«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг ООО «Зетта Страхование жизни» на уровне ruAA- и изменил прогноз на стабильный
Москва, 6 июня 2023 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности страховой компании ООО «Зетта Страхование жизни» на уровне ruAA-. Прогноз по рейтингу изменён с развивающегося на стабильный.
Несмотря на стрессовый сценарий развития экономической ситуации в 2022 году и приостановку заключения договоров страхования с новыми клиентами компания сохранила сильную позицию по капиталу, а также получила положительный финансовый результат по итогам 2022 года. С учетом запуска нового бизнеса после продажи контрольного пакета акций материнской структуры новому собственнику агентство ожидает улучшение динамики страхового портфеля в 2023 году, что в совокупности обусловило изменение прогноза по рейтингу с развивающегося на стабильный.
ООО «Зетта Страхование жизни» реализует программы ДМС и накопительного страхования жизни. Страховщик характеризуется высокими размерными показателями (1 размерный класс, согласно методологии агентства) и занимает 9 место по взносам среди страховщиков жизни за 2022 год, по данным Банка России.
По итогам 2022 года компания собрала на 40,3% страховых взносов меньше по сравнению с 2021 годом, при этом наибольшее сокращение премий в абсолютных значениях пришлось на сегмент ИСЖ. Концентрация страхового портфеля на крупнейшем направлении деятельности – корпоративном ДМС – увеличилась, что оказывает давление на оценку диверсификации бизнеса компании: за 2022 год доля взносов по корпоративному ДМС составила 84,1%, прибавив 24,4 п.п. по сравнению с 2021 годом.
Диверсификация каналов распространения страховых продуктов оценивается как высокая: за 2022 год доля крупнейшего канала продаж во взносах – страховых брокеров – составила 43,0%, через физических лиц, в том числе индивидуальных предпринимателей, было получено 21,6% премий. Одновременно агентство позитивно отмечает невысокую величину комиссионного вознаграждения, переданного страховым брокерам (5,3% соответствующих взносов за 2022 год) и агентам (5,7%). Риски концентрации продаж на крупнейших посредниках оцениваются как низкие (за 2022 год доля пяти крупнейших посредников во взносах составила 46,3%, доля крупнейшего – 15,1%). Клиентская база компании высоко диверсифицирована: за 2022 год на пять крупнейших клиентов пришлось 13,2% премии, на крупнейшего – 3,4%.
Активы страховщика характеризуются высоким качеством. На 31.12.2022 коэффициент качества активов составил 0,80, доля высоколиквидных вложений в объекты с условным рейтинговым классом (УРК) ruAA или выше составила 80% активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов (ОАР). Агентство положительно отмечает отсутствие рисков концентрации активов на связанных сторонах, а также на крупнейших объектах ввиду их высокой надежности. На 31.12.2022 на долю крупнейшего объекта вложений, который не может быть отнесен к УРК ruAA или выше, пришлось 1,1% активов, очищенных от ОАР, на связанные структуры – 0,5%. Активы и обязательства компании сбалансированы как по срокам, так и по валютам. Отношение обязательств срочностью более одного года к активам срочностью более одного года составило 0,8 на 31.12.2022. Отношение рублевых обязательств к рублевым активам составило 0,7, долларовых – 1,0, в евро – 0,7 на 31.12.2022.
Агентство позитивно оценивает высокое нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств страховщика (1,96 на 31.03.2023), а также высокое значение коэффициента уточненной страховой ликвидности-нетто (1,17 на 31.03.2023). В то же время коэффициент общей ликвидности находится на невысоком уровне (1,16 на 31.03.2023). Собственные средства компании выросли на 0,4% на 31.03.2023 по сравнению со значением на 31.03.2022, что соответствует позитивной оценке фактора. Положительно оцениваются низкий уровень долговой нагрузки (отношение привлеченных средств к капиталу составило 4,4% на 31.03.2023), низкая доля оценочных обязательств в пассивах (0,001% на 31.03.2023) и отсутствие внебалансовых обязательств. При этом отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (3,4% на 31.03.2023) оказывает сдерживающее влияние на рейтинг с учетом высокого значения показателя на 30.06.2022 (6,6%).
Финансовые результаты страховщика характеризуются низкими показателями рентабельности продаж (7,6% за 2021 год и 4,1% за 2022 год) и инвестиций (2,1% за 2021 год и минус 1,5% за 2022 год). Рентабельность капитала находится на умеренном уровне (17,1% за 2021 год и 6,1% за 2022 год). В качестве позитивного фактора отмечается низкая доля расходов на ведение дела (14,0% за 2021 год и 18,2% за 2022 год). При этом высокое значение коэффициента убыточности-нетто по страхованию иному, чем страхование жизни (82,0% за 2022 год) оказывает давление на уровень рейтинга.
Качество организации риск-менеджмента находится на высоком уровне. В компании функционируют коллегиальный орган и обособленное подразделение, которые отвечают за риск-менеджмент. Агентство также отмечает высокую надежность перестраховочной защиты компании.
По данным «Эксперт РА», активы ООО «Зетта Страхование жизни» на 31.03.2023 составили 33,1 млрд рублей, собственные средства – 5,9 млрд рублей, уставный капитал – 450 млн рублей. За 2022 год компания собрала 10,2 млрд рублей страховых премий.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Кредитный рейтинг ООО «Зетта Страхование жизни» был впервые опубликован 23.10.2008. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 08.06.2022.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты присвоения или последнего пересмотра.
При присвоении кредитного рейтинга применялись методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям, специализирующимся на страховании жизни (вступила в силу 05.10.2022) и методология оценки внешнего влияния на кредитный рейтинг (вступила в силу 25.04.2023) https://raexpert.ru/ratings/methods/current.
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, ООО «Зетта Страхование жизни», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ООО «Зетта Страхование жизни» принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ООО «Зетта Страхование жизни» дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.
