«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг АО «НПФ «Открытие» на уровне ruAАA
Москва, 22 августа 2023 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности АО «НПФ «Открытие» на уровне ruAАA. Прогноз по рейтингу – стабильный.
АО «НПФ «Открытие» осуществляет деятельность в области обязательного пенсионного страхования и негосударственного пенсионного обеспечения. Фонд характеризуется высокими размерными показателями (на 30.06.2023 объем активов фонда составил 656,7 млрд рублей). Высокая социальная значимость фонда выделяется агентством в качестве фактора поддержки.
Прирост объема обязательств по договорам об обязательном пенсионном страховании находится на умеренно высоком уровне – 2,7% за период с 30.06.2022 по 30.06.2023, по договорам негосударственного пенсионного обеспечения – на высоком (+4,3% за аналогичный период). При этом позитивно отмечена низкая зависимость фонда от крупнейшего клиента (на 30.06.2023 обязательства по НПО перед группой крупнейших клиентов составили 1,1% от активов). Размер среднего счета как по негосударственному пенсионному обеспечению (134,7 тыс. рублей на 30.06.2023), так и по обязательному пенсионному страхованию (77,1 тыс. рублей на 30.06.2023) не превышает установленные агентством бенчмарки.
Пенсионные активы фонда характеризуются высоким кредитным качеством и высокой ликвидностью. На 30.06.2023 коэффициент качества активов пенсионных накоплений составил 1,0, пенсионных резервов – 0,98. К числу позитивных факторов агентство также относит высокую диверсификацию пенсионных активов: доля крупнейшего объекта вложений, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше по шкале «Эксперт РА», не превысила 1% активов пенсионных накоплений и 3% активов пенсионных резервов. Кроме того, среди положительных факторов агентством выделяется отсутствие рисков концентрации пенсионных активов на связанных сторонах.
Качество активов, в которые размещены собственные средства фонда, находится на умеренно высоком уровне. На 30.06.2023 коэффициент качества активов, относящихся к собственным средствам, составил 0,76. Давление на рейтинг оказывают низкая диверсификация и высокая доля связанных сторон в активах собственных средств: на крупнейший связанный объект вложений приходится 11,4% активов собственных средств на 30.06.2023. Одновременно к числу позитивных факторов агентство относит высокий запас капитала: на 30.06.2023 собственные средства фонда превысили их минимальный нормативный размер на 470,5%.
Показатели доходности пенсионных накоплений фонда за период 2020-2022 гг., согласно методологии агентства, оцениваются как средние: доходность от инвестирования пенсионных накоплений за минусом вознаграждений УК, специализированному депозитарию и фонду за указанный период составила 12,4%. Аналогичный показатель для средств пенсионных резервов составил 15,1% и оценивается позитивно. Положительное влияние на уровень рейтинга оказывают высокая рентабельность капитала фонда (32,3% за 2022 год) и высокое значение коэффициента текущей ликвидности (31,3 на 30.06.2023).
Агентство оценивает диверсификацию пенсионных активов по доверительным управляющим как умеренную: на крупнейшую управляющую компанию пришлось 50,5% активов пенсионных накоплений и 51,6% пенсионных резервов фонда на 30.06.2023. Одновременно надежность управляющих компаний, с которыми сотрудничает фонд при размещении пенсионных резервов и инвестировании пенсионных накоплений отмечена как высокая, поскольку превалирующая доля пенсионных активов переданы в ДУ компаниям, имеющим рейтинги надежности и качества услуг не ниже А+ от «Эксперт РА». Положительное влияние на рейтинговую оценку оказывают высокий уровень организации и формализации системы риск-менеджмента, высокая степень информационной прозрачности и высокий уровень стратегического обеспечения фонда.
По данным «Эксперт РА», на 30.06.2023 собственный капитал фонда составил 60,3 млрд рублей, объем обязательств по ОПС – 529,3 млрд рублей, обязательств по НПО – 66,9 млрд рублей. По данным Банка России, на 31.12.2022 фонд занимал 3 место по объему активов, 3 место по объему обязательств по ОПС, 2 место по количеству застрахованных лиц.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Кредитный рейтинг АО «НПФ «Открытие» был впервые опубликован 16.11.2008. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 31.08.2022.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты присвоения или последнего пересмотра.
При присвоении кредитного рейтинга применялись методология присвоения рейтингов финансовой надежности НПФ (вступила в силу 16.05.2023) и методология оценки внешнего влияния на кредитный рейтинг (вступила в силу 25.04.2023) https://raexpert.ru/ratings/methods/current.
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО «НПФ «Открытие», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО «НПФ «Открытие» принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО «НПФ «Открытие» дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.
