Москва, 18 августа 2025 г.

Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности ООО «РСХБ-Страхование жизни» на уровне ruAA, прогноз по рейтингу стабильный.

Рейтинг финансовой надежности ООО «РСХБ-Страхование жизни» обусловлен умеренными рыночными позициями страховщика, средней оценкой страхового бизнеса, умеренно высокими финансовыми результатами, высоким качеством активов и эффективной структурой баланса, а также высоким качеством управления и организации бизнес-процессов.

ООО «РСХБ-Страхование жизни» реализует преимущественно программы накопительного и инвестиционного страхования жизни.

Обоснование рейтинга

Умеренные рыночные позиции страховщика. По данным Банка России, компания заняла 12-е место по взносам среди страховщиков жизни за 2024 год, собрав 23,9 млрд рублей страховых премий, что на 32,8% больше, чем за 2023 год. В то же время, агентство отмечает изменение рыночных позиций страховщика: за 1 квартал 2025 года компания заняла 9-е место по объему совокупной премии среди страховщиков жизни и 8-е место по объему взносов по страхованию жизни. Согласно методологии агентства, компания относится к 1 размерному классу. На 30.06.2025 активы страховщика составили 50,1 млрд рублей, обязательства по портфелям договоров страхования и выпущенных (принятых) договоров перестрахования – 46,6 млрд рублей, собственные средства – 3,1 млрд рублей, уставный капитал – 450 млн рублей. Собственные средства выросли на 22,6% на 31.12.2024 по сравнению со значением на 31.12.2023, составив 3,4 млрд рублей, что положительно оценивается агентством.

Средняя оценка страхового бизнеса. Основным каналом продаж является розничная сеть АО «Россельхозбанк», что в сочетании с низкой величиной комиссионного вознаграждения положительно оценивается агентством. Страховой портфель компании стабилен: максимальное изменение долей видов страхования во взносах за 2024 год составило 5,8 п.п. по сравнению с 2023 годом. Тем не менее, низкая диверсификация страхового портфеля по видам страхования оказывает давление на рейтинговую оценку: за 2024 год на крупнейшее направление деятельности – НСЖ с единоразовым взносом – пришлось 73,3% премии.

Умеренно высокие финансовые результаты. Деятельность страховщика характеризуется высокими показателями рентабельности капитала (45,2% за 2024 год) и инвестиций (10,7% соответственно). Вместе с тем, рентабельность продаж составила 5,9%. Низкая доля расходов на ведение дела (4,5% за 2024 год) выделяется агентством в качестве положительного фактора. Результат от операций по страхованию (с учетом результата от инвестиций), рассчитанный без нарастающего итога, был положителен в каждом квартале в течение 2024 года.

Высокое качество активов и эффективная структура баланса. Стабильно высокое значение нормативного соотношения собственных средств и принятых обязательств (1,37 на 30.06.2025, 1,68 на 31.03.2025) оказывает положительное влияние на рейтинг. Качество и диверсификация активов находятся на высоком уровне. На 31.12.2024 коэффициент качества активов составил 0,91. На крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, пришлось 3,0% активов, очищенных от отложенных аквизиционных расходов, на 31.12.2024, на трех крупнейших – 5,7%. Риски концентрации активов на связанных сторонах оцениваются агентством как низкие. На 30.06.2025 соотношение обязательств и активов в рублях составило 1,0, что говорит о высоком соответствии активов и обязательств компании по валюте. Соответствие активов и обязательств компании по срокам также находится на высоком уровне: отношение обязательств срочностью более одного года к активам срочностью более одного года на 30.06.2025 составило 1,0. Значение коэффициента уточненной страховой ликвидности-нетто (1,03 на 31.12.2024) находится на высоком уровне. В то же время невысокое значение коэффициента общей ликвидности (1,02 на 31.12.2024) ограничивает рейтинг. Невысокое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса относится к числу сдерживающих факторов (5,5% на 31.12.2024). Низкая доля оценочных обязательств в пассивах (0,4%), а также отсутствие долговой нагрузки и внебалансовых обязательств на 31.12.2024 положительно оцениваются агентством.

Высокое качество управления и организации бизнес-процессов. При оценке качества бизнес-процессов агентство приняло во внимание высокий уровень компетенций руководства страховщика и достаточно высокий уровень организации системы управления рисками. В компании функционируют коллегиальный орган и профильное подразделение, ответственные за риск-менеджмент. Степень детализации внутренних регламентов достаточно высокая. Кроме того, агентство высоко оценивает надежность перестраховочной защиты: за 1 полугодие 2025 года коэффициент надежности перестраховочной защиты составил 1,0. Высокое качество стратегического и финансового планирования также соответствует положительной оценке фактора.

Оценка внешнего влияния

Факторы внешнего влияния отсутствуют.

Компоненты рейтинга

Оценка собственной финансовой надежности (ОСФН): ruAA

Оценка внешнего влияния: -

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.

Регуляторное раскрытие