО АКБ «ЕВРОФИНАНС МОСНАРБАНК» дополнительных услуг.