«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг АО Банк «Объединенный капитал» на уровне ruВВ
Москва, 20 декабря 2024 г.
Резюме
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности АО Банк «Объединенный капитал» на уровне ruBB, прогноз по рейтингу стабильный.
Рейтинг банка обусловлен невысокими рыночными позициями, сильной позицией по капиталу при удовлетворительной эффективности бизнеса, адекватным качеством активов, комфортным уровнем ликвидности, а также консервативной оценкой корпоративного управления.
АО Банк «Объединенный капитал» – средний по размеру активов банк, зарегистрированный в Санкт-Петербурге. Специализируется на казначейских операциях, кредитовании юридических лиц и РКО, а также выполняет функцию расчётного банка для группы компаний собственников. Банк представлен головным офисом в Санкт-Петербурге, офисная сеть отсутствует.
Обоснование рейтинга
Невысокие рыночные позиции обусловлены небольшими масштабами деятельности кредитной организации на российском банковском рынке, узкой географией бизнеса и ограниченной клиентской базой в сегменте кредитования. За период с 01.12.2023 по 01.12.2024 чистые активы банка сократились на 9% на фоне снижения остатков на пассивных счетах отдельных клиентов. Значительная доля активов, размещённых в высоколиквидные компоненты обуславливает низкую диверсификацию бизнеса по сегментам: индекс Херфиндаля-Хиршмана по активам на 01.11.2024 составил 0,94. Банк осуществляет кредитование и расчётно-кассовое обслуживание компаний собственников, однако концентрация активов на компаниях, имеющих признаки аффилированности с кредитной организацией, оценивается на умеренном уровне.
Сильная позиция по капиталу при удовлетворительной операционной эффективности. Нормативы достаточности капитала банка поддерживаются на высоком уровне: на 01.12.2024 Н1.0 составил 38%, Н1.2 – 29%. Запас капитала позволяет абсорбировать полное обесценение базы активов и внебалансовых обязательств под риском. В рамках стресс-тестирования капитала агентство учло часть объёма заблокированных в иностранных юрисдикциях и не покрытых резервами активов. Объём крупных кредитных рисков за последние 12 месяцев существенно не изменился и их концентрация оценивается на низком уровне (13% чистых активов на 01.12.2024). На фоне снижения отчислений в резервы банк улучшил показатели прибыльности: за период с 01.10.2023 по 01.10.2024 ROE выросла с 1,8 до 12,2% без учёта крупных разовых изменений резервов (формирование в конце 2023 года по заблокированным активам и их восстановление в 3кв2024 по факту частичного взыскания в пользу банка). Давление на рейтинговую оценку оказывает снижение процентной маржи за период с 01.10.2023 по 01.10.2024 с 2 до 1,3%, обусловленное консервативным подходом к размещению денежных средств в высоконадежные инструменты с умеренно низким уровнем дохода. Уровень операционной эффективности сохраняется на высоком уровне (CIR составил 38%).
Адекватное качество активов. На средства, размещенные в Банке России и кредитных организациях с преимущественно высоким уровнем надёжности, по состоянию на 01.12.2024 приходится 62% активов. Портфель ценных бумаг составляет 27% активов и представлен облигациями эмитентов, имеющих кредитный рейтинг не ниже ruAA- по шкале «Эксперт РА». В виду взыскания в пользу банка в 3кв2024 части стоимости заблокированных в Clearstream ценных бумаг (около 1 млрд руб.), оставшаяся доля, попавших под блокировку активов, сократилась с 4,5 до 3,2% от общего объема активов. Качество корпоративных ссуд (3% активов банка) характеризуется повышенным уровнем отраслевой концентрации (на 01.10.2024 три крупнейшие отрасли составляют 89% портфеля), низкими долями просроченной задолженности (0,3% на 01.12.2024) и ссуд IV и V категории качества (2,4%). Розничный кредитный портфель банка незначителен, существенное увеличение его доли в общем объеме активов Банком не планируется. При этом агентство положительно отмечает высокий уровень имущественной обеспеченности ссудного портфеля. Факторинговый портфель (1% активов) представлен связанными с банком компаниями-дебиторами, качество которых оценивается на приемлемом уровне.
Комфортный уровень ликвидности поддерживается банком за счет адекватного запаса балансовой ликвидности по отношению к привлеченным средствам: покрытие привлеченных средств, без учета субординированных займов, высоколиквидными и ликвидными активами составило 21 и 72% соответственно. На 01.12.2024 пассивы банка представлены на 65% средствами ФЛ и на 23% – средствами ЮЛ (из которых 6% пассивов приходится на субординированные кредиты). Диверсификация пассивной базы по клиентам оценивается как низкая (средства топ-10 кредиторов составляют 79% пассивов), при этом крупнейшая группа кредиторов является аффилированной структурой, в связи с чем риски непрогнозируемого оттока ликвидности оцениваются как низкие.
Уровень корпоративного управления оценивается консервативно. Качество корпоративного управления, риск-менеджмента и стратегического обеспечения в целом соответствуют масштабам деятельности банка и поставленным задачам. Однако управленческие решения в значительной мере сконцентрированы на собственниках банка, независимые члены в совете директоров отсутствуют. Также агентство отмечает отсутствие ротации аудитора в течение длительного срока. Банк планирует к концу года утвердить двухлетнюю стратегию развития, которая не предполагает существенного изменения бизнес-модели и будет направлена на умеренную динамику основных направлений деятельности. Агентство отмечает, что ориентация на обслуживание связанных с банком клиентов в рамках действующей стратегии с высокой вероятностью не приведет к заметному усилению конкурентных позиций банка в среднесрочной перспективе.
Оценка внешнего влияния
Факторы внешнего влияния отсутствуют.
Прогноз по рейтингу
По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг АО Банк «Объединенный капитал» был впервые опубликован 22.02.2018. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 27.12.2023.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты последнего рейтингового действия.
При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 08.10.2024).
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО Банк «Объединенный капитал», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО Банк «Объединенный капитал» принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО Банк «Объединенный капитал» дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.
