«Эксперт РА» повысил кредитный рейтинг АО НПФ «Альянс» до уровня ruAА+
Москва, 29 ноября 2023 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг финансовой надежности АО НПФ «Альянс» до уровня ruAА+, прогноз по рейтингу стабильный. Ранее у фонда действовал рейтинг на уровне ruAА со стабильным прогнозом.
АО НПФ «Альянс» осуществляет деятельность в области негосударственного пенсионного обеспечения (НПО) и обязательного пенсионного страхования (ОПС). Высокий финансовый потенциал собственника и основного клиента фонда выделяется в качестве фактора поддержки. Повышение уровня рейтинга обусловлено улучшением динамики объема пенсионных обязательств и диверсификации активов, в которые инвестированы собственные средства фонда, увеличением среднего размера счета по НПО, а также повышением оценки финансового потенциала собственника фонда.
Агентство позитивно оценивает высокие темпы прироста объема обязательств за период с 30.09.2022 по 30.09.2023 по договорам об обязательном пенсионном страховании (5,2%, годом ранее – 1,9%) и негосударственном пенсионном обеспечении (14,7%, годом ранее – 7,3%). Средний размер счета по ОПС (221,5 тыс. рублей на 30.09.2023) находится на высоком уровне. Размер среднего счета по НПО увеличился с 201,0 тыс. рублей на 30.09.2022 до 237,7 тыс. рублей на 30.09.2023, однако остается ниже установленного агентством бенчмарка. Размерные показатели фонда сохраняются на низком уровне (на 30.09.2023 объем активов составил 13,6 млрд рублей), что продолжает оказывать давление на рейтинговую оценку. При этом агентство позитивно оценивает отсутствие рисков прекращения сотрудничества с ключевым клиентом, обязательства по НПО перед которым превышают 50% активов фонда.
Пенсионные активы фонда характеризуются высоким кредитным качеством и высокой ликвидностью. На 30.06.2023 доля высоколиквидных вложений в объекты с условными рейтинговыми классами (УРК) ruА и выше составила 98,4% средств пенсионных накоплений и 92,9% средств пенсионных резервов. Диверсификация пенсионных активов оценивается как высокая: на 30.06.2023 доля крупнейшего объекта вложений, который не может быть отнесен к УРК ruAA и выше, составила 2,5% активов пенсионных накоплений, трех крупнейших – 6,4%. В активах пенсионных резервов показатели составили 2,9% и 7,5% соответственно. В числе положительных факторов агентством также выделяется отсутствие рисков концентрации пенсионных активов на связанных сторонах ввиду их высокой кредитоспособности.
Доходность от размещения пенсионных резервов за 2020-2022 гг. за минусом вознаграждений УК, специализированному депозитарию и фонду составила 16,3% и была позитивно оценена агентством. Аналогичный показатель для средств пенсионных накоплений за тот же период составил 13,2%, что соответствует нейтральной оценке фактора. Уровень надежности управляющих компаний, с которыми сотрудничает фонд при размещении пенсионных резервов и инвестировании пенсионных накоплений, согласно методологии, оценивается как умеренный ввиду отсутствия рейтинга надежности и качества услуг «Эксперт РА» у одной из УК. На крупнейшую управляющую компанию пришлось 50,9% пенсионных накоплений и 9,0% пенсионных резервов на 30.06.2023, что указывает на высокую диверсификацию активов по доверительным управляющим в части пенсионных резервов и умеренную в части пенсионных накоплений.
Качество активов, в которые размещены собственные средства фонда, высоко оценивается агентством. На 30.06.2023 коэффициент качества активов составил 0,87, доля высоколиквидных вложений в объекты с УРК ruА- и выше составила 83,9% активов собственных средств. Доля крупнейшего объекта вложений, который не может быть отнесен к УРК ruAA и выше, снизилась с 7,6% на 30.09.2022 до 3,3% на 30.06.2023, доля трех крупнейших – с 14,6% до 10,9%, что оказало позитивное влияние на рейтинг. Вложения в связанные структуры, которые нельзя отнести к УРК ruAA и выше, отсутствуют.
В числе положительных факторов агентство отмечает высокий запас капитала фонда: на 30.09.2023 собственные средства превысили их минимальный нормативный размер на 150,1%. Рентабельность капитала фонда за 2022 год составила 9,7% и оценивается как низкая. Значение коэффициента текущей ликвидности находится на высоком уровне (8,99 на 30.06.2023). Уровень организации и регламентации системы риск-менеджмента в фонде, а также качество стратегического обеспечения оцениваются позитивно.
По данным «Эксперт РА», на 30.09.2023 собственный капитал фонда составил 1,4 млрд рублей, объем обязательств по ОПС – 1,0 млрд рублей, объем обязательств по НПО – 11,1 млрд рублей.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Кредитный рейтинг АО НПФ «Альянс» был впервые опубликован 24.05.2012. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 07.12.2022.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты последнего рейтингового действия.
При присвоении кредитного рейтинга применялись методология присвоения рейтингов финансовой надежности НПФ (вступила в силу 16.05.2023) и методология оценки внешнего влияния на кредитный рейтинг (вступила в силу 25.04.2023) https://raexpert.ru/ratings/methods/current.
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО НПФ «Альянс», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО НПФ «Альянс» принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО НПФ «Альянс» дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.
