«Эксперт РА» подтвердил рейтинг ООО «УК «АГАНА» на уровне А
Москва, 24 января 2025 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг надежности и качества услуг управляющей компании ООО «УК «АГАНА» на уровне А со стабильным прогнозом.
ООО «УК «АГАНА» специализируется на управлении пенсионными накоплениями НПФ (48,7% активов под управлением на 30.06.2024), средствами ЗПИФ (28,6%) и пенсионными резервами НПФ (20,9%). Кроме того, компания управляет средствами физических лиц и корпоративных клиентов, пенсионными накоплениями СФР и средствами эндаумент-фондов. Преобладание доходов от управления средствами ЗПИФ в общем объеме выручки от доверительного управления (77,3% за период с 30.06.2023 по 30.06.2024) оказывает давление на оценку диверсификации бизнеса по направлениям.
Объем средств под управлением компании составил 344,6 млрд рублей на 30.06.2024, что соответствует 2 размерному классу, согласно методологии агентства, и оценивается позитивно. Агентством отмечается нестабильная динамика объема средств под управлением. Совокупный объем активов под управлением вырос на 265,2% за период с 30.06.2023 по 30.06.2024, за аналогичный период годом ранее сокращение составило 1,9%. Доля средств пяти крупнейших клиентов в общем объеме активов под управлением на 30.06.2024 составила 96,2%, крупнейшего – 65,6%, а доля доходов, обеспеченных пятью крупнейшими клиентами, в общем объеме выручки за период с 30.06.2023 по 30.06.2024 составила 96,8%, крупнейшим – 44,5%, что отражает низкую диверсификацию клиентской базы.
Значения коэффициентов текущей ликвидности (7,09 на 30.06.2024) и качества балансовых активов (84,7% на 30.06.2024) находятся на высоком уровне. Незначительное отклонение объема собственных средств от нормативного значения (41,1% на 30.09.2024) и низкий запас капитала по отношению к операционным расходам (24,3% на 30.09.2024) ограничивают уровень рейтинга. Рентабельность капитала по чистой прибыли превышает установленные агентством бенчмарки (15,7% за период с 30.09.2023 по 30.09.2024, за аналогичный период годом ранее – 80,3%). Агентством отмечается снижение покрытия операционных расходов выручкой от доверительного управления (117,3% за период с 30.09.2023 по 30.09.2024, за аналогичный период годом ранее – 858,3%). Уровень вознаграждений за услуги по доверительному управлению средствами ЗПИФ оценивается агентством как низкий (2,9 тыс. рублей на 1 млн рублей средств под управлением за период с 30.06.2023 по 30.06.2024, за аналогичный период годом ранее – 2,0 тыс. рублей). Средневзвешенная за два периода оценка объема вознаграждений за услуги по доверительному управлению активами, отличными от средств ЗПИФ (1,3 тыс. рублей на 1 млн рублей средств под управлением за период с 30.06.2023 по 30.06.2024, за аналогичный период годом ранее – 39,2 тыс. рублей), оказывает сдерживающее влияние на рейтинг.
Качество активов под управлением компании находится на высоком уровне. На 30.06.2024 отношение скорректированной по методологии агентства стоимости активов к стоимости их учета на забалансовых счетах по портфелю пенсионных накоплений составило 0,97, по прочим активам под управлением – 0,69. Активы под управлением хорошо диверсифицированы: доля крупнейшего объекта вложений, за исключением объектов с рейтингами не ниже ruАА и долевых инструментов, включенных в первый (высший) котировальный список российской биржи, составила 7,1% активов под управлением за вычетом средств ЗПИФ, которые агентство, согласно методологии, отнесло к категории «технических» на 30.06.2024. Агентство оценивает риски концентрации вложений на связанных сторонах (13,4% активов под управлением за вычетом средств ЗПИФ, которые агентство, согласно методологии, отнесло к категории «технических» на 30.06.2024) как умеренные.
Компания обладает развитой системой управления рисками, в том числе операционными. Методологии оценки рисков отличаются высокой степенью проработанности. Качество стратегического обеспечения оценивается агентством консервативно. Сдерживающее влияние на рейтинг оказывают особенности организации инвестиционной деятельности (заседания инвестиционного комитета не проводятся еженедельно, а представители подразделения управления рисками не имеют право голоса и вето). IT-инфраструктура компании высоко оценивается агентством.
На 30.06.2024 объем активов под управлением ООО «УК «АГАНА» составил 344,6 млрд рублей. Объем собственных средств, рассчитанных по форме Банка России, по состоянию на 30.09.2024 был равен 112,9 млн рублей.
Регуляторное раскрытие
При присвоении рейтинга надежности и качества услуг ООО «УК «АГАНА» применялась методология присвоения рейтингов надежности и качества услуг управляющим компаниям https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 04.12.2024).
Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные ООО «УК «АГАНА», Банка России, а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Некредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно некредитных рисков, принимаемых на себя контрагентами при взаимодействии с рейтингуемым лицом.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.
