«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг АО НПФ ВТБ Пенсионный фонд на уровне ruAАA
Москва, 27 февраля 2024 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности АО НПФ ВТБ Пенсионный фонд на уровне ruAАA, прогноз по рейтингу стабильный.
АО НПФ ВТБ Пенсионный фонд – один из крупнейших пенсионных фондов на российском рынке и один из лидеров в области обязательного пенсионного страхования (ОПС). Доля совокупных активов фонда на пенсионном рынке по итогам 2022 года, по данным Банка России, составила 6,5%, что свидетельствует о его высокой социально-экономической значимости и оказывает поддержку уровню рейтинга. Высокий финансовый потенциал собственника фонда также выделяется агентством в качестве фактора поддержки.
Агентство позитивно оценивает высокие темпы прироста объема обязательств фонда по ОПС и НПО: за период с 30.09.2022 по 30.09.2023 объем обязательств по ОПС вырос на 2,5%, по НПО – на 20,1%. В то же время размеры среднего счета по ОПС (96,5 тыс. рублей на 30.09.2023) и НПО (163,7 тыс. рублей на 30.09.2023) не достигают установленных агентством бенчмарков. В числе факторов, положительно влияющих на рейтинг, отмечается высокая диверсификация клиентской базы фонда: на 30.09.2023 обязательства по НПО перед крупнейшим клиентом составили 0,4% активов.
Пенсионные активы фонда отличаются высоким качеством: на 30.09.2023 отношение скорректированной по методологии агентства стоимости активов пенсионных накоплений и резервов к их балансовой стоимости составило 0,98. В активах фонда отсутствуют вложения в связанные стороны за исключением объектов с условным рейтинговым классом (УРК) ruAA и выше, при этом риски концентрации пенсионных активов на крупнейших объектах оцениваются агентством как низкие ввиду их высокого кредитного качества: на 30.09.2023 доля крупнейшего объекта, который не может быть отнесен к УРК ruAA и выше, в активах пенсионных накоплений составила 5,1%, в активах пенсионных резервов – 3,7%.
Качество активов, в которые размещены собственные средства фонда, также находится на высоком уровне: на 30.09.2023 коэффициент качества активов собственных средств составил 0,86. Доля крупнейшего объекта вложений, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, составила 0,2% активов собственных средств. Доля вложений в активы, связанные с фондом, незначительна и составляет менее 0,1% за исключением объектов с УРК ruAA и выше. В числе позитивных факторов агентство также отмечает высокий запас капитала: на 30.09.2023 собственные средства превысили их минимальный нормативный размер на 358,9%. Значение коэффициента текущей ликвидности находится на высоком уровне (57,47 на 30.09.2023).
Накопленная доходность от инвестирования пенсионных накоплений за минусом вознаграждений УК, специализированному депозитарию и фонду за 2020-2022 гг. составила 11,5% и находится на уровне ниже установленного агентством бенчмарка. Доходность средств пенсионных резервов за тот же период составила 14,6%, что положительно влияет на рейтинг. Активами как пенсионных накоплений, так и пенсионных резервов управляют УК с высокими рейтингами надежности и качества услуг «Эксперт РА». При этом диверсификация активов пенсионных накоплений по доверительным управляющим оценивается агентством как умеренная, а по активами пенсионных резервов – как недостаточная.
Рентабельность капитала фонда за 2022 год составила 30,6%, что оказало положительное влияние на рейтинг. В числе позитивных факторов отмечены высокий уровень организации и регламентации системы риск-менеджмента, а также высокая степень информационной прозрачности фонда. Уровень стратегического обеспечения оценивается как умеренный.
По данным «Эксперт РА», на 30.09.2023 собственный капитал фонда составил 29,7 млрд рублей, объем обязательств по ОПС – 283,0 млрд рублей, обязательств по НПО – 29,7 млрд рублей. По данным Банка России, на 30.09.2023 фонд занимает 7 место по объему активов, 4 место по объему обязательств по ОПС и 9 место по объему обязательств по НПО.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Кредитный рейтинг АО НПФ ВТБ Пенсионный фонд был впервые опубликован 16.11.2008. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 03.03.2023.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты последнего рейтингового действия.
При присвоении кредитного рейтинга применялись методология присвоения рейтингов финансовой надежности НПФ (вступила в силу 16.05.2023) и методология оценки внешнего влияния на кредитный рейтинг (вступила в силу 05.02.2024) https://raexpert.ru/ratings/methods/current.
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО НПФ ВТБ Пенсионный фонд, а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО НПФ ВТБ Пенсионный фонд принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО НПФ ВТБ Пенсионный фонд дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.
