Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» понизило рейтинг кредитоспособности АО КБ «РУСНАРБАНК» до ruBB+ с развивающимся прогнозом. Ранее у банка действовал рейтинг на уровне ruBBB со стабильным прогнозом.

Понижение рейтинга обусловлено изменениями в структуре собственности банка, что привело к переоценке вероятности оказания поддержки со стороны акционеров банка. Также негативное влияние на рейтинг оказало повышение концентрации крупных кредитных рисков и рост уровня выплат по гарантиям. Развивающийся прогноз по рейтингу обусловлен неопределенностью перспектив одного из ключевых направлений бизнеса банка – автокредитования - в связи со снижением продаж автомобилей в России.

Рейтинг кредитоспособности банка обусловлен невысокими рыночными позициями, высокой рентабельностью бизнеса, адекватными оценками достаточности капитала и качества активов, приемлемым качеством гарантийного портфеля, а также комфортной ликвидной позицией и консервативной оценкой уровня корпоративного управления.

АО КБ «РУСНАРБАНК» – банк, специализирующийся на выдаче банковских гарантий и автокредитовании. Головной и дополнительный офисы банка расположены в г. Москве, операционный офис - в г. Белгороде.

Обоснование рейтинга

Невысокая оценка рыночных позиций. Конкурентные позиции банка на российском банковском рынке оцениваются как ограниченные: по состоянию на 01.02.2022 банк занимал 168-е место по активам в рэнкинге «Эксперт РА». Несмотря на небольшую сеть подразделений, активная работа банка по предоставлению банковских гарантий и РКО с использованием собственного ПО, позволяющего обеспечивать дистанционное обслуживание клиентов, а также выдача розничных кредитных продуктов через партнерские точки продаж позволяют банку наращивать объемы бизнеса без расширения физического присутствия. В результате, по итогам 2021 года на рынке банковских гарантий банк занимал 26-е место по объему выдач и 25-е место по величине портфеля, на рынке автокредитования - 18-е место по объему выдач. Агентство отмечает сохранение адекватной диверсификации бизнеса банка по сегментам (индекс Херфиндаля-Хиршмана по направлениям деятельности составил 0,29 на 01.01.2022), вместе с этим обращая внимание на повышенные темпы роста гарантийного портфеля банка (+56%) и автокредитов (+26%) за период с 01.03.2021 по 01.03.2022.

Адекватная достаточность капитала и высокая рентабельность деятельности. Нормативы достаточности собственных средств банка находятся на комфортном уровне (на 01.03.2022 Н1.0=15,2%; Н1.2=Н1.1=12,5%), что обуславливает адекватную устойчивость капитала к реализации кредитных рисков (буфер абсорбции убытков по нормативу Н1.0 на 01.03.2022 позволял выдержать обесценение до 14,9% подверженных кредитному и рыночному рискам активов и внебалансовых обязательств). Однако в период пикового размера портфеля гарантий нормативы Н1.0 и Н1.2 опускались до 12,9% и 11,6% на 01.12.2021. Поддержку капиталу первого уровня оказала конвертация субординированного долга банка в уставный капитал в августе 2021 года. Операционная эффективность бизнеса находится на высоком уровне (за 2021 год по РСБУ ROE по прибыли после налогообложения составила 16,2%; CIR=51%; NIM=9,5%). При этом рентабельность капитала несколько снизилась по итогам 2021 года до 17% против 20% годом ранее в связи с ростом отчислений в резервы.

Адекватное качество активов. Кредитный портфель банка, формирующий основную часть активов, представлен преимущественно кредитами, выданными физическим лицам (57% валовых активов на 01.03.2022). Розничный кредитный портфель характеризуется низким уровнем просроченной задолженности (2,1% на 01.03.2022, согласно данным отчетности по РСБУ), в структуре ссуд ФЛ преобладают автокредиты (около 96 % портфеля). Ипотечные кредиты выдаются банком в рамках сотрудничества с ООО «Национальная Фабрика Ипотеки», которому данные кредиты впоследствии переуступаются без права регрессного требования. За период с 01.03.2021 по 01.03.2022 кредитный портфель ЮЛ и ИП сократился вдвое и составил на конец указанного периода менее 7% валовых активов банка. Доля просроченной задолженности по кредитам ЮЛ увеличилась с 19% до 44% как в связи с ростом объема просроченной задолженности, так и сокращением портфеля кредитов ЮЛ. Около 21% валовых активов приходится на средства, размещенные в Банке России, около 7% - на портфель ценных бумаг, представленных ОФЗ.

Качество гарантийного портфеля оценивается как приемлемое. По состоянию на 01.03.2022 гарантийный портфель банка составил порядка 33 млрд руб. и превысил величину его капитала в 8,4 раз (на 01.03.2021 – 6,4 раза), что является высоким уровнем. В рассматриваемом периоде наблюдался рост выплат по гарантиям, обусловленный вызреванием портфеля гарантий (отношение выплат по выданным гарантиям и поручительствам к совокупному объему выданных гарантий и поручительств за период с 01.03.2021 по 01.03.2022 составило 1,1% против 0,6% за аналогичный период 2020-2021 гг.). При этом агентство позитивно оценивает эффективность работы банка по регрессу (за 2021 год фактический уровень потерь выданным гарантиям с учетом ожидаемых выплат от страховых компаний и принципалов составит около 0,3%). Агентство отмечает, что рост портфеля гарантий сопровождался увеличением концентрации крупных кредитных рисков на фоне повышения цен, в том числе на строительные материалы: так, за период с 01.03.2021 по 01.03.2022 отношение крупных кредитных рисков к нетто-активам выросло с 24% до 45%, средняя величина риска на одного принципала с 1,4% капитала на 01.01.2021 до 2,1% на 01.03.2022. Агентство отмечает высокую концентрацию гарантийного бизнеса на сфере строительства зданий (56% портфеля на 01.03.2022). Около 83% гарантийного портфеля на 01.03.2022 обеспечено поручительствами, при этом риски существенного давления на капитал банка отчасти нивелирует высокий уровень страховой защиты гарантийного портфеля (порядка 99% портфеля по состоянию на 01.03.2022 было застраховано в компаниях с рейтингом на уровне ruAA и выше по шкале «Эксперт РА»).

Адекватная ликвидная позиция и структура фондирования. Агентство оценивает диверсификацию ресурсной базы по источникам фондирования как высокую. Основными компонентами ресурсной базы банка являются средства ФЛ и ИП (43% привлеченных средств на 01.03.2022) и ЮЛ (41%). Запас балансовой ликвидности обеспечивает адекватный уровень покрытия привлеченных средств (на 01.03.2022 покрытие привлеченных средств ликвидными активами (LAT) составило 50%). При этом отмечается высокая концентрация ресурсной базы на крупнейшей группе кредиторов: на 01.03.2022 доля средств крупнейшей группы кредиторов составила около 20% пассивов. Кроме того, банк располагает доступом к существенным источникам привлечения дополнительной ликвидности под залог ценных бумаг. В марте 2022 года в банке наблюдалось сокращение привлеченных средств ФЛ и ИП (-28%), которое было практически полностью нивелировано притоком средств ЮЛ (+24%).

Консервативная оценка качества корпоративного управления. Высокая операционная эффективность наряду с адекватным качеством активов банка позволяет оценить качество корпоративного управления и риск-менеджмента как соответствующее масштабам и направлениям деятельности банка. Банк осуществляет деятельность в соответствии с принятой стратегией развития на 2020-2025 гг., которая направлена на дальнейший рост бизнеса с упором на гарантийный бизнес и сегмент автокредитования. По итогам 2021 года банк существенно перевыполнил плановые значения по гарантийному бизнесу. Агентство отмечает характерную для всего банковского сектора стратегическую неопределенность, связанную с резким изменением макроэкономических условий в конце февраля 2022 года, что может сказаться на выполнении ключевых параметров стратегии развития.

Рейтинг АО КБ «РУСНАРБАНК» был присвоен с отступлением от действующей методологии присвоения рейтингов кредитоспособности банкам. Согласно действующей методологии, при присвоении рейтинга кредитоспособности каждый банк, имеющий универсальную лицензию, оценивается по критерию прибыльности в соответствии с МСФО. В связи с вхождением банка в банковскую группу вплоть до 04.03.2022 в распоряжении агентства есть только консолидированная отчетность по Группе за 9 месяцев 2021 и 2020 год (отдельная отчетность банком не составляется), при этом доля активов АО КБ «РУСНАРБАНК» на уровне консолидации незначительна, поэтому, согласно мнению членов рейтингового комитета, консолидированная отчетность для целей присвоения рейтинга кредитоспособности АО КБ «РУСНАРБАНК» использована быть не может в связи с недостаточной репрезентативностью в отношении объекта рейтингования. С учетом перечисленных факторов в рейтинговой модели вес блока «рентабельность по МСФО» был полностью перенесен на блок «рентабельность по РСБУ».

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен развивающийся прогноз, что предполагает равновероятным два или более варианта рейтинговых действий в среднесрочной перспективе: сохранение, повышение или снижение кредитного рейтинга.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг АО КБ «РУСНАРБАНК» был впервые опубликован 26.05.2017. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 08.06.2021.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты присвоения или последнего пересмотра.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 14.07.2021).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО КБ «РУСНАРБАНК», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО КБ «РУСНАРБАНК» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО КБ «РУСНАРБАНК» дополнительных услуг.