«Эксперт РА» подтвердил рейтинг АО «Управляющая Компания ТРИНФИКО» на уровне А
Москва, 22 июля 2024 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг надежности и качества услуг управляющей компании АО «Управляющая Компания ТРИНФИКО» на уровне А со стабильным прогнозом.
АО «Управляющая Компания ТРИНФИКО» специализируется на управлении средствами эндаумент-фондов, индивидуальном доверительном управлении средствами физических лиц и корпоративных клиентов, а также ЗПИФов и ОПИФов. Кроме того, компания управляет средствами пенсионных резервов НПФ, средствами пенсионных накоплений НПФ и активами страховых резервов и собственных средств страховых компаний. Доля доходов от управления основным источником средств под управлением в общем объеме доходов от доверительного управления имуществом составила 69,8% за период c 31.03.2023 по 31.03.2024, что отражает умеренную диверсификацию бизнеса по направлениям.
Компания соответствует 4 размерному классу по объему средств под управлением, согласно методологии агентства. Агентство положительно оценивает высокие темпы прироста объема активов под управлением: совокупный объем активов под управлением вырос на 39,7% за период с 31.03.2023 по 31.03.2024. Прирост за аналогичный период годом ранее составил 36,8%. Клиентская база компании умеренно диверсифицирована: доля средств пяти крупнейших по активам в управлении клиентов в общем объеме средств под управлением составила 59,8% на 31.03.2024, а доля доходов, обеспеченных пятью крупнейшими клиентами, в общем объеме выручки от оказания услуг и комиссионных доходов за период c 31.03.2023 по 31.03.2024 составила 52,4%.
Агентством отмечается высокое качество активов под управлением. Коэффициент качества на 30.09.2023 составил: пенсионные накопления - 99,6%, активы страховых резервов и собственных средств страховых компаний - 98,1%, прочие активы - 70,3%. Диверсификация активов под управлением находится на низком уровне: доля крупнейшего объекта вложений, за исключением объектов с рейтингами ruАА и выше, а также долевых инструментов, включенных в первый (высший) котировальный список российской биржи, в совокупных активах под управлением составила 48,4% на 30.09.2023. Вложения в связанные структуры в активах под управлением отсутствуют.
На высоком уровне находятся коэффициент текущей ликвидности (2,79 на 30.09.2023) и коэффициент качества балансовых активов (81,1% на 30.09.2023). В числе факторов, оказывающих давление на рейтинг, отмечаются невысокое отклонение собственных средств от нормативного значения (41,2% на 31.03.2024), низкий запас собственных средств (11,0% на 31.03.2024) и текущая оценка рентабельности бизнеса. Показатели операционной эффективности деятельности компании оказывают ограничивающее влияние на рейтинг: покрытие вознаграждениями за услуги по доверительному управлению имуществом операционных расходов составило 72,7% за период c 31.03.2023 по 31.03.2024, за аналогичный период годом ранее – 72,5%. Агентство высоко оценивает объем вознаграждений за услуги по доверительному управлению.
Организация системы управления рисками оценивается позитивно. Методологии оценки рисков отличаются высокой степенью проработанности: в компании действуют методики по оценке финансового состояния различных эмитентов, политики управления кредитными, рыночными рисками и рисками ликвидности. Агентство относит уровень стратегического планирования и усложненную структуру собственности к числу ограничивающих рейтинг факторов. Организация инвестиционной деятельности, согласно методологии, оказывает позитивное влияние на рейтинг. Управление операционными рисками находится на высоком уровне, как и качество IT-инфраструктуры.
Объем собственных средств по форме расчета Банка России по состоянию на 31.03.2024 был равен 38,5 млн рублей.
При присвоении рейтинга надежности и качества услуг АО «Управляющая Компания ТРИНФИКО» применялась методология присвоения рейтингов надежности и качества услуг управляющим компаниям https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 08.12.2023).
Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные АО «Управляющая Компания ТРИНФИКО», Банка России, а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Некредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно некредитных рисков, принимаемых на себя контрагентами при взаимодействии с рейтингуемым лицом.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.
