Москва, 29 августа 2024 г.

Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности Банка «ВБРР» (АО) (далее – банк, кредитная организация, ВБРР) на уровне ruАА со стабильным прогнозом.

Рейтинг банка обусловлен умеренно высокими рыночными позициями, адекватной оценкой качества активов, невысокими оценками достаточности капитала и операционной эффективности, приемлемым уровнем ликвидности и адекватной оценкой качества управления. Как и годом ранее, очень сильное положительное влияние на уровень рейтинга оказывает наличие возможности получения поддержки со стороны основного акционера, а также поддержки со стороны органов власти. Агентство также приняло во внимание повышение значимости кредитной организации для российского банковского сектора.

Банк «ВБРР» (АО) является опорным расчетным банком крупной группы компаний и предоставляет полный спектр банковских услуг для её участников, сотрудников, а также для широкого круга контрагентов и клиентов. Помимо головного офиса в Москве сеть подразделений банка представлена 5 филиалами (в Краснодаре, Нефтеюганске, Новосибирске, Самаре, Санкт-Петербурге) и 50 дополнительными офисами в 8 федеральных округах. С 2017 года банк является санатором АКБ «ПЕРЕСВЕТ» (ПАО), имеющего рейтинг кредитоспособности на уровне ruВВВ- от «Эксперт РА».

Обоснование рейтинга

Умеренно высокая оценка рыночных позиций связана со вхождением в топ-15 кредитных организаций по величине активов, а также со значимой и устойчивой клиентской базой ВБРР, основу которой составляют преимущественно крупные федеральные компании (в частности, входящие в топливно-энергетический комплекс, занятые в сфере машиностроения). За 2023-1пг2024 гг. банк продемонстрировал прирост корпоративного кредитного портфеля в 2,3 раза (за последние 12 месяцев – в 1,5 раза), что обуславливает рост его значимости в кредитовании российской экономики. Процентные доходы от кредитования предприятий крупного бизнеса доминируют в структуре финансового результата, что ограничивает оценку специализации.

Изменение оценок достаточности капитала и операционной эффективности с адекватных до невысоких. Существенный прирост активов под риском обусловил снижение нормативов достаточности капитала и утилизацию накопленного за 2016-2021 гг. буфера абсорбции потенциальных убытков банка. В результате планового увеличения кредитного портфеля с начала 2023 года норматив Н1.0 сократился с 14,5% до 11,3% на 01.07.2024. Со 2кв2024 пересмотрена плановая динамика прироста кредитного бизнеса: портфель ссуд ЮЛ стабилизируется до конца 2024 года на текущем уровне, поэтому агентство ожидает снижения давления на капитал в среднесрочной перспективе. Чистая процентная маржа ВБРР сократилась до 1,4% за период с 01.07.2023 по 01.07.2024, поскольку в указанный период наблюдался двукратный рост стоимости привлечённых ресурсов при ограниченной возможности для пересмотра ставок по ссудам, выданным корпоративным клиентам. В результате чистая прибыль за 1пг2024 снизилась более чем в два раза относительно аналогичного периода годом ранее, а показатель RoE также существенно сократился. Процентный риск продолжит оказывать давление на маржу банка на горизонте действия рейтинга, поскольку в структуре активов невысока доля высоколиквидных компонентов, ставки по которым находятся в непосредственной корреляции с ключевой ставкой Банка России.

Адекватное качество активов. Корпоративный кредитный портфель формировал около двух третей активов банка на 01.07.2024 и отличается адекватным качеством (доля просроченной задолженности нематериальна; доля ссуд III-V категории качества – ниже среднего значения по банковской системе РФ). Агентство отмечает существенное увеличение за 1пг2024 доли задолженности ЮЛ, реструктурированной без понижения категории качества(основной прирост приходится на I категорию качества с формальными признаками реструктуризации, не связанными с ухудшением кредитного качества заёмщика), а также поддержание низкой оборачиваемости портфеля ссуд и низкой доли обеспеченных требований (залоговое покрытие ссудного портфеля ЮЛ, ФЛ и ИП обеспечением без учёта поручительств и гарантий составило порядка 36% на 01.07.2024). Розничный кредитный портфель, как и годом ранее, занимал небольшую долю активов (менее 3% валовых активов и по-прежнему характеризуется невысоким уровнем ссуд с признаками обесценения. Портфель ценных бумаг (8%) и межбанковские сделки (15%) имеют преимущественно высокое кредитное качество.

Приемлемая ликвидность. Запас балансовой ликвидности ВБРР за анализируемый период снизился в результате ее утилизации в корпоративное кредитование. Покрытие высоколиквидными активами (Лам) привлечённых средств за полтора года сократилось в два раза до 6% к 01.07.2024, а покрытие ликвидными активами (Лат) – до 19% соответственно. Однако мы по-прежнему оцениваем ликвидность банка как приемлемую ввиду существенного объема необремененных ценных бумаг, значительного объема средств, которые банк в случае необходимости может привлечь от Банка России под залог нерыночных активов, а также наличия неиспользованных лимитов от государственных и региональных источников. Выполнение банком роли расчетного центра для крупных клиентов обуславливает концентрированное клиентское фондирование, в том числе от связанных с банком сторон. Средства 10 крупнейших кредиторов/групп кредиторов формировали более половины пассивов на 01.07.2024, при этом динамика соответствующих остатков является стабильной и хорошо прогнозируемой.

Адекватное корпоративное управление. По мнению агентства, уровень корпоративного управления соответствует масштабам деятельности банка и поставленным перед ним стратегическим задачам, что обусловлено поддержанием умеренного риск-аппетита и высокой интеграцией с группой компаний, которая обеспечивает влияние на корпоративные решения в банке со стороны основного акционера. Мы ожидаем, что в среднесрочной перспективе банк продолжит придерживаться традиционных для себя направлений бизнеса при сохранении консервативного аппетита к риску на фоне макроэкономической неопределенности. Согласно прогнозу банка, величина активов и кредитный портфель будут поддерживаться приблизительно на текущих уровнях, прибыль также запланирована на сопоставимом с прошлогодним значении.

Оценка внешнего влияния

Положительное влияние на уровень рейтинга, как и годом ранее, оказывает очень сильный фактор поддержки со стороны собственника в связи с наличием возможности получения поддержки со стороны основного акционера с высоким финансовым потенциалом и заинтересованностью в развитии банка. Ключевой акционер банка обладает контрольным пакетом ВБРР и имеет рейтинг кредитоспособности на уровне ruAAA от «Эксперт РА».

Положительное влияние оказывает поддержка со стороны органов власти благодаря включению банка в федеральные целевые программы, стимулирующие развитие его бизнеса, а также возросшая в результате заметного роста активов в 2023-2024 гг. значимость банка для российской банковской системы. Доля ВБРР по привлечённым средствам корпоративных клиентов по банковской системе возросла за последние 12 месяцев до 2,7% на 01.07.2024, что также обусловило повышение значимости кредитной организации.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.

Регуляторное раскрытие