Москва, 9 сентября 2024 г.

Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности АО «Банк ДОМ.РФ» на уровне ruAА с позитивным прогнозом.

Рейтинг банка обусловлен адекватными рыночными позициями, комфортной позицией по капиталу, высокой рентабельностью, адекватным качеством активов и корпоративным управлением, комфортной ликвидностью и адекватным профилем фондирования. Сильное положительное влияние на рейтинг банка оказывает высокий уровень финансовой и административной поддержки со стороны основного акционера, а также органов федеральной власти. Сохранение позитивного прогноза по рейтингу обусловлено переходом банка к более умеренным темпам прироста кредитного портфеля, что на горизонте действия рейтинга может привести к улучшению оценки агентством аппетита банка к риску. При этом в случае устойчивого ухудшения конъюнктуры строительной отрасли прогноз по рейтингу может быть пересмотрен.

АО «Банк ДОМ.РФ» - уполномоченный банк для жилищного строительства, реализующий стратегию, направленную на выполнение задач единого института развития в жилищной сфере (ДОМ.РФ) посредством ипотечного жилищного кредитования и проектного финансирования застройщиков. Головной офис и 8 дополнительных офисов банка расположены в г. Москве, также банк представлен 25 дополнительными офисами в крупнейших городах РФ.

Обоснование рейтинга

Адекватная оценка рыночных позиций. За 12 месяцев, завершившиеся 01.07.2024, активы банка выросли на 60% как следствие продолжающегося роста кредитования по направлениям проектного финансирования застройщиков и ипотеки для частных лиц. В результате на указанную дату банк вошел в топ-10 по активам в банковской системе. Кроме того, согласно рэнкингам «Эксперт РА», по итогам 2023 года кредитная организация заняла 3 место по размеру ипотечного портфеля и 5 место по портфелю ссуд МСБ среди российских банков. В качестве фактора, сдерживающего оценку, традиционно выделяется чувствительность банка к конъюнктуре рынка жилой недвижимости и зависимость рынка от господдержки в условиях прекращения действия безадресной программы льготной ипотеки и ужесточения условий по ряду оставшихся льготных направлений (92% выдач ипотечных ссуд банка за 1пг2024 пришлось на государственные программы).

Комфортная позиция по капиталу и высокая рентабельность. В августе прошлого года капитальная позиция банка была существенно укреплена за счет внешних вливаний, однако плановая утилизация созданного запаса прочности вследствие продолжения роста кредитных операций привела к тому, что по итогам периода с 01.07.2023 по 01.07.2024 нормативы достаточности капитала и буфер абсорбции потенциальных убытков банка практически не изменились (на 01.07.2024 Н1.0 составил 11,5%, Н1.1 и Н1.2 – по 10,4%). На горизонте действия рейтинга позиция по капиталу может несколько ослабнуть как следствие дальнейшего планового роста кредитных операций. Рентабельность капитала банка по РСБУ по итогам периода с 01.07.2023 по 01.07.2024 снизилась до 14,0% с 15,9% годом ранее, при этом в абсолютным выражении чистая прибыль выросла более чем на треть. Банк также характеризуется низким показателем CIR (около 28% за 8 кварталов, завершившихся 01.07.2024), что рассматривается как позитивный фактор.

Адекватное качество активов. Около 48% валовых активов банка приходилось по состоянию на 01.07.2024 на кредиты ЮЛ и ИП, розничный ссудный портфель составил 21% валовых активов, еще чуть менее 23% в совокупности было сформировано денежными средствами, остатками в Банке России и коммерческих банках, а также высоколиквидным портфелем ценных бумаг. Доля просроченной задолженности по РСБУ как в кредитах бизнесу, так и в рознице, остается низкой (1,3% и 1,4% соответственно). В портфеле проектного финансирования совокупная доля проблемных проектов и проектов, находящихся на особом контроле, за 12 месяцев показала снижение. При этом на фоне интенсивного роста соответствующего портфеля мы отмечаем снижение оборачиваемости ссуд ЮЛ и ИП (с 8,3% в месяц в среднем за 1пг2023 до 5,5% в среднем ежемесячно за 1пг2024). Отраслевая концентрация ссуд ЮЛ и ИП, а также продуктовая концентрация ссуд ФЛ являются высокими (свыше 90% корпоративного портфеля пришлось по состоянию на 01.07.2024 на три крупнейшие отрасли принадлежности клиентов, ипотечные ссуды также составляли более 90% розничного портфеля). Показатели обеспеченности ссудного портфеля, как и годом ранее, находятся на адекватном для специализации банка уровне (почти половина остатка ссудной задолженности ЮЛ, ИП и ФЛ по состоянию на 01.07.2024 была обеспеченной, покрытие ссудного портфеля без учета МБК обеспечением без учета поручительств и гарантий составило 93%). Портфель ценных бумаг преимущественно представлен облигациями эмитентов, имеющих кредитные рейтинги на уровне ruAAА по шкале «Эксперт РА» и ипотечными облигациями с поручительством института развития, также имеющего действующий рейтинг кредитоспособности на суверенном уровне РФ по шкале «Эксперт РА». Остатки в кредитных организациях на 01.07.2024 практически полностью были представлены средствами в Банке России, НКО НКЦ (АО) и банках с рейтингами кредитоспособности на уровне ruАА+ и выше по шкале «Эксперт РА».

Комфортная ликвидная позиция и адекватный профиль фондирования. Около 59% привлеченных средств банка приходилось по состоянию на 01.07.2024 на средства ЮЛ, еще 39% составили остатки на счетах ФЛ и ИП, представленные на 2/3 средствами на эскроу-счетах. Положительное влияние на рейтинговую оценку оказывает низкая концентрация ресурсной базы на крупнейших клиентах (доля 10 крупнейших клиентов и групп клиентов составила 16% пассивов без учета устойчивых остатков на счетах институтов развития в банке). Уровень балансовой текущей ликвидности оценивается как адекватный: покрытие привлеченных средств ликвидными активами (Лат) составило в среднем около 24% за 1пг2024. Также банк располагает высоким потенциалом привлечения дополнительной ликвидности за счет доступных лимитов от крупнейших кредиторов и межбанковских кредитов посредством сделок РЕПО.

Адекватная оценка системы корпоративного управления обусловлена высокой результативностью деятельности банка и выстроенной инфраструктурой управления рисками, включая системы риск-отчетности, что обеспечивает низкую генерацию риска. Кроме того, мы отмечаем соответствие опыта и компетенций руководства ключевым направлениям деятельности кредитной организации и поставленным перед ней стратегическим задачам, наличие в составе совета директоров независимых участников, а также осуществление полного операционного и стратегического контроля над деятельностью банка со стороны акционера. В рассматриваемом периоде также было усилено правление банка (в его состав были включены члены, курирующие направления IT и безопасности). Стратегическое видение банка на перспективу 2025 года предполагает торможение динамики проектного финансирования застройщиков и ипотечного кредитования наряду с постепенным развитием бизнеса по отличным от флагманских направлениям.  

Оценка внешнего влияния 

Сильное положительное влияние на рейтинг оказывает очень сильный фактор поддержки со стороны ключевого собственника. По нашей оценке, вероятность оказания банку поддержки со стороны поддерживающей структуры (в том числе, за счет федеральных источников) оценивается как очень высокая с учетом ее кредитного рейтинга на уровне ruAAA, акционерного контроля, высокой степени внутригрупповой интеграции банка, а также неоднократных прецедентов докапитализации банка в последние годы. Кроме того, мы учитываем социальную и системную значимость кредитной организации на федеральном уровне, обусловленную долей банка в совокупных привлеченных средствах ФЛ и ИП по банковской системе (около 1,8% по состоянию на 01.07.2024) и особой ролью банка в сфере строительства и ипотечного рынка, что обуславливает установление очень сильного фактора поддержки со стороны органов власти.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен позитивный прогноз, что предполагает высокую вероятность повышения кредитного рейтинга на горизонте 12 месяцев.

Регуляторное раскрытие