«Эксперт РА» понизил кредитный рейтинг «СДМ-Банк» (ПАО) до уровня ruBBB+ и изменил прогноз на развивающийся
Москва, 21 июня 2024 г.
Резюме
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» понизило рейтинг кредитоспособности «СДМ-Банк» (ПАО) до уровня ruBBB+, прогноз по рейтингу изменен на развивающийся. Ранее у банка действовал рейтинг кредитоспособности на уровне ruA- со стабильным прогнозом.
Понижение рейтинга обусловлено пересмотром оценки корпоративного управления вследствие повышения уровня подверженности банка регулятивным рискам, связанным с увеличением объемов операций клиентов во внешнеэкономической деятельности в третьем квартале 2023 года. Установление развивающегося прогноза по рейтингу обусловлено неопределенностью относительно эффективности комплекса мероприятий, предпринимаемых банком для снижения уровня указанных рисков. Рейтинг банка обусловлен адекватной позицией по капиталу при удовлетворительной способности к его генерации, умеренно высоким качеством активов, адекватной ликвидной позицией, а также удовлетворительными рыночными позициями и консервативной оценкой качества корпоративного управления.
«СДМ-Банк» (ПАО) специализируется на кредитовании и расчетно-кассовом обслуживании предприятий малого и среднего бизнеса, а также на вложениях в ценные бумаги и выдаче банковских гарантий. Головной офис банка расположен в г. Москве. Сеть продаж включает 25 дополнительных офисов, расположенных преимущественно в Московском регионе, а также в городах Санкт-Петербург, Пермь, Красноярск, Нижний Новгород, Воронеж, Екатеринбург, Тверь.
Обоснование рейтинга
Рыночные позиции банка оцениваются как удовлетворительные, что обусловлено ограниченными масштабами бизнеса банка на российском банковском рынке (67 место в банковском секторе по размеру активов на 01.05.2024). За период с 01.05.2023 по 01.05.2024 кредитный портфель ЮЛ, представленный преимущественно клиентами МСБ, показал рост на 35%. Вместе с тем агентство по-прежнему отмечает невысокую диверсификацию бизнеса кредитной организации по направлениям деятельности (индекс Херфиндаля-Хиршмана по структуре активов составил 0,52 на 01.03.2024), что обусловлено значительной долей ликвидных компонентов (в составе которых преобладает портфель ценных бумаг и размещение в Банке России), на которые приходится совокупно около 62% валовых активов на 01.05.2024. Уровень концентрации активных операций банка на крупнейших кредитных рисках оценивается как адекватный (крупные кредитные риски к нетто-активам на 01.05.2024 составили 17%, доля крупнейшего кредитного риска – 10%). Концентрация активных операций на связанных с банком или его менеджментом сторонах сохраняется на приемлемом уровне.
Адекватная позиция по капиталу и удовлетворительная способность к его генерации. Для банка характерно поддержание адекватных показателей достаточности капитала (Н1.0=16,6%, Н1.2=15,9% на 01.05.2024), при этом буфер абсорбции потенциальных убытков, несмотря на рост активов под риском, остается на комфортном уровне (на 01.05.2024 позволяет выдержать потенциальное обесценение порядка 20% активов и внебалансовых обязательств против 27% годом ранее). Рентабельность деятельности находится на приемлемом уровне (за период с 01.04.2023 по 01.04.2024 ROE по РСБУ составила 10,5%) при удовлетворительной операционной эффективности (за период с 01.04.2023 по 01.04.2024 CIR находится на уровне 56%, NIM – 4,2%). Объем чистых комиссионных доходов за 2023 год сократился на 11% по сравнению с 2022 годом, что во многом обусловлено снижением объема комиссий от обслуживания ВЭД. В 2024 году банк планирует компенсировать снижение указанных доходов путем наращивания доходов от расширения других направлений бизнеса, в том числе за счет корпоративного кредитования, гарантийного бизнеса и операций с ценными бумагами.
Умеренно высокое качество активов. На 01.05.2024 в составе валовых активов 43% приходится на портфель ценных бумаг, сформированный бумагами эмитентов с высоким кредитным качеством (на бумаги с рейтингами на уровне ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА» приходится более 90% от общего объема). Кредитный портфель (без учета МБК) формирует 32% валовых активов и представлен преимущественно кредитами субъектам МСБ, а также небольшому пулу крупных компаний, в то время как розничные кредиты занимают менее 9% портфеля. Качество кредитного портфеля ЮЛ, ФЛ и ИП оценивается как умеренно высокое (на 01.05.2024 доля кредитов IV-V категории качества – 3,5%, уровень просроченной задолженности по кредитам ЮЛ и ИП – 3,3%). Для портфеля ссуд ЮЛ и ИП характерен адекватный уровень отраслевой концентрации (доля 3 крупнейших отраслей – 37% портфеля на 01.03.2024). Совокупный кредитный портфель ЮЛ и ИП, ФЛ имеет комфортную обеспеченность (покрытие ссудного портфеля без учета МБК обеспечением без учета залога ценных бумаг, поручительств и гарантий - 125%). Порядка 18% валовых активов приходится на ликвидные краткосрочные инструменты высокого кредитного качества: средства в Банке России, остатки на НОСТРО-счетах и МБК (контрагенты на НОСТРО и МБК имеют кредитные рейтинги на уровне ruA и выше по шкале «Эксперт РА»). У банка сохраняется небольшой объем активов (в том числе ценных бумаг), размещенных у иностранных контрагентов, распоряжение которыми на текущий момент ограничено в силу вхождения банка в санкционный SDN List США (их доля составляет порядка 3% активов).
Адекватная ликвидная позиция. Банк поддерживает значительный запас балансовой ликвидности: за период с 01.05.2023 по 01.05.2024 высоколиквидные и ликвидные активы покрывали в среднем соответственно около 25% и 53% привлеченных средств клиентов. Также банк располагает портфелем необремененных ценных бумаг в размере порядка половины от объема привлеченных средств клиентов, кредитное качество данных бумаг позволяет привлекать дополнительное фондирование в рамках сделок РЕПО. В составе привлеченных средств на средства ФЛ приходилось 59%, которые в значительной мере представлены депозитами и остатками на счетах крупных вкладчиков. Еще около 40% привлечённых средств на 01.05.2024 приходилось на средства корпоративных клиентов, которые характеризуются умеренной волатильностью. Концентрация ресурсной базы на крупных клиентах оценивается как удовлетворительная (на 10 крупнейших групп кредиторов на 01.05.2024 приходилось менее 16% пассивов).
Оценка корпоративного управления пересмотрена с удовлетворительной на консервативную. Агентство отмечает усиление регулятивных и операционных рисков, связанных с особенностями бизнес-модели, предполагавшей проведение значительного объема операций (в том числе трансграничных) по обслуживанию участников ВЭД, а также услуг по пополнению телекоммуникационных счетов в иностранных юрисдикциях. Давление на оценку блока также оказывают отдельные недостатки в системе корпоративного управления и риск-менеджмента, в том числе повышенная концентрация ключевых управленческих решений на бенефициарах кредитной организации и отсутствие независимых директоров в составе СД. Банк реализует стратегию на 2024-2026 гг., которая, является продолжением прежнего курса развития и не предполагает значимого изменения бизнес-модели. Приоритетными направлениями являются умеренно консервативный рост кредитования субъектов МСБ и ФЛ, операции с ценными бумагами, банковские гарантии, развитие цифровых сервисов.
Оценка внешнего влияния
Факторы внешнего влияния отсутствуют.
Прогноз по рейтингу
По рейтингу установлен развивающийся прогноз, что предполагает равную вероятность двух или более вариантов рейтинговых действий (сохранения, повышения или снижения кредитного рейтинга) на горизонте 12 месяцев.
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг «СДМ-Банк» (ПАО) был впервые опубликован 13.08.2015. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 23.06.2023.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты последнего рейтингового действия.
При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 05.02.2024).
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, «СДМ-Банк» (ПАО), а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, «СДМ-Банк» (ПАО) принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования. В рамках процесса актуализации кредитного рейтинга, указанного в данном пресс-релизе, была рассмотрена мотивированная апелляция, которая была подана на решение комитета снизить кредитный рейтинг с уровня ruA- до ruBBB+ и установить развивающийся прогноз. По результатам рассмотрения мотивированной апелляции решение рейтингового комитета не изменилось, в том числе обоснование присвоенного рейтинга и прогноза, рейтинг и прогноз были установлены на уровне, указанном в данном пресс-релизе.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало «СДМ-Банк» (ПАО) дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.
