«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг АО «НПФ Сбербанка» на уровне ruAАA
Москва, 19 ноября 2024 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности АО «НПФ Сбербанка» на уровне ruAАA. Прогноз по рейтингу – стабильный.
АО «НПФ Сбербанка» осуществляет деятельность в области обязательного пенсионного страхования (ОПС), негосударственного пенсионного обеспечения (НПО) и формирования долгосрочных сбережений (ДС). Высокая рыночная доля фонда (доля активов на рынке по итогам 2023 года составила 16,4%) и его социально-экономическая значимость оказывают существенное положительное влияние на рейтинг. Кроме того, агентство высоко оценивает финансовый потенциал собственника фонда, что также выделяется в качестве фактора поддержки.
Положительное влияние на рейтинг фонда оказывает высокий объем его активов, который составил 927,1 млрд рублей на 30.09.2024. Обязательства по ОПС на 30.09.2024 увеличились по сравнению со значением на 30.09.2023 на 8,2%, что оценивается агентством позитивно. Прирост обязательств фонда по договорам НПО и ДС за этот же период составил 34,1%. Диверсификация клиентской базы фонда оценивается как высокая: отношение обязательств по НПО перед крупнейшим клиентом составило 3,2% совокупных активов на 30.06.2024. Размер среднего счета по обязательному пенсионному страхованию на 30.09.2024 составил 83,8 тыс. рублей, по негосударственному пенсионному обеспечению и программе долгосрочных сбережений – 46,1 тыс. рублей, что ниже бенчмарков агентства.
Пенсионные активы, а также собственные средства фонда характеризуются высоким кредитным качеством и высокой ликвидностью. На 30.06.2024 коэффициент качества активов пенсионных накоплений составил 0,98, пенсионных резервов – 0,98, собственных средств – 0,95. На долю высоколиквидных вложений в объекты с условным рейтинговым классом ruA+ и выше пришлось более 99% активов пенсионных накоплений и пенсионных резервов. К числу позитивных факторов агентство относит высокую диверсификацию активов: на 30.06.2024 доля трех крупнейших объектов, которые не могут быть отнесены к условному рейтинговому классу ruAA и выше, в активах пенсионных накоплений составила 1,0%, пенсионных резервов – 2,2%, собственных средств – 0,1%. Кроме того, среди положительных факторов агентством выделяется отсутствие рисков концентрации активов на связанных сторонах.
Накопленная доходность от инвестирования пенсионных накоплений и размещения пенсионных резервов за 2021-2023 гг. за минусом вознаграждения управляющим компаниям, специализированному депозитарию и фонду составила 18,9% и 17,8% соответственно, что оказывает положительное влияние на рейтинг. Пенсионные средства фонда переданы в доверительное управление компаниям, имеющим рейтинги надежности и качества услуг на уровне А++ от «Эксперт РА». На крупнейшую управляющую компанию пришлось 98,2% пенсионных накоплений и 99,5% пенсионных резервов на 30.06.2024, что указывает на низкую диверсификацию пенсионных активов по доверительным управляющим.
Запас собственных средств и показатели ликвидности оцениваются агентством позитивно. На 30.09.2024 собственные средства фонда превысили их минимальный нормативный размер на 1 881,6%. Коэффициент текущей ликвидности составил 30,6 на 30.06.2024. Рентабельность капитала по итогам 2023 года составила 38,4% и оценивается как высокая. В числе положительных факторов отмечены высокий уровень организации и формализации системы риск-менеджмента, а также высокая степень информационной прозрачности фонда. Уровень стратегического обеспечения оценивается нейтрально ввиду отсутствия в распоряжении агентства документально оформленной стратегии развития фонда.
По данным «Эксперт РА», на 30.09.2024 активы фонда составили 927,1 млрд рублей собственный капитал – 88,1 млрд рублей, объем обязательств по ОПС – 720,1 млрд рублей, объем обязательств по договорам НПО и ДС – 118 млрд рублей. По данным Банка России, на 30.06.2024 фонд занимал 2 место по объему активов, 2 место по объему обязательств по договорам ОПС, 5 место по объему обязательств по договорам НПО и ДС.
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг АО «НПФ Сбербанка» был впервые опубликован 16.11.2008. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 28.11.2023.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты последнего рейтингового действия.
При присвоении кредитного рейтинга применялись методология присвоения рейтингов финансовой надежности НПФ (вступила в силу 13.05.2024) и методология оценки внешнего влияния на кредитный рейтинг (вступила в силу 17.09.2024) https://raexpert.ru/ratings/methods/current.
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО «НПФ Сбербанка», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО «НПФ Сбербанка» принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО «НПФ Сбербанка» дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.
