Москва, 1 сентября 2025 г.

Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг кредитоспособности АО «Банк ДОМ.РФ» (далее — банк, кредитная организация, Банк ДОМ.РФ) до уровня ruAА+ со стабильным прогнозом. Ранее у банка действовал рейтинг кредитоспособности на уровне ruAА с позитивным прогнозом.

Повышение рейтинга отражает существенное усиление конкурентных позиций банка за прошедшие два года, а также переход к более умеренным темпам прироста кредитного портфеля при сохранении адекватного аппетита к риску. Рейтинг банка обусловлен умеренно высокой оценкой блока рыночных позиций, комфортной позицией по капиталу, высокой рентабельностью, адекватным качеством активов, комфортной ликвидностью, адекватными профилем фондирования и корпоративным управлением. Сильное положительное влияние на рейтинг банка оказывает поддержка со стороны акционерной структуры, а также высокая рыночная значимость банка.

АО «Банк ДОМ.РФ» — уполномоченный банк для жилищного строительства, реализующий стратегию, направленную на выполнение задач единого института развития в жилищной сфере (ДОМ.РФ) посредством ипотечного жилищного кредитования и проектного финансирования застройщиков. Головной офис и 9 дополнительных офисов банка расположены в г. Москве, также кредитная организация представлена 31 дополнительными офисами в крупнейших городах РФ.

Обоснование рейтинга

Повышение оценки рыночных позиций с адекватной до умеренно высокой. За период с 01.07.2024 по 01.07.2025 активы банка выросли на 25% (годом ранее — на 60%), в результате чего он вплотную приблизился к топ-10 в банковской системе РФ на 01.07.2025, заняв в рэнкинге по активам 11-ую строчку. Кроме того, по итогам 2024 года кредитная организация заняла 4 место по размеру ипотечного портфеля и 5 место по портфелю ссуд МСБ среди российских банков, согласно рэнкингам, составляемым «Эксперт РА». Ключевым драйвером роста бизнеса в прошедшие 12 месяцев стало направление проектного финансирования застройщиков в то время, как розничный портфель не показал существенных темпов прироста на фоне завершения действия программы безадресной льготной ипотеки и повышения ставок по рыночным программам. При оценке специализации банка агентство учло актуальные тенденции на рынке проектного финансирования жилищного строительства и сдержанную бизнес-активность застройщиков, наблюдаемую в настоящее время.

Комфортная позиция по капиталу и высокая рентабельность. По состоянию на 01.07.2025 нормативы достаточности капитала банка находились на адекватном уровне (Н1.0=12,3%, Н1.2=10,8%), буфер абсорбции потенциальных убытков на ту же дату составил около 6% базы активов и внебалансовых обязательств под риском, что рассматривается как невысокий уровень. Расширение масштабов деятельности кредитной организации сопровождается регулярными капитальными вливаниями. Так, существенное увеличение размера собственных средств произошло в результате мер капитального характера, осуществленных в 2023-2024 гг. Помимо этого, агентство отмечает стабильно высокую рентабельность бизнеса, оказывающую поддержку капитальной позиции: рентабельность капитала банка по РСБУ по итогам периода с 01.07.2024 по 01.07.2025 составила около 18%. Положительное влияние на рейтинг оказывает высокая операционная эффективность (CIR составил около 24% за 12 месяцев, завершившихся 01.07.2025).

Адекватное качество активов. По состоянию на 01.07.2025 кредиты ЮЛ и ИП составили 50% валовых активов банка, на розничный ссудный портфель пришлось 18%. Еще около 25% валовых активов на указанную дату в совокупности было сформировано денежными средствами, остатками в Банке России и коммерческих банках, а также высоколиквидным портфелем ценных бумаг. В начале 2025 года доля просроченной задолженности в кредитах бизнесу удвоилась, хотя и остается на низком уровне (около 2%). Для розничного направления также характерен постепенный контролируемый прирост доли просроченной задолженности с 1,3% до 1,6% за 1пг2025 как следствие резкого ослабления динамики ипотечного портфеля. Отраслевая концентрация ссуд ЮЛ и ИП, а также продуктовая концентрация ссуд ФЛ являются стабильно высокими (85% корпоративного портфеля пришлось по состоянию на 01.07.2025 на три крупнейшие отрасли принадлежности клиентов, ипотечные ссуды составляют более 90% розничного портфеля). Покрытие ссудного портфеля без учета МБК обеспечением без учета поручительств и гарантий снизилось с 93% до 78% за период с 01.07.2024 по 01.07.2025. Портфель ценных бумаг банка преимущественно представлен облигациями эмитентов, имеющих кредитные рейтинги или отнесенных к условному рейтинговому классу на уровне ruAAА по шкале «Эксперт РА». Остатки в кредитных организациях на 01.07.2025 практически полностью были сформированы средствами в Банке России и банках с рейтингами кредитоспособности или отнесенных к условному рейтинговому классу на уровне ruАА+ и выше по шкале «Эксперт РА».

Комфортная ликвидная позиция и адекватный профиль фондирования. Покрытие привлеченных средств банка ликвидными активами (Лат) составило в среднем около 23% за 1пг2025, что рассматривается как адекватный уровень. Также агентство обращает внимание на существенный потенциал привлечения банком дополнительной ликвидности за счет доступных лимитов от крупнейших кредиторов, межбанковских кредитов, а также кредитов под залог нерыночных активов от Банка России. Средства ЮЛ, являющиеся основным компонентом ресурсной базы (49% пассивов), увеличились в объеме на 16% по итогам периода с 01.07.2024 по 01.07.2025. Остатки на счетах розничных вкладчиков выросли на 22%, составив около 1/3 пассивов на конец указанного периода. Как и ранее, положительное влияние на рейтинговую оценку оказывает низкая концентрация ресурсной базы на крупнейших клиентах (доля 10 крупнейших клиентов и групп клиентов составила около 16% пассивов без учета устойчивых остатков на счетах институтов развития в банке).

Адекватная оценка системы корпоративного управления. Позитивное влияние на рейтинг банка оказывает соответствие опыта и компетенций руководства ключевым направлениям деятельности кредитной организации и поставленным перед ней стратегическим задачам, наличие в составе совета директоров независимых участников, а также осуществление полного операционного и стратегического контроля над деятельностью банка со стороны акционера. Кроме того, агентство отмечает высокую эффективность деятельности банка, высокое качество системы управления рисками и активное развитие банком ESG-практик: в феврале 2023 года банк разместил выпуск «зеленых» облигаций (погашен в феврале текущего года), на сайте кредитной организации есть отдельный раздел, в котором представлены годовые отчеты об устойчивом развитии за 2022-2024 гг., также у банка действует рейтинг ESG на высоком уровне. На горизонте действия рейтинговой оценки кредитная организация ориентирована на сохранение специализации в сегменте проектного финансирования застройщиков и ипотечного кредитования, а также ожидает постепенного роста рентабельности.

Оценка внешнего влияния 

По оценкам агентства, влияние поддержки со стороны единственного акционера (в том числе, за счет федеральных источников) является очень сильным с учетом рейтинга кредитоспособности акционерной структуры на уровне ruAAA, контрольного пакета в капитале объекта рейтинга, высокой степени внутригрупповой интеграции банка, а также фактов и размера оказанной банку поддержки в прошлом. Доля банка в совокупных привлеченных средствах ФЛ и ИП по банковской системе на уровне 1,8% по состоянию на 01.07.2025 обуславливает системную значимость на федеральном уровне и установление дополнительных ступеней поддержки.

Компоненты рейтинга

Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): ruA-

Оценка внешнего влияния: +5 ступеней к ОСК

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.

Регуляторное раскрытие