Москва, 5декабря 2024 г.

Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг кредитоспособности ПАО «Промсвязьбанк» до уровня ruААA со стабильным прогнозом. Ранее у банка действовал рейтинг ruAA+ со стабильным прогнозом.

Повышение рейтинга отражает усиление позиций кредитной организации в качестве опорного банка оборонно-промышленного комплекса (ОПК) в связи с ожидаемой до 01.04.2025 полной консолидацией обслуживания портфеля контрактов государственного оборонного заказа (ГОЗ), что, по мнению агентства, отражает особую значимость банка для единственного акционера и, как следствие, очень высокую вероятность внешней поддержки с его стороны в случае необходимости.

Помимо этого, рейтинг кредитоспособности обусловлен сильными рыночными позициями банка, приемлемым запасом по капиталу при высокой операционной эффективности, приемлемым качеством активов, адекватной ликвидной позицией, адекватным уровнем корпоративного управления.

ПАО «Промсвязьбанк» – крупный системно значимый банк, являющийся опорной кредитной организацией для реализации ГОЗ и сопровождения крупных государственных контрактов. Согласно 517-ФЗ от 27.12.2019, банк законодательно закреплен в качестве опорного банка для ОПК, при этом он сохраняет статус универсального финансового института и продолжает оказывать полный спектр услуг розничным и корпоративным клиентам, а также предприятиям малого и среднего бизнеса (далее – МСБ). Сеть подразделений Промсвязьбанка на 01.10.2024 представлена 855 обособленными подразделениями.

Обоснование рейтинга

Сильные рыночные позиции. Банк играет ведущую роль на федеральном уровне в сегменте обслуживания предприятий ОПК в рамках ГОЗ и предоставления услуг их сотрудникам. На фоне изменений в нормативно-правовой базе (Распоряжение Правительства №2213-р от 16.08.2024) агентство ожидает полной консолидации данного направления на балансе кредитной организации до конца 1кв2025. По нашим оценкам, по состоянию на 01.10.2024 банк сохраняет ведущие позиции среди российских кредитных организаций по величине портфеля корпоративных кредитов и кредитов МСБ, а также по портфелю розничных ссуд. За последние 12 месяцев корпоративный кредитный портфель до вычета резервов под обесценение увеличился на 23%, розничный – на 15%. Для банка характерен стабильно высокий уровень диверсификации доходов по источникам, в структуре которых наибольшая доля традиционно приходится на доходы от корпоративного кредитования и казначейских операций. При этом оценку специализации отчасти сдерживает фокус на реализации банком функций опорной кредитной организации для обслуживания ОПК.

Приемлемая позиция по капиталу при высокой операционной эффективности. Нормативы достаточности капитала находятся на адекватном для крупного системно значимого банка уровне: Н1.0 на 01.10.2024 составил 11,1%, Н1.1 и Н1.2 – 8,5% и 8,9% соответственно. В результате наращивания активов буфер абсорбции несколько снизился по сравнению с прошлым годом, что оказывает давление на оценку собственной кредитоспособности. При этом банк демонстрирует сильные показатели рентабельности и операционной эффективности (ROE превышает 25% по РСБУ за период с 01.10.2023 по 01.10.2024, CIR ниже 40% за тот же период), что наряду с практикой докапитализации со стороны акционера обеспечивает поддержку капитальной позиции. Концентрация активных операций и внебалансовых обязательств на объектах крупного кредитного риска сохраняется на невысоком уровне.

Приемлемое качество активов. По состоянию на 01.10.2024 около 50% активов сформировано ссудным портфелем ЮЛ и ИП, на долю розничного портфеля приходится порядка 8% активов. Качество клиентского портфеля оценивается как приемлемое, уровень просроченной задолженности как в розничном, так и в корпоративном сегменте (без учета проблемных ссуд, выданных до 01.09.2018) не превышает среднерыночные показатели. Корпоративный портфель также характеризуется удовлетворительной отраслевой диверсификацией при невысоком уровне обеспеченности, что во многом обусловлено контрактной логикой выдачи кредитов в сегменте ОПК и высоким кредитным качеством заемщиков. Более одной трети активов на 01.10.2024 в совокупности приходится на ликвидные компоненты баланса, включая денежные средства и их эквиваленты, размещения в кредитных организациях и Банке России, а также портфель ценных бумаг (преимущественно эмитентов с рейтингами ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА»), часть которого заложена в рамках сделок РЕПО.

Адекватная ликвидная позиция и профиль фондирования. Для банка характерен комфортный запас балансовой ликвидности, при этом на фоне роста объемов корпоративного кредитования часть соответствующего буфера была утилизирована, в связи с чем уровень покрытия привлеченных средств ликвидными активами (Лат) сократился с 46% в среднем на отчётные даты 2023 года до 38% на 01.10.2024. При этом банк сохраняет возможность привлечения дополнительной ликвидности в рамках сделок РЕПО, учитывая высокое качество портфеля необремененных ценных бумаг, а также в рамках механизмов рефинансирования Банка России и открытых лимитов на рынке МБК. Профиль фондирования характеризуется приемлемой концентрацией на ключевом источнике привлечений – средствах ЮЛ (порядка 60% пассивов на 01.10.2024), диверсификация пассивной базы по кредиторам по-прежнему остается высокой. При этом по мере консолидации на балансе банка обслуживания сегмента ГОЗ агентство ожидает дальнейшего прироста ресурсной базы с одновременным расширением доступа к дополнительным источникам фондирования, что позитивно отразится на показателях ликвидности банка на горизонте действия рейтинговой оценки.

Адекватная оценка качества корпоративного управления и стратегического обеспечения. Агентство отмечает значительные компетенции и профессиональный опыт членов Наблюдательного совета и Правления банка, а также развитую практику управления банковскими рисками и высокий уровень регламентации принятия решений. Банк существенно перевыполнил ключевые целевые показатели, определенные стратегией развития на 2019-2023 годы, что позитивно влияет на рейтинговую оценку. Кроме того, мы учитываем высокую степень цифровизации бизнеса банка и его клиентских сервисов. Год назад банком была утверждена стратегия на 2024-2028 годы, целевые показатели которой по итогам текущего года также предполагается перевыполнить.

Оценка внешнего влияния

Системная значимость банка при его доле в совокупных привлеченных средствах ФЛ и ИП по банковской системе на уровне 2,2% по состоянию на 01.10.2024 обусловила установление очень сильного фактора поддержки со стороны органов власти. Также агентство рассматривает как очень высокую вероятность оказания банку поддержки со стороны ключевого акционера с учетом возросшей значимости данного актива для собственника, его условного рейтингового класса на уровне ruAAA, что обуславливает очень сильный финансовый потенциал.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.

Регуляторное раскрытие