Москва, 11 мая 2023 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило рейтинг кредитоспособности ООО «ГПБ-факторинг» (далее – «ГПБ-факторинг», компания, фактор) на уровне ruАА+ со стабильным прогнозом.

Кредитный рейтинг компании присвоен на уровне рейтинга поддерживающей структуры (акционера) по совокупности критериев методологии оценки внешнего влияния на кредитный рейтинг.

ООО «ГПБ-факторинг» (г. Москва) специализируется на предоставлении услуги безрегрессного факторинга крупным корпоративным клиентам.

Компания на 100% является дочерней структурой крупного системно значимого банка (далее – поддерживающая структура, ПС) и рассматривается им как стратегическая часть Группы. Высокий уровень операционной интеграции компании и ПС обусловлен следующими факторами:

• ПС является единственным кредитором компании;
• отчетность компании консолидируется в отчетность Группы, головной структурой которой является ПС;
• 4 из 5 членов Совета Директоров компании являются представителями менеджмента ПС;
• согласование основных внутренних нормативных документов компании, а также утверждение политики управления рисками и лимитами (выделение лимитов на сделки, управление кредитным, операционным, валютным и прочими рисками) осуществляется на уровне ПС;
• обеспечена интеграция компании и ПС на уровне информационных технологий, юридического сопровождения и информационной безопасности;
• ПС на постоянной основе проводит риск-ориентированный аудит операционной и хозяйственной деятельности компании.

По оценкам агентства, ПС располагает необходимыми возможностями по дальнейшей поддержке компании как в рамках текущей операционной деятельности, так и для целей развития (ликвидные активы ПС кратно покрывают потребности компании в финансировании, дальнейший рост факторингового бизнеса планируется также осуществлять за счет кредитов от ПС). Поддержка за счет кредитных средств и капитала может быть предоставлена без привлечения ПС дополнительного внешнего финансирования.

В качестве потенциальных ограничений поддержки рассматриваются нормативы концентрации кредитных рисков и нормативы достаточности капитала, действующие для банков, однако агентство считает, что по состоянию на дату оценки и на горизонте действия рейтинга нормативные требования не окажут сдерживающего влияния на финансирование ПС бизнеса компании.

Факторы, влияющие на оценку самостоятельной кредитоспособности

В рамках оценки собственной кредитоспособности «ГПБ-факторинг» агентство высоко оценивает рыночные позиции компании и отмечает высокие темпы роста масштабов деятельности (за период с 01.04.22 по 01.04.23 факторинговый портфель компании существенно вырос). По итогам 2022 года доля компании в совокупном объеме финансирования, предоставленного российскими факторами, составила около 10%. Диверсификация деятельности как по клиентам, так и по дебиторам, оценивается как приемлемая. Согласно данным, предоставленным фактором, в рамках факторинговой деятельности принятие рисков на аффилированные стороны в значимых объемах не производится.

Ограниченная достаточность капитала. По состоянию на 01.01.23 коэффициент автономии компании, скорректированный на задолженность объектов кредитного риска с рейтингами кредитоспособности на уровне ruAA- или выше по шкале «Эксперт РА», находился на низком уровне, что повышает чувствительность компании к потенциальной реализации кредитных рисков. При этом поддержку компании оказывает оперативное предоставление финансирования капитального характера со стороны материнского банка. В текущем году не ожидается роста объема проблемных активов на балансе компании и повышения уровня резервирования.

Адекватное качество активов. Около 96% активов компании по состоянию на 01.01.23 приходилось на факторинговый портфель, доля просроченной задолженности по которому выросла за период с 01.04.22 по 01.04.23, но на данный момент продолжает рассматриваться как невысокая. Агентство отмечает адекватную политику резервирования компании (созданные резервы полностью покрывают портфель с просроченной задолженностью). Большая часть активов, отличных от факторингового портфеля, представлена средствами в материнской кредитной организации.

Ликвидная позиция и профиль фондирования оцениваются как адекватные: активы и пассивы компании сбалансированы по срокам, при этом единственным её кредитором является материнская структура. На горизонте действия рейтинга привлечение компанией фондирования за пределами группового контура не планируется.

Высокая оценка организации бизнес-процессов и риск-менеджмента отражает внедрённые в финансовой группе передовые практики и накопленный опыт материнского банка. В рамках стратегии развития компания предполагает рост факторингового бизнеса за счет как действующих, так и новых клиентов, что обусловит сохранение устойчивых позиций на рынке факторинговых услуг.

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.