Москва, 24 июня 2024 г.

Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности Государственной корпорации «Ростех» на уровне ruААА, прогноз по рейтингу - стабильный.

Кредитный рейтинг Государственной корпорации «Ростех» присваивается в соответствии с методологией оценки внешнего влияния на уровне условного рейтингового класса поддерживающей структуры (далее – ПС), Российской Федерации (далее – государство).

В связи с тем, что существуют ограничения, связанные с раскрытием финансовой и другой информации объекта рейтинга, определение собственной кредитоспособности Корпорации нецелесообразно. При оценке кредитоспособности Корпорации оцениваются только её связи с поддерживающей структурой.

Государственная корпорация «Ростех» (далее - Корпорация, Группа) создана и действует на основании Федерального закона от 23.11.2007 №270-ФЗ для содействия разработке, производству и экспорту высокотехнологичной промышленной продукции путем обеспечения поддержки на внутреннем и внешнем рынках российских организаций – разработчиков и производителей указанной продукции, а также участия в социальных и иных общественно значимых проектах в интересах государства и общества в соответствии с указанным Федеральным законом, другими федеральными законами, решениями Президента РФ. Общее количество организаций, входящих в контур управления Корпорации, превышает 700. Активы находятся в 60 российских регионах. Организации Корпорации объединены в холдинговые компании (интегрированные структуры), сформированные по отраслевому признаку (в том числе в авиационной промышленности, промышленности боеприпасов и спецхимии, промышленности обычных вооружений, радиоэлектронной промышленности) в оборонных и гражданских отраслях промышленности или находятся в прямом управлении Корпорации и формируются в интересах государства. Холдинговые компании находятся на ведущих ролях в своих отраслевых сегментах на рынке.

Оценка внешнего влияния

Кредитный рейтинг Корпорации присваивается на уровне условного рейтингового класса ПС, Российской Федерации, по совокупности следующих критериев:

• Агентство отмечает тесную взаимосвязь деятельности Корпорации с планами и государственными программами РФ. В соответствии с действующим порядком передача активов в Корпорацию осуществляется в соответствии с Указом Президента РФ путем внесения имущественного взноса РФ, процесс наполнения Корпорации активами продолжается. Влияние государства распространяется, в том числе и при принятии решений в отношении деятельности Корпорации Наблюдательным советом, как высшим органом управления. Наблюдательный совет формируется по решению Президента РФ и состоит из представителей Президента, Правительства РФ, предпринимательского сообщества и генерального директора Корпорации, являющегося членом Наблюдательного совета по должности.

Выплата дивидендов организациями регламентируется Положением об основных принципах дивидендной политики. Корпорация как головная организация Группы не выплачивает дивиденды, а получаемые от дочерних организаций дивиденды аккумулирует в целевых фондах, из которых осуществляется финансирование инвестиционных проектов, антикризисная поддержка, финансовое оздоровление и финансирование социальных проектов организаций Корпорации. 

• В ограничениях поддержки агентство не выделяет каких-либо существенных ограничений, связанных с возможностью оказания поддержки со стороны государства.
• Агентство принимает во внимание полный контроль со стороны государства как ПС и его способности влиять на ключевые решения в Корпорации.
• В рамках оценки системной и социальной значимости агентство учитывает, что основные цели и задачи Корпорации неразрывно связаны с целями и задачами государства. Корпорация реализует стратегию государства, в первую очередь, в сфере производства стратегической продукции в рамках государственного оборонного заказа, а также развития высокотехнологичной гражданской продукции, в том числе в области здравоохранения, радиоэлектронной отрасли, добычи и переработки полезных ископаемых и прочих областях. Многие дочерние и зависимые общества Корпорации являются системообразующими компаниями и являются сложно заменимыми в устоявшихся цепочках кооперации. Особо значимым направлением для Корпорации является развитие отечественного авиационного комплекса, который формирует почти половину выручки Группы.

Кроме того, агентство отмечает высокую социальную значимость Корпорации для страны, являясь одним из крупнейших работодателей: средняя численность работников по итогам 2023 года составляла более 660 тыс. чел. Корпорация регулярно проводит работу по повышению эффективности социальной политики, финансируя проекты в рамках жилищной программы, программ добровольного медицинского страхования, развития пенсионных программ и негосударственного пенсионного обеспечения работников Корпорации и организаций Корпорации, оздоровления и отдых работников и членов их семей, программ поддержки работников-участников СВО и членов их семей, поддержка работников при релокации и т.д.

• В оценке поддержки бюджета агентство учитывает историю предоставления поддержки Корпорации. В рамках содействия в решении поставленных задач государство адресно оказывает финансовую поддержку посредством предоставления целевых средств (в том числе на развитие и модернизацию производственных мощностей), субсидий, государственных гарантий и реализации госконтрактов.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.

Регуляторное раскрытие