«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг АО СК «Турикум» на уровне ruA+
Москва, 20 мая 2025 г.
Резюме
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности АО СК «Турикум» на уровне ruA+, прогноз по рейтингу стабильный.
Рейтинг финансовой надежности АО СК «Турикум» обусловлен адекватной оценкой страхового бизнеса, комфортными финансовыми результатами, высокими показателями качества активов и ликвидности, низкими размерными характеристиками компании и положением на рынке, а также достаточно высоким качеством управления и перестраховочной защиты.
АО СК «Турикум» - страховщик, основными направлениями деятельности которого являются страхование прочего имущества юридических лиц, страхование грузов, страхование предпринимательских рисков, страхование ответственности директоров и должностных лиц, страхование профессиональной ответственности, а также страхование гражданской ответственности за причинение вреда третьим лицам, в том числе страхование ответственности товаропроизводителя и ответственности работодателя.
Обоснование рейтинга
Низкие размерные показатели и рыночные позиции. Согласно методологии агентства, компания относится к 4 размерному классу. На 31.12.2024 активы страховщика составили 5 582 млн рублей, страховые резервы – 2 427 млн рублей, собственные средства – 2 214 млн рублей, уставный капитал – 603 млн рублей. За 2024 год компания собрала 746 млн рублей страховых взносов и заняла 80 место по объему совокупной страховой премии, по данным Банка России. По итогам 2024 года страховой портфель компании сократился на 18,6%. В то же время высокие темпы прироста собственных средств (20,9% за период с 31.12.2023 по 31.12.2024) оцениваются позитивно.
Адекватная оценка страхового бизнеса компании обусловлена его умеренной концентрацией на крупнейшем направлении деятельности - страховании прочего имущества юридических лиц, - на которое пришлось 47,5% премии за 2024 год. При этом агентство позитивно отмечает стабильность структуры страхового портфеля: максимальное изменение долей видов страхования за 2024 год по сравнению с 2023 годом составило 12,6 п.п. Компания собирает взносы через центральный офис, при этом застрахованные объекты широко диверсифицированы по географическому признаку: за 2024 год доля крупнейшего региона присутствия – г. Москвы – составила 39,4% взносов. Диверсификация каналов продаж оценивается позитивно: страховщик осуществляет прямые продажи (доля во взносах составила 26,6% за 2024 год), а также реализует страховые продукты через юридических лиц, основным видом экономической деятельности которых является деятельность страховых агентов (34,3%), и страховых брокеров (34,9%). Величина комиссионного вознаграждения, переданного посредникам, находится на умеренном уровне. Агентство отмечает некоторую зависимость бизнеса страховщика от крупнейших клиентов, что ограничивает рейтинговую оценку: за 2024 год на крупнейшую группу связанных клиентов пришлось 20,2% премии, на пять крупнейших – 47,1%. В то же время низкая доля расторгнутых договоров и высокое качество урегулирования убытков позитивно оцениваются агентством.
Комфортные финансовые результаты. Значение коэффициента убыточности-нетто по страховому портфелю в целом за 2024 год составило 21,5%, что оказывает позитивное влияние на рейтинг. В то же время, показатель доли расходов на ведение дела (55,5% за 2024 год) находится на высоком уровне. Положительное влияние на рейтинг оказывает низкое значение комбинированного коэффициента убыточности-нетто (77,0% за 2024 год). Технический результат, рассчитанный без нарастающего итога, принимал отрицательное значение во 2 квартале 2024 года, что было связано с уменьшением доли перестраховщиков в РПНУ, рассчитанной актуарием. Значения рентабельности капитала (24,8% за 2024 год), продаж (67,2% за 2024 год) и инвестиций (12,7%) соответствуют позитивной оценке факторов.
Высокие показатели качества активов и ликвидности. Нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств страховщика находится на высоком уровне: 2,9 на 31.03.2025, 3,2 на 31.12.2024. Качество и диверсификация активов компании оцениваются положительно: на 31.12.2024 коэффициент качества активов составил 0,89. На крупнейший объект вложений, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, пришлось 5,6% активов, очищенных от отложенных аквизиционных расходов, на 31.12.2024, на трех крупнейших – 12,5%. Агентство позитивно отмечает низкие риски концентрации вложений на связанных сторонах. Значения коэффициентов общей ликвидности и уточненной страховой ликвидности-нетто (2,42 и 6,75 на 31.12.2024) находятся на высоком уровне. Отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (15,0% на 31.12.2024) соответствует негативной оценке фактора. В числе позитивных факторов выделяется отсутствие долговой нагрузки, оценочных и внебалансовых обязательств на 31.12.2024.
Достаточно высокое качество управления и перестраховочной защиты. Надежность перестраховочной защиты компании находится на высоком уровне: коэффициент надежности составил 1,0 за 2024 год. Компания принимает крупные риски на страхование, при этом на собственном удержании оставляет невысокую их часть, что положительно оценивается агентством. Также в числе позитивных факторов отмечается наличие у компании опыта урегулирования крупных страховых убытков. Качество организации системы риск-менеджмента находится на умеренно высоком уровне. В компании сформированы коллегиальные органы, отвечающие за риск-менеджмент, и обособленное структурное подразделение. Регламенты по управлению отдельными видами рисков, согласно методологии агентства, достаточно детализированы. В числе ограничивающих рейтинг факторов выделяется деконцентрированная структура собственности: доля крупнейшего конечного собственника не превышает 10%. Уровень стратегического и финансового планирования оценивается как адекватный.
Оценка внешнего влияния
Факторы внешнего влияния отсутствуют .
Компоненты рейтинга
Оценка собственной финансовой надежности (ОСФН): ruA+.
Оценка внешнего влияния: -
Прогноз по рейтингу
По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг АО СК «Турикум» был впервые опубликован 01.06.2023. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 23.05.2024.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты последнего рейтингового действия.
При присвоении кредитного рейтинга применялись методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям (вступила в силу 05.02.2025) и методология оценки внешнего влияния на кредитный рейтинг (вступила в силу 17.09.2024) https://raexpert.ru/ratings/methods/current.
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные АО СК «Турикум», а также данные АО «Эксперт РА» и из открытых источников. Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО СК «Турикум» принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО СК «Турикум» дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.
