Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило рейтинг кредитоспособности АО «Роял Кредит Банк» на уровне ruBB, прогноз по рейтингу стабильный.

Рейтинг банка обусловлен слабыми рыночными позициями, сильной позицией по капиталу при низкой операционной эффективности, адекватными качеством активов и уровнем ликвидности, а также консервативной оценкой корпоративного управления.

АО «Роял Кредит Банк» – небольшой по размеру активов банк, зарегистрированный в г. Владивостоке. Офисная сеть представлена 8 дополнительными офисами на территории Приморского края и Хабаровского края. Банк специализируется на обслуживании юридических лиц, в частности факторинговых операциях и кредитовании.

Обоснование рейтинга

Слабые рыночные позиции обусловлены незначительными масштабами бизнеса на российском банковском рынке (на 01.02.2022 банк занимал 210-е место в рэнкинге «Эксперт РА» по величине активов). При этом агентство оценивает диверсификацию бизнеса банка по направлениям деятельности как удовлетворительную (индекс Херфиндаля-Хиршмана по структуре активов составил 0,37 на 01.01.2022). Основным направлением бизнеса банка являются факторинговые операции в интересах аффилированных структур. Сезонность бизнеса дебиторов сказывается на волатильности доли факторинговых операций в активах банка: если на 01.01.2022 доля таких операций в активах банка составляла более 60%, то на 01.04.2022 доля составила около 10%.

Сильная позиция по капиталу при низкой операционной эффективности. Банк поддерживает высокие нормативы достаточности капитала (на 01.04.2022 норматив Н1.0 составил 27,5%), однако в силу сезонности основного направления деятельности банка – факторингового бизнеса – на 01.01.2022 норматив опускался до 13,4%. Устойчивость капитала к реализации кредитных и рыночных рисков оценивается как адекватная (на 01.04.2022 буфер абсорбции убытков позволял выдержать обесценение до 21% активов и внебалансовых обязательств под риском). Показатели эффективности деятельности оцениваются как низкие (за период с 01.04.2020 по 01.04.2022 средняя ROE по прибыли после налогообложения в соответствии с РСБУ составила около 4,5%, CIR=76%). При этом на показатели рентабельности значительный эффект оказывает динамика резервирования по факторинговым операциям: так, ROE за 2021 год составила 0,6%, при этом за период 01.04.2021-01.04.2022 показатель был равен 12,4%, без учета восстановления резервов – минус 0,4%.

Адекватное качество активов. На 01.04.2022 наибольшая доля в активах банка представлена средствами в Банке России (около 47%), а также в банках преимущественно с высокими рейтингами кредитоспособности (12% активов). Кредитный портфель ЮЛ и ИП, представленный преимущественно факторинговыми операциями, составляет около 17% активов на 01.04.2022, при этом характеризуется низкой отраслевой диверсификацией. Качество кредитного портфеля ЮЛ и ИП оценивается как адекватное (на 01.04.2022 доля просроченной задолженности составила около 3%). В силу специфики факторингового бизнеса показатели обеспеченности ссудного портфеля ЮЛ находятся на невысоком уровне (на 01.01.2022 залогом недвижимости и прав на нее было обеспечено около 10% портфеля). Кредитный портфель ФЛ составляет менее 1% активов на 01.04.2022, при этом доля просроченной задолженности составляет около 39%. Портфель ценных бумаг составляет 4% активов на 01.04.2022, его качество оценивается как высокое (порядка 92% портфеля представлено вложениями в ценные бумаги эмитентов с рейтингами ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА»).

Адекватная позиция по ликвидности обусловлена наличием комфортного запаса балансовой ликвидности (на 01.04.2022 покрытие привлеченных средств, за исключением субординированных депозитов, высоколиквидными (LAM) и ликвидными (LAT) активами составило 82% и 90% соответственно). Основным источником фондирования банка являются средства ФЛ (около 60% привлечённых средств на 01.04.2022), на фоне нестабильной макроэкономической обстановки в феврале-марте 2022 года в банке наблюдался несущественный отток средств ФЛ (около 3,5%), который был управляемым и не привел к ухудшению ликвидной позиции банка. Диверсификация средств по клиентам оценивается как невысокая (на долю крупнейшей группы кредиторов, аффилированной с банком, приходилось около 17% пассивов на 01.04.2022), при этом агентство отмечает повышенную волатильность привлеченных средств ЮЛ вследствие высокой зависимости ресурсной базы от динамики средств крупнейшей группы кредиторов (чистый приток по счетам ЮЛ составил 77% в марте 2022 года; чистый отток по счетам ЮЛ составил 19% в сентябре 2021 года).

Консервативная оценка корпоративного управления. По мнению агентства, качество корпоративного управления в целом соответствует масштабам и направлениям деятельности банка. Агентство отмечает сохранение повышенной концентрации бизнес-процессов и ключевых управленческих решений на бенефициарах банка, а также наличие отдельных недостатков в действующей системе управления рисками и системе внутреннего контроля. Банк работает в рамках стратегии развития на период до 2023 года, которая не предполагает существенного изменения фокуса его деятельности, при этом отмечается невыполнение ряда плановых показателей предыдущих периодов. По мнению агентства заложенные в стратегию показатели не являются достаточными для усиления конкурентных позиций банка в перспективе нескольких лет. В марте 2022 года банком были пересмотрены бизнес-планы с учетом изменившейся макроэкономической конъюнктуры, при этом агентство отмечает характерную для всего банковского сектора стратегическую неопределенность, что может сказаться на выполнении ключевых параметров стратегии развития.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения рейтинга на текущем уровне в среднесрочной перспективе.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг АО «Роял Кредит Банк» был впервые опубликован 14.10.2014. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 17.12.2018.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты присвоения или последнего пересмотра.

При присвоении кредитного рейтинга применялась Методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 14.07.2021).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО «Роял Кредит Банк», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО «Роял Кредит Банк» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО «Роял Кредит Банк» дополнительных услуг.