Москва, 12 июля 2024 г.

Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности ООО «Камкомбанк» на уровне ruВВ- и изменило прогноз на развивающийся. Ранее у банка действовал рейтинг на уровне ruBВ- со стабильным прогнозом.

Рейтинг кредитоспособности банка обусловлен ограниченными рыночными позициями, адекватной позицией по капиталу, высокой рентабельностью, адекватной оценкой качества активов и запаса ликвидности, а также консервативной оценкой корпоративного управления. Изменение прогноза на развивающийся обусловлено тем, что банк находится в активной фазе по масштабированию кредитного и гарантийного бизнеса. Указанное, с одной стороны, может способствовать поддержанию высоких показателей рентабельности, а с другой – обуславливает неопределенность относительно качества кредитного и гарантийного портфелей по мере их вызревания с учетом активного роста на относительно коротком временном горизонте.

ООО «Камкомбанк» – небольшой по размеру активов банк, специализирующийся на кредитовании МСБ и на розничном кредитовании с фокусом на ипотеку, а также на розничных валютообменных операциях. Банк представлен головным офисом в г. Набережные Челны, 15 и 6 дополнительными офисами в г. Москве и в г. Санкт-Петербурге соответственно, 5 дополнительными офисами в Приволжском федеральном округе.

Обоснование рейтинга

Ограниченные рыночные позиции обусловлены незначительными масштабами бизнеса в российской банковской системе, при этом банк улучшил свои позиции за счет 2х кратного роста активов в период с 01.06.2023 по 01.06.2024 на фоне существенного притока средств юридических лиц. Кроме того, банк реализовал планы по расширению сети в г. Москве и г. Санкт Петербурге с фокусом на валютообменных операциях, что обусловило повышенный наличный денежный оборот (среднемесячное отношение дебетовых оборотов по счетам учета наличных денежных средств к средним активам за период с 01.06.2023 по 01.06.2024 составило около 162%) и поддержание высокой доли наличных денежных средств в валовых активах (8% на 01.06.2024). Диверсификация бизнеса по направлениям деятельности снизилась (индекс Херфиндаля-Хиршмана по активам на 01.04.2024 составил 0,39 против 0,27 годом ранее), что связано с ростом вложений в ликвидные компоненты (в составе которых преобладает размещение в Банке России), на них приходится совокупно 42% валовых активов на 01.06.2024. Величина активов, приходящихся на стороны, имеющие признаки аффилированности с банком, по оценкам агентства, находится на невысоком уровне.

Адекватная оценка достаточности капитала и высокая рентабельность. Нормативы достаточности капитала сохраняются на высоком уровне: по состоянию на 01.06.2024 Н1.0=22%, Н1.2=17%. Буфер абсорбции потенциальных убытков позволял на указанную дату выдержать обесценение до 23% активов и внебалансовых обязательств под риском, что также оценивается агентством как высокий уровень. В течение последних 12 месяцев поддержку капитальной позиции банка оказал рост прибыли и увеличение уставного капитала на 200 млн руб. за счет взноса основного собственника. По оценкам банка, несмотря на существенные темпы роста кредитного и гарантийного бизнеса, заложенные в бизнес-плане на 2024 год, нормативы достаточности капитала буду выполняться с запасом. При этом агентство обращает внимание на то, что динамику нормативов будет определять в том числе качество кредитного и гарантийного портфелей по мере их вызревания. Агентство отмечает существенный рост рентабельности бизнеса за период с 01.04.2023 по 01.04.2024: RoE по чистой прибыли с учетом СПОД по РСБУ составила 44% против 6% годом ранее. Банк получил рекордную чистую прибыль за счет доходов от валютообменных и комиссионных операций, а также роста NIM c 5,6% до 7,6%. Операционная эффективность деятельности банка оценивается как комфортная: CIR за 12 месяцев, завершившихся 01.04.2024, составил около 52%. Концентрация активных операций на объектах крупного кредитного риска оценивается как низкая.

Адекватное качество активов. Порядка 50% валовых активов банка на 01.06.2024 приходилось на клиентский кредитный портфель, рост которого на 62% за последние 12 месяцев полностью обеспечен ссудным портфелем ЮЛ и ИП. Банк ориентирован преимущественно на кредитование субъектов малого и среднего бизнеса, а розничный портфель по большей части представлен ипотечными ссудами. Ссудный портфель ЮЛ и ИП характеризуется невысоким уровнем отраслевой диверсификации (три крупнейшие отрасли совместно формировали около 63,5% ссудного портфеля на 01.04.2024). Кредитное качество клиентского кредитного портфеля оценивается как адекватное: доля просроченной задолженности в течение последних 12 месяцев не превышала 1,7% по ссудам ЮЛ и ИП и 2,5% по розничным кредитам. Обеспеченность ссудного портфеля ЮЛ, ИП и ФЛ оценивается как адекватная – покрытие портфеля обеспечением без учета залога ценных бумаг, поручительств и гарантий составило около 119% на 01.06.2024. Портфель ценных бумаг занимает 2% активов, его качество оценивается как высокое, поскольку он представлен только облигациями эмитентов, имеющих рейтинги на уровне ruАА- и выше по шкале «Эксперт РА». В структуре активов банка на 01.06.2024 по-прежнему значимая доля приходится на средства, размещенные в Банке России и на счетах в кредитных организациях (в том числе нерезидентах) (на 01.06.2024 на них приходится 31% активов). Часть контрагентов-нерезидентов не имеют кредитных рейтингов, но при этом объем требований к ним не является существенным. Портфель банковских гарантий за период с 01.06.2023 по 01.06.2024 вырос до уровня, сопоставимого с половиной капитала банка (5% годом ранее), при этом в мае банк произвел выплату по одной из банковских гарантий (около 1% от объема портфеля). С учетом планов банка по дальнейшему наращиванию кредитного и гарантийного портфелей, агентство обращает внимание на то, что их качество может оказаться под давлением по мере вызревания выдач последних периодов.

Позиция по ликвидности и фондированию оценивается как адекватная, что обусловлено комфортным запасом балансовой ликвидности (Н3=91,3% на 01.06.2024). По состоянию на 01.06.2024 ликвидная позиция банка улучшилась: покрытие ликвидными активами привлеченных средств выросло с 31% на 01.06.2023 до 57% на 01.06.2024. При этом доля ключевого источника фондирования - средства ФЛ и ИП - снизилась с 50% до 40% пассивов на 01.06.2024 на фоне существенного притока средств ЮЛ (объем вырос в 3 раза с 23% до 36% пассивов банка на 01.06.2024). Концентрация ресурсной базы на крупнейших кредиторах является высокой: остатки на счетах 10 крупнейших кредиторов/групп кредиторов формировали около 29% пассивов, доля крупнейшей группы кредиторов – 16% пассивов.

Уровень корпоративного управления оценивается консервативно. Агентство отмечает адекватный уровень регламентации и стратегического планирования деятельности банка. При этом агентство оценивает как недостаточную степень независимости корпоративных процедур и управленческих решений от бенефициаров банка. Агентство обращает внимание на частые изменения в составе топ-менеджмента банка на протяжении последних четырех лет. Банк представил стратегию развития на 2024-2026 гг., в соответствии с которой запланировано развитие преимущественно кредитования субъектов МСБ и ИП при поддержании высоких нормативов достаточности капитала и стабильной прибыли. Агентство рассматривает в качестве фактора, оказывающего дополнительное давление на кредитный рейтинг, значительный объем валютообменных операций. По мнению агентства, сохранение фокуса банка на данном направлении наряду с ростом объема клиентских расчетных операций повышает операционные и регулятивные риски, что требует от банка дополнительных мер по их контролю.

Оценка внешнего влияния

Факторы внешнего влияния отсутствуют.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен развивающийся прогноз, что предполагает наличие на горизонте 12 месяцев равновероятных два или более вариантов рейтинговых действий: сохранение, повышение или снижение кредитного рейтинга.

Регуляторное раскрытие